Öffentlich-privates Investitionsprogramm für Altvermögen (PPIPLA)

Was ist PPIPLA?

Das Public-Private Investment Program for Legacy Assets (PPIPLA) ist ein Programm, das als Ergebnis der Umsetzung des Troubled Asset Relief Program (TARP) entwickelt wurde. Es wurde entwickelt, um einen Teil der Belastungen zu verringern, die durch das Vorhandensein von Altlasten in den Bilanzen der Banken während der Finanzkrise 2008 verursacht wurden. Mit zu vielen dieser Vermögenswerte hatten die Banken Schwierigkeiten, Investoren anzuziehen, und waren nicht in der Lage, Kredite an Kunden zum erforderlichen Zinssatz zu vergeben. Der Plan zielte darauf ab, die Banken von Altkrediten und Altpapieren zu befreien und die Altlasten sowohl an private als auch an öffentliche Investoren zu verkaufen, die sowohl am Risiko als auch am Gewinn teilhaben würden.

PPIPLA verstehen

Das Public-Private Investment Program for Legacy Assets (PPIPLA) verwendete 75 bis 100 Milliarden US-Dollar an privatem Investorenkapital und TARP-Kapital, um Altvermögen von Banken mit einer anfänglichen Kaufkraft von insgesamt 500 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Um einen fairen Verkaufspreis aufrechtzuerhalten, entschied jede Institution, welche Vermögenswerte verkauft werden sollten, aber konkurrierende private Investoren bestimmten den Verkaufspreis. Es wurde erwartet, dass die Banken bei ordnungsgemäßer Umsetzung des Plans genügend Kapital generieren würden, um wieder mit der Kreditvergabe zu beginnen.

PPIPLA basierte auf drei Grundprinzipien:

1. Maximierung der Kaufkraft des Dollars der Steuerzahler durch die Kombination staatlicher und privater Investorenfinanzierung, um die Ressourcen der Steuerzahler optimal zu nutzen.

2. Teilung von Gewinnen und Risiken mit Teilnehmern des Privatsektors.

3. Minimierung der Wahrscheinlichkeit einer Überzahlung der Regierung für Vermögenswerte, indem es privaten Investoren ermöglicht wird, den Preis der im Rahmen des Programms verfügbaren Altvermögenswerte über den normalen Marktwettbewerb festzulegen.

Wie Legacy Assets unter PPIPLA verkauft wurden

Das PPIPLA besteht aus zwei Teilen, einem zu Altpapieren und einem zu Altkrediten, die beide die problematischen Altlasten darstellten, die die Banken während der Finanzkrise 2008 finanziell belasteten. Um an dem Programm teilzunehmen, würden die Banken bestimmen, welche Altkredite und Wertpapiere sie verkaufen möchten. Beispielsweise würde eine Bank einen Pool von Altkrediten auswählen, um sie im Rahmen von PPIPLA zu verkaufen. Dann würde die FDIC den Bestand an Altkrediten analysieren, um zu entscheiden, wie viel Finanzierung sie im Rahmen des PPIPLA garantieren könnte. Der Pool würde dann an den höchstbietenden Privatinvestor versteigert, der auf das PPIP zugreifen könnte, um die Hälfte der Anschaffungskosten zu decken. Nach dem Verkauf verwalteten private Fondsmanager die Vermögenswerte unter der Aufsicht der FDIC, bis die Vermögenswerte endgültig liquidiert wurden.