Offentlig-privat investeringsprogram for eldre aktiva (PPIPLA)
Hva er PPIPLA?
Public-Private Investment Program for Legacy Assets (PPIPLA) er et program utviklet som et resultat av implementeringen av Troubled Asset Relief Program (TARP). Den ble designet for å bidra til å lindre noe av belastningen forårsaket av eksistensen av eldre eiendeler på bankenes balanser under finanskrisen i 2008. Med for mange av disse eiendelene begynte bankene å ha problemer med å tiltrekke seg investorer og var ikke i stand til å utstede kreditt til kundene til ønsket rente. Planen var rettet mot å kvitte banker med legacy lån og legacy verdipapirer, og selge legacy eiendeler til både private og offentlige investorer som ville ta del i risikoen så vel som fortjenesten.
Forstå PPIPLA
Public-Private Investment Program for Legacy Assets (PPIPLA) brukte 75 til 100 milliarder dollar i privat investorkapital og TARP-kapital til å kjøpe eldre eiendeler fra banker, med totalt 500 milliarder dollar i innledende kjøpekraft. For å opprettholde en rettferdig salgspris bestemte hver institusjon hvilke eiendeler som skulle selges, men konkurrerende private investorer bestemte salgsprisen. Det var forventet at, med riktig implementering av planen, ville bankene generere tilstrekkelig kapital til å begynne å gi kreditt igjen.
PPIPLA var basert på tre grunnleggende prinsipper:
Maksimere kjøpekraften til skattebetalernes dollar ved å kombinere statlig og privat investorfinansiering for å få mest mulig ut av skattebetalernes ressurser.
Dele overskudd og risiko med deltakere i privat sektor.
Minimere sjansene for statlig overbetaling for eiendeler ved å la private investorer fastslå prisen på eldre eiendeler tilgjengelig under programmet via normal markedskonkurranse.
Hvordan eldre eiendeler ble solgt under PPIPLA
PPIPLA har to deler, en som adresserer eldre verdipapirer og en adresserer eldre lån, som begge utgjorde de urolige arvemidlene som belastet bankene økonomisk under finanskrisen i 2008. For å delta i programmet, ville bankene bestemme hvilke legacy lån og verdipapirer de ønsket å selge. For eksempel vil en bank velge en pool av eldre lån for å selge under PPIPLA. Deretter ville FDIC analysere poolen av eldre lån for å bestemme hvor mye finansiering den kunne garantere under PPIPLA. Poolen vil deretter bli auksjonert bort til den høyestbyende private investoren, som vil kunne få tilgang til PPIP for å dekke halvparten av kostnadene ved kjøpet. Når de var solgt, ville private fondsforvaltere forvalte eiendelene, under tilsyn fra FDIC, til eiendelen ble endelig avviklet.
