Julkisen ja yksityisen sektorin investointiohjelma perintöomaisuuksille (PPIPLA)

Mikä on PPIPLA?

Julkisen ja yksityisen sektorin perintöomaisuuden investointiohjelma (PPIPLA) on ohjelma, joka on suunniteltu Troubled Asset Relief Program (TARP) -ohjelman täytäntöönpanon tuloksena. Sen tarkoituksena oli lievittää jonkin verran rasitusta, joka aiheutui pankkien taseessa olevien perintöomaisuuserien olemassaolosta vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Koska näitä varoja oli liikaa, pankeilla alkoi olla vaikeuksia houkutella sijoittajia, eivätkä ne pystyneet myöntämään asiakkaille luottoa vaaditulla korolla. Suunnitelman tarkoituksena oli vapauttaa pankit perinteisistä lainoista ja perinteisistä arvopapereista ja myydä perintöomaisuus sekä yksityisille että julkisille sijoittajille, jotka jakavat riskin ja voiton.

PPIPLA:n ymmärtäminen

Public-Private Investment Program for Legacy Assets (PPIPLA) käytti 75–100 miljardia dollaria yksityisten sijoittajien pääomaa ja TARP-pääomaa ostaakseen perintöomaisuutta pankeilta, ja alkuperäinen ostovoima oli yhteensä 500 miljardia dollaria. Reilun myyntihinnan säilyttämiseksi kukin laitos päätti, mitä omaisuutta myydään, mutta kilpailevat yksityiset sijoittajat päättivät myyntihinnasta. Odotettiin, että suunnitelman asianmukaisella toteutuksella pankit kerryttävät riittävästi pääomaa lainan myöntämisen aloittamiseksi uudelleen.

PPIPLA perustui kolmeen perusperiaatteeseen:

1. Maksimoi veronmaksajien dollarin ostovoima yhdistämällä valtion ja yksityisten sijoittajien rahoitusta, jotta veronmaksajien resurssit saadaan parhaalla mahdollisella tavalla.

2. Voittojen ja riskien jakaminen yksityisen sektorin toimijoiden kanssa.

3. Minimoimaan mahdollisuudet, että valtio maksaa liikaa omaisuudestaan antamalla yksityisille sijoittajille mahdollisuuden määrittää ohjelman mukaisten perintöomaisuuserien hinta normaalin markkinakilpailun kautta.

Kuinka vanhat omaisuuserät myytiin PPIPLA:n puitteissa

PPIPLA:ssa on kaksi osaa, joista toinen koskee perinnöllisiä arvopapereita ja toinen vanhoja lainoja, jotka molemmat muodostivat vaikeuksissa olevat perinnölliset varat , jotka rasittivat pankkeja taloudellisesti vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Osallistuakseen ohjelmaan pankit päättävät, mitä lainoja ja arvopapereita ne haluavat myydä. Esimerkiksi pankki valitsisi joukon vanhoja lainoja myydäkseen PPIPLA:n puitteissa. Sitten FDIC analysoi perinteisten lainojen joukon päättääkseen, kuinka paljon rahoitusta se voisi taata PPIPLA:n puitteissa. Pooli huutokaupattaisiin sitten eniten tarjoavalle yksityiselle sijoittajalle, joka voisi käyttää PPIP:tä kattaakseen puolet ostokustannuksista. Kun omaisuus oli myyty, yksityiset rahastonhoitajat hallinnoisivat omaisuutta FDIC:n valvonnassa, kunnes omaisuus lopulta realisoitiin.