نية حسنة
ما هي النوايا الحسنة؟
الشهرة هي أصل غير ملموس يرتبط بشراء شركة من قبل شركة أخرى. على وجه التحديد ، الشهرة هي جزء من سعر الشراء أعلى من مجموع صافي القيمة العادلة لجميع الأصول المشتراة في عملية الاستحواذ والالتزامات التي تم تحملها في العملية. تمثل قيمة اسم العلامة التجارية للشركة ، وقاعدة العملاء القوية ، والعلاقات الجيدة مع العملاء ، وعلاقات الموظفين الجيدة ، والتكنولوجيا الخاصة بعض الأسباب وراء وجود النوايا الحسنة.
فهم النوايا الحسنة
تعتبر عملية حساب الشهرة عملية مباشرة إلى حد ما من حيث المبدأ ولكنها قد تكون معقدة للغاية من الناحية العملية. لتحديد الشهرة في صيغة مبسطة ، خذ سعر الشراء للشركة واطرح صافي القيمة السوقية العادلة للأصول والالتزامات المحددة.
** الشهرة ** = ** P- (AL) ** ، حيث: P = سعر الشراء للشركة المستهدفة ، A = القيمة السوقية العادلة للأصول ، L = القيمة السوقية العادلة للالتزامات.
ما تخبرك به النوايا الحسنة
تنشأ قيمة الشهرة عادة في عملية الاستحواذ - عندما يشتري المشتري شركة مستهدفة. عادة ما يمثل المبلغ الذي تدفعه الشركة المقتناة للشركة المستهدفة على صافي أصول الهدف بالقيمة العادلة قيمة الشهرة المستهدفة. إذا دفعت الشركة المستحوذة أقل من القيمة الدفترية للهدف ، فإنها تكتسب شهرة سلبية ، مما يعني أنها اشترت الشركة في صفقة في صفقة بيع متعثرة.
يتم تسجيل الشهرة كأصل غير ملموس في الميزانية العمومية للشركة المقتناة ضمن حساب الأصول طويلة الأجل. بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) ، يتعين على الشركات تقييم قيمة الشهرة في بياناتها المالية مرة واحدة على الأقل في السنة وتسجيل أي انخفاض في القيمة. تعتبر الشهرة من الأصول غير الملموسة (أو غير المتداولة) لأنها ليست أصلًا ماديًا مثل المباني أو المعدات.
الخلافات في حساب النوايا الحسنة
هناك مناهج متنافسة بين المحاسبين حول كيفية حساب الشهرة. أحد أسباب ذلك هو أن النية الحسنة تمثل نوعًا من الحل البديل للمحاسبين. يميل هذا إلى أن يكون ضروريًا لأن عمليات الاستحواذ عادة ما تأخذ في الاعتبار تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية واعتبارات أخرى غير معروفة في وقت الشراء. في حين أن هذه قد لا تكون قضية مهمة ، فإنها تصبح مشكلة عندما يبحث المحاسبون عن طرق لمقارنة الأصول المبلغ عنها أو صافي الدخل بين الشركات المختلفة ؛ بعض الذين سبق لهم الاستحواذ على شركات أخرى والبعض الآخر لم يستحوذوا عليها.
ضعف النوايا الحسنة
انخفاض قيمة الأصل عندما تنخفض القيمة السوقية للأصل عن التكلفة التاريخية. يمكن أن يحدث هذا نتيجة لحدث سلبي مثل انخفاض التدفقات النقدية ، أو زيادة البيئة التنافسية ، أو الكساد الاقتصادي ، من بين أشياء أخرى كثيرة. تقوم الشركات بتقييم ما إذا كانت هناك حاجة إلى انخفاض القيمة عن طريق إجراء اختبار انخفاض القيمة على الأصل غير الملموس.
الطريقتان الشائعتان لاختبار الانخفاض في القيمة هما نهج الدخل ونهج السوق. باستخدام نهج الدخل ، يتم خصم التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة إلى القيمة الحالية. مع نهج السوق ، يتم تحليل أصول والتزامات الشركات المماثلة العاملة في نفس الصناعة.
إذا انخفض صافي الأصول التي حصلت عليها الشركة إلى أقل من القيمة الدفترية أو إذا بالغت الشركة في تقدير قيمة الشهرة ، فيجب عليها أن تضعف أو تقوم بتخفيض قيمة الأصل في الميزانية العمومية بعد أن تقدر أن الشهرة قد انخفضت قيمتها . يتم احتساب مصروفات انخفاض القيمة على أنها الفرق بين القيمة السوقية الحالية وسعر شراء الأصل غير الملموس.
ينتج عن انخفاض القيمة انخفاض في حساب الشهرة في الميزانية العمومية. كما يتم الاعتراف بالمصروف كخسارة في بيان الدخل ، مما يقلل بشكل مباشر من صافي الدخل للسنة. في المقابل ، تتأثر ربحية السهم (EPS) وسعر سهم الشركة سلبًا أيضًا.
يدرس مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) ، الذي يضع معايير لقواعد GAAP ، تغييرًا في كيفية حساب انخفاض قيمة الشهرة. بسبب عدم موضوعية انخفاض قيمة الشهرة وتكلفة اختبار الانخفاض في القيمة ، تفكر FASB في العودة إلى طريقة قديمة تسمى " إطفاء الشهرة " حيث يتم تخفيض قيمة الشهرة ببطء سنويًا على مدى عدد من السنوات.
النوايا الحسنة مقابل الأصول غير الملموسة الأخرى
الشهرة ليست هي نفسها الأصول غير الملموسة الأخرى. الشهرة هي قسط يتم دفعه على القيمة العادلة أثناء المعاملة ولا يمكن شراؤها أو بيعها بشكل مستقل. وفي الوقت نفسه ، تشمل الأصول غير الملموسة الأخرى أمثال التراخيص ويمكن شراؤها أو بيعها بشكل مستقل. تتمتع النوايا الحسنة بعمر غير محدد ، بينما تتمتع الأصول الأخرى غير الملموسة بعمر إنتاجي محدد.
قيود استخدام النوايا الحسنة
يصعب تسعير الشهرة ، ويمكن أن تحدث الشهرة السلبية عندما يشتري المستحوذ شركة بأقل من قيمتها السوقية العادلة. يحدث هذا عادة عندما لا تستطيع الشركة المستهدفة أو لن تتفاوض على سعر عادل لشرائها. تظهر الشهرة السلبية عادة في المبيعات المتعثرة ويتم تسجيلها كدخل في بيان دخل المشتري.
هناك أيضًا خطر أن تواجه شركة ناجحة سابقًا الإفلاس. عندما يحدث هذا ، يقوم المستثمرون بخصم الشهرة من قراراتهم المتعلقة بحقوق الملكية المتبقية. والسبب في ذلك هو أنه عند نقطة الإعسار ، لم يكن للشهرة التي تمتعت بها الشركة سابقًا أي قيمة لإعادة البيع.
مثال على النوايا الحسنة
إذا كانت القيمة العادلة لأصول شركة ABC ناقص الخصوم 12 مليار دولار ، واشتريت الشركة شركة ABC مقابل 15 مليار دولار ، فإن قيمة قسط التأمين بعد الاستحواذ هي 3 مليارات دولار. سيتم إدراج هذه الثلاثة مليارات دولار في الميزانية العمومية للمشتري كشهرة.
كمثال واقعي ، ضع في اعتبارك اندماج T-Mobile و Sprint الذي تم الإعلان عنه في أوائل عام 2018. وقد بلغت قيمة الصفقة 35.85 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2018 ، لكل ملف S-4. وبلغت القيمة العادلة للأصول 78.34 مليار دولار والقيمة العادلة للمطلوبات 45.56 مليار دولار. الفرق بين الأصول والخصوم هو 32.78 مليار دولار. وبالتالي ، سيتم الاعتراف بحسن النية للصفقة بمبلغ 3.07 مليار دولار (35.85 دولار - 32.78 دولارًا) ، وهو المبلغ الذي يزيد عن الفرق بين القيمة العادلة للأصول والخصوم.
يسلط الضوء
العناصر المدرجة في الشهرة هي ملكية أو ملكية فكرية وتمييز العلامة التجارية ، والتي لا يمكن قياسها بسهولة.
يتعين على الشركات مراجعة قيمة الشهرة في بياناتها المالية مرة واحدة على الأقل في السنة وتسجيل أي انخفاض في القيمة. تختلف الشهرة عن معظم الأصول غير الملموسة الأخرى ، التي لها عمر غير محدد ، في حين أن معظم الأصول غير الملموسة الأخرى لها عمر إنتاجي محدد.
الشهرة هي أصل غير ملموس يمثل سعر الشراء الزائد لشركة أخرى.
يتم احتساب الشهرة بأخذ سعر الشراء للشركة وطرح الفرق بين القيمة السوقية العادلة للأصول والخصوم.
التعليمات
كيف تُستخدم النوايا الحسنة في الاستثمار؟
يعد تقييم حسن النية مهارة صعبة ولكنها بالغة الأهمية للعديد من المستثمرين. بعد كل شيء ، عند قراءة الميزانية العمومية للشركة ، قد يكون من الصعب للغاية معرفة ما إذا كانت النوايا الحسنة التي تدعي أنها تحتفظ بها مبررة في الواقع. على سبيل المثال ، قد تدعي الشركة أن شهرتها التجارية تعتمد على الاعتراف بالعلامة التجارية وولاء العملاء للشركة التي حصلت عليها. عند تحليل الميزانية العمومية للشركة ، سيقوم المستثمرون بالتالي بفحص ما وراء الشهرة المعلنة من أجل تحديد ما إذا كانت تلك الشهرة قد تحتاج إلى شطبها في المستقبل. في بعض الحالات ، يمكن أن يحدث العكس أيضًا ، حيث يعتقد المستثمرون أن القيمة الحقيقية لسمعة الشركة أكبر من تلك المذكورة في ميزانيتها العمومية.
كيف تختلف الشهرة عن الأصول الأخرى؟
تظهر الشهرة في الميزانية العمومية ، وهي أصل غير ملموس يتم إنشاؤه عندما تستحوذ شركة ما على شركة أخرى بسعر أكبر من صافي قيمة أصولها. على عكس الأصول الأخرى التي لها عمر إنتاجي واضح ، لا يتم إطفاء الشهرة أو استهلاكها ولكن بدلاً من ذلك يتم اختبارها بشكل دوري لتحديد انخفاض قيمة الشهرة. إذا كان يُعتقد أن الشهرة قد تراجعت ، فيجب شطب قيمة الشهرة ، مما يقلل من أرباح الشركة.
ما هو مثال على حسن النية في الميزانية العمومية؟
ضع في اعتبارك حالة مستثمر افتراضي يشتري شركة سلع استهلاكية صغيرة تحظى بشعبية كبيرة في بلدته المحلية. على الرغم من أن الشركة لم يكن لديها سوى أصول صافية تبلغ 1 مليون دولار ، وافق المستثمر على دفع 1.2 مليون دولار للشركة ، مما أدى إلى ظهور 200 ألف دولار من الشهرة في الميزانية العمومية. عند شرح هذا القرار ، يمكن للمستثمر أن يشير إلى قوة متابعة العلامة التجارية للشركة كمبرر رئيسي للشهرة التي دفعوها. ومع ذلك ، إذا انخفضت قيمة هذه العلامة التجارية ، فقد يحتاجون إلى شطب بعض أو كل تلك الشهرة في المستقبل.
