اختبار الإجهاد
ما هو اختبار الإجهاد؟
اختبار الإجهاد هو تقنية محاكاة حاسوبية تُستخدم لاختبار مرونة المؤسسات والمحافظ الاستثمارية في مواجهة المواقف المالية المحتملة في المستقبل. عادة ما يتم استخدام هذا الاختبار من قبل الصناعة المالية للمساعدة في قياس مخاطر الاستثمار ومدى كفاية الأصول والمساعدة في تقييم العمليات والضوابط الداخلية. في السنوات الأخيرة ، طلب المنظمون أيضًا من المؤسسات المالية إجراء اختبارات الضغط للتأكد من أن حيازاتها الرأسمالية والأصول الأخرى كافية.
فهم اختبار الإجهاد
عادة ما تستخدم الشركات التي تدير الأصول والاستثمارات اختبار الضغط لتحديد مخاطر المحفظة ، ثم تضع أي استراتيجيات تحوط ضرورية للتخفيف من الخسائر المحتملة. على وجه التحديد ، يستخدم مديرو محافظهم برامج اختبار ضغط الملكية الداخلية لتقييم مدى جودة الأصول التي يديرونها في مواجهة بعض أحداث السوق والأحداث الخارجية.
تُستخدم اختبارات الضغط المطابقة للأصول والمسؤوليات على نطاق واسع أيضًا من قبل الشركات التي ترغب في التأكد من أن لديها الضوابط والإجراءات الداخلية المناسبة المعمول بها. يتم أيضًا اختبار محافظ التقاعد والتأمين في كثير من الأحيان للتأكد من أن التدفق النقدي ومستويات المدفوعات والتدابير الأخرى متوافقة بشكل جيد.
اختبار الإجهاد التنظيمي
في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، تم توسيع التقارير التنظيمية للصناعة المالية - خاصة للبنوك - بشكل كبير ، مع التركيز على اختبار الضغط وكفاية رأس المال ، ويرجع ذلك أساسًا إلى قانون دود فرانك لعام 2010.
ابتداءً من عام 2011 ، تطلبت اللوائح الجديدة في الولايات المتحدة تقديم وثائق تحليل ومراجعة شاملة لرأس المال (CCAR) من قبل الصناعة المصرفية. تتطلب هذه اللوائح من البنوك الإبلاغ عن إجراءاتها الداخلية لإدارة رأس المال وتنفيذ سيناريوهات اختبار الضغط المختلفة.
بالإضافة إلى تقارير CCAR ، يجب على البنوك في الولايات المتحدة التي تعتبر أكبر من أن تفشل من قبل مجلس الاستقرار المالي - عادة تلك التي لديها أصول تزيد عن 50 مليار دولار - أن تقدم تقارير اختبار الإجهاد حول التخطيط لسيناريو الإفلاس. في أحدث تقرير حكومي عن هذه البنوك في عام 2018 ، تم تصنيف 22 بنكًا دوليًا وثمانية في الولايات المتحدة على أنها أكبر من أن تفشل.
حاليًا ، يعد BASEL III ساريًا أيضًا بالنسبة للبنوك العالمية. تتطلب هذه اللوائح الدولية ، مثلها مثل متطلبات الولايات المتحدة ، توثيق مستويات رأس مال البنوك وإدارة اختبارات الإجهاد لسيناريوهات الأزمات المختلفة.
يتضمن اختبار الإجهاد تشغيل عمليات محاكاة الكمبيوتر لتحديد نقاط الضعف المخفية في المؤسسات والمحافظ الاستثمارية لتقييم مدى قدرتها على تحمل الأحداث المعاكسة وظروف السوق.
أنواع اختبارات الإجهاد
يتضمن اختبار الإجهاد تشغيل عمليات المحاكاة لتحديد نقاط الضعف المخفية. تحدد الأدبيات المتعلقة باستراتيجية الأعمال وحوكمة الشركات عدة مناهج لهذه التمارين. من بين السيناريوهات الأكثر شيوعًا السيناريوهات المنمقة والافتراضات والسيناريوهات التاريخية.
اختبار الإجهاد التاريخي
في سيناريو تاريخي ، يتم تشغيل العمل - أو فئة الأصول ، أو المحفظة ، أو الاستثمار الفردي - من خلال محاكاة تستند إلى أزمة سابقة. تشمل الأمثلة على الأزمات التاريخية انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987 ، والأزمة الآسيوية عام 1997 ، والفقاعة التكنولوجية التي انفجرت في 1999-2000.
اختبار الضغط الافتراضي
يعد اختبار الإجهاد الافتراضي عمومًا أكثر تحديدًا ، وغالبًا ما يركز على كيفية مواجهة شركة معينة لأزمة معينة. على سبيل المثال ، قد تقوم شركة في كاليفورنيا باختبار جهد ضد زلزال افتراضي أو شركة نفط قد تفعل ذلك ضد اندلاع الحرب في الشرق الأوسط.
السيناريوهات المنمقة هي أكثر علمية بقليل ، بمعنى أنه يتم تعديل متغيرات اختبار واحدة أو عدد قليل من المتغيرات في وقت واحد. على سبيل المثال ، قد يتضمن اختبار الإجهاد خسارة مؤشر داو جونز بنسبة 10٪ من قيمته في أسبوع.
اختبار الضغط المحاكي
بالنسبة لمنهجية اختبارات الإجهاد ، فإن محاكاة مونت كارلو هي واحدة من أكثر الطرق شهرة. يمكن استخدام هذا النوع من اختبار الإجهاد لنمذجة احتمالات النتائج المختلفة في ضوء متغيرات محددة. العوامل التي تم أخذها في الاعتبار في محاكاة مونت كارلو ، على سبيل المثال ، غالبًا ما تتضمن متغيرات اقتصادية مختلفة.
يمكن للشركات أيضًا اللجوء إلى مزودي البرامج وإدارة المخاطر المدارة باحتراف لأنواع مختلفة من اختبارات الإجهاد. تعد Moody's Analytics أحد الأمثلة على برنامج اختبار الضغط الذي يتم الاستعانة بمصادر خارجية والذي يمكن استخدامه لتقييم المخاطر في محافظ الأصول.
مزايا وعيوب اختبار الإجهاد
اختبارات الإجهاد هي أدوات تحليلية تطلعية تساعد المؤسسات المالية والبنوك على فهم مركزها المالي ومخاطرها بشكل أفضل. إنها تساعد المديرين على تحديد التدابير التي يجب اتخاذها في حالة ظهور أحداث معينة وما يجب عليهم فعله للتخفيف من المخاطر. ونتيجة لذلك ، أصبحوا أكثر قدرة على تشكيل خطط عمل لإحباط التهديدات ومنع الفشل. بالنسبة لمديري الاستثمار ، فإنهم أكثر قدرة على تقييم مدى جودة أداء الأصول المدارة أثناء فترات الركود الاقتصادي.
لإجراء اختبارات الإجهاد ، تحتاج المؤسسات المالية إلى إنشاء إطار عمل وعمليات يمكن إجراء الاختبارات من أجلها. إعادة الهيكلة هذه معقدة وغالبًا ما ترتبط بأخطاء مكلفة. على سبيل المثال ، من الممكن ألا يمثل سيناريو الاختبار أنواع المخاطر التي قد يواجهها البنك. قد يكون هذا بسبب عدم كفاية البيانات أو عدم قدرة مصمم الاختبار على إنشاء اختبار ذي صلة. في النهاية ، قد تؤدي نتائج الاختبار إلى وضع خطط لأحداث لا يحتمل حدوثها. يمكن أن يؤدي هذا التحريف إلى تجاهل المؤسسات للمخاطر المحتملة.
أخيرًا ، قد يتم منع البنوك ذات النتائج غير المواتية من دفع أرباح الأسهم لعملائها ومساهميها ، وكذلك قد يتم معاقبتهم.
TTT
مثال على اختبار الإجهاد
غالبًا ما تستخدم البنوك والمؤسسات المالية اختبار إجهاد قانون دود فرانكلين الفيدرالي (DFAST) واختبار الإجهاد الشامل للتحليل والمراجعة لرأس المال (CCAR).
يدير الاحتياطي الفيدرالي اختبار التحمل الشامل والتحليل المالي للمراجعة سنويًا للبنوك التي لا تقل أصولها عن 100 مليار دولار. يحدد هذا الاختبار ما إذا كان لدى البنوك رأس مال كاف للعمل أثناء فترات الركود الاقتصادي والخطط الموضوعة للتصدي لمثل هذه الأحداث والمخاطر الأخرى المرتبطة بها. على وجه التحديد ، ينظر الاحتياطي الفيدرالي إلى رأس مال البنك ، وخططه لرأس ماله (على سبيل المثال ، توزيعات الأرباح) ، وكيف يقيّم احتياجات رأس المال.
غالبًا ما يتم استخدام اختبار Dodd-Franklin Act Stress Test (DFAST) ، المطلوب للبنوك التي لديها أصول لا تقل عن 250 مليار دولار ، جنبًا إلى جنب مع CCAR. ويمكن إجراء هذا الاختبار مباشرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو من قبل المؤسسات المالية تحت إشراف بنك الاحتياطي الفيدرالي. هذا ، مثل CCAR ، يستعرض ما إذا كان لدى البنك أو المؤسسة المالية رأس مال كافٍ لتعويض الخسائر ومواصلة العمليات في حالة الاضطراب الاقتصادي.
اعتبارًا من آذار (مارس) 2020 ، لم تعد البنوك الفيدرالية لقروض الإسكان مطالبة بإجراء اختبارات جهد قانون دود-فرانك .
على الرغم من أن كلا الاختبارين لهما أهداف متشابهة ، إلا أنهما يُداران بشكل مختلف لمعالجة أكبر عدد ممكن من الأحداث والمخاطر.
الأسئلة الشائعة حول اختبار الإجهاد
ما هو اختبار الإجهاد؟
اختبار الإجهاد هو أسلوب تحليلي لإظهار كيف ستتأثر شركة أو بنك للخدمات المالية بأحداث أو مواقف مالية معينة. بعبارة أخرى ، يُظهر ما يمكن أن يحدث ومدى استعداد المؤسسات جيدًا عند إدخال ضغوط معينة.
ما هو اختبار الإجهاد بمثال؟
يطلب الاحتياطي الفيدرالي من البنوك ذات الحجم المعين إجراء اختبارات الإجهاد ، مثل اختبار إجهاد قانون دود-فرانك (DFAST) أو تحليل ومراجعة رأس المال الشامل (CCAR). تستعرض هذه الاختبارات رأس مال البنك ومدى قدرته على الوفاء بالالتزامات والعمل خلال الأوقات الاقتصادية العصيبة.
كيف يتم إجراء اختبار الإجهاد؟
غالبًا ما يتم إجراء اختبار الإجهاد باستخدام محاكاة الكمبيوتر ، وتشغيل سيناريوهات مختلفة. قد تستخدم الشركات الأحداث التاريخية أو المواقف الافتراضية أو المحاكاة لاختبار مدى جودة عمل الشركة في ظل ظروف محددة.
ماذا يحدث إذا فشلت في اختبار الإجهاد؟
إذا فشلت الشركة في اختبار التحمل ، فقد تكون هناك حاجة لزيادة احتياطيات رأس المال أو وضع خطط طوارئ لمواجهة التهديدات. في صناعة الخدمات المصرفية والمالية ، تؤدي بعض الإخفاقات إلى فرض غرامات أو حظر بعض الأنشطة ، مثل دفع الأرباح.
الخط السفلي
يمكن أن تكون اختبارات الإجهاد أدوات تحليلية فعالة في تحديد ما إذا كانت الشركة لديها رأس مال كاف وأصول قوية وخطط فعالة لمواجهة عاصفة اقتصادية. يمكن للشركات استخدام الأحداث التاريخية أو الافتراضية أو المحاكية لإنشاء سيناريوهات اختبار ، أو قد تطلب منها هيئة تنظيمية إجراء اختبارات معينة. يمكن أن تساعد النتائج الشركات على فهم نقاط القوة والضعف ومجالات الفرص بشكل أفضل.
يسلط الضوء
اختبار الإجهاد هو أسلوب يحاكي الكمبيوتر لتحليل أداء البنوك والمحافظ الاستثمارية في السيناريوهات الاقتصادية القاسية.
تتطلب اللوائح من البنوك تنفيذ سيناريوهات مختلفة لاختبار الضغط وتقديم تقارير عن إجراءاتها الداخلية لإدارة رأس المال والمخاطر.
يمكن أن تستخدم اختبارات الإجهاد سيناريوهات تاريخية أو افتراضية أو محاكاة.
يطلب الاحتياطي الفيدرالي من البنوك التي لديها أصول بقيمة 100 مليار دولار أو أكثر إجراء اختبار تحمّل.
يساعد اختبار الإجهاد في قياس مخاطر الاستثمار ومدى كفاية الأصول ، فضلاً عن المساعدة في تقييم العمليات والضوابط الداخلية.
