فهرس فرعي

ما هو Subindex؟

يشير المصطلح مؤشر فرعي إلى مكون أصغر لمؤشر أكبر يتتبع أداء مجموعة من الأوراق المالية. عادةً ما تكون الأوراق المالية في المؤشر الفرعي عبارة عن أسهم تشترك في متغيرات مشتركة تميزها عن الأوراق المالية الأخرى في المؤشر الأكبر.

تميل خصائص مكونات المؤشر الفرعي إلى أن تكون أضيق وأكثر تحديدًا من المكونات الأوسع التي تشكل مؤشرات أكبر ، مثل رسملة السوق أو أنماط الاستثمار أو قطاعات معينة.

يمكن أيضًا إنشاء مؤشر فرعي من مؤشرات اقتصادية أوسع تقيس أشياء مثل أسعار المنازل والتضخم وثقة المستهلك.

كيف تعمل الفهارس الفرعية

يتم استخدام الفهارس في جميع أنحاء العالمين المالي والاقتصادي. يتم استخدامها في المقام الأول للمساعدة في تقييم الأصول التي يتم الاحتفاظ بها في سلة. عادة ما تشترك هذه الأصول أو الأوراق المالية في خصائص معينة ، مثل القيمة السوقية وأنماط الاستثمار (النمو أو الاستثمار في القيمة) أو الصناعات التي تمثلها.

تتكون الفهارس عادة من محفظة افتراضية من الأوراق المالية. على هذا النحو ، يمكن للمستثمرين استخدامها كمعايير لتتبع أداء الأصول التي يمتلكونها. على سبيل المثال ، يتتبع S&P 500 الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، مما يسمح للمستثمرين بقياس اتجاه الاقتصاد الكلي وتتبع أداء الأسهم الكبيرة في محافظهم الخاصة.

كما يوحي الاسم ، المؤشر الفرعي هو مجموعة من الأوراق المالية التي تشكل تصنيفًا أكبر. يتم دمجها كمجموعة منفصلة بسبب الخصائص الفرعية المشتركة التي تشترك فيها الأوراق المالية. على سبيل المثال ، يحتوي S&P 500 على عدد من المؤشرات الفرعية التي تقسم الشركات بناءً على القطاعات التي تعمل فيها ، مثل الرعاية الصحية والطاقة. يمكن تقسيمها بشكل أكبر إلى مؤشرات فرعية أخرى بناءً على أنواع الشركات التي تمثلها ، مثل شركات الأدوية والغاز.

قد تستند المؤشرات الفرعية أيضًا إلى مؤشرات اقتصادية أوسع تقيس الاتجاهات الاقتصادية المختلفة. على سبيل المثال ، قد تقيس هذه المؤشرات الفرعية وتزن أهمية أشياء مثل أسعار المساكن والتضخم. تقيس المؤشرات الفرعية أيضًا الاتجاهات مثل ثقة المستهلك.

فكر في مؤشر فرعي بنفس الطريقة التي تفكر بها في استطلاع فرعي يطلب متابعة مجموعة أكبر من الأسئلة. في هذا السياق ، يتتبع المؤشر الفرعي أداء مجموعة أصغر من الأوراق المالية ذات الصلة والتي تشكل جزءًا من مجموعة أكبر من الأوراق المالية.

إعتبارات خاصة

بدلاً من شراء أسهم كل شركة في صناعة أو قطاع معين ، يمكنك التعرض لها جميعًا في استثمار واحد عن طريق شراء صندوق مؤشر يتوافق مع مؤشر فرعي للقطاع. تسمى هذه الاستثمارات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). تتيح هذه المركبات للمستثمرين الصغار شراء سلة متنوعة من مجموعة كاملة دون تكلفة كبيرة. قد تكون العمولات المفروضة على صناديق الاستثمار المتداولة ، إن وجدت ، منخفضة ، وعادة ما تنخفض نسب نفقاتها إلى أقل من 1٪.

تتشابه صناديق الاستثمار المتداولة مع الصناديق المشتركة ولكنها تتداول مثل الأسهم وتسمح للمستثمر بالتعرض لمجموعة واسعة من الاستثمارات في قطاع أو صناعة دون الحاجة إلى البحث عن الأسهم الفردية. يوصي العديد من المستشارين الماليين بأن يحاول المستثمرون الاحتفاظ بمحفظة تقدم تعرضًا جيدًا لجميع هذه الصناعات والقطاعات.

مثال على مؤشر فرعي

قد يتتبع المؤشر الفرعي للحبوب فقط فول الصويا والقمح والذرة ، مما يوفر لقطة لجزء واحد فقط من مؤشر قطاع الزراعة الشامل. وبالمثل ، فإن المؤشر الفرعي للنحاس سيتتبع أداء معدن واحد فقط ، في حين أن مؤشر المعادن واسع القاعدة سيتتبع أداء جميع المعادن.

أمثلة من العالم الحقيقي

يتكون القطاع التقديري للمستهلك من الشركات التي يرتفع الطلب وينخفض بناءً على الظروف الاقتصادية العامة ، مثل الشركات التي تبيع الغسالات والمجففات والسلع الرياضية والسيارات الجديدة وخواتم الخطوبة الماسية. يحتوي هذا القطاع على ما لا يقل عن اثنتي عشرة صناعة. لكل من هذه الصناعات مؤشر فرعي مماثل يمكن للمستثمر الشراء فيه:

• مكونات السيارة

• سيارات

• موزعين

• خدمات استهلاكية متنوعة

• الفنادق والمطاعم وأوقات الفراغ

• السلع المنزلية المعمرة

• الإنترنت والكتالوج البيع بالتجزئة

• المنتجات الترفيهية

• وسائل الإعلام

• البيع بالتجزئة متعدد الخطوط

• تجارة تجزئة متخصصة

• المنسوجات والملابس والسلع الكمالية.

مؤشر الوضع الحالي (PSI)

مؤشر الوضع الحالي (PSI) هو مثال آخر لمؤشر فرعي. يندرج هذا تحت مؤشر ثقة المستهلك (CCI). مؤشر CCI هو مقياس واسع لتوقعات الناس حول الأداء الاقتصادي في المستقبل القريب ، بينما يؤكد PSI المواقف تجاه الأعمال وظروف العمل.

يتم دمج مؤشر PSI مع مؤشر فرعي آخر ، وهو مؤشر التوقعات ، والذي يسأل المستهلكين عن توقعاتهم للنشاط الاقتصادي. يشكل هذان المؤشران الفرعيان معًا CCI ، والتي يتم نشرها كل شهر من قبل مجلس المؤتمر.

يسلط الضوء

• في حين أن الفهارس الكبيرة أوسع نطاقًا ، يتم دمج المؤشرات الفرعية كمجموعة منفصلة بسبب الخصائص الفرعية المشتركة التي تشترك فيها الأوراق المالية.

• قد تستند أيضًا إلى مؤشرات اقتصادية أوسع نطاقًا تقيس الاتجاهات الاقتصادية المختلفة ، مثل أسعار المساكن والتضخم.

• تسمح المؤشرات الفرعية للمستثمرين بتقييم الأصول المحتفظ بها في سلة.

• الفهرس الفرعي هو مؤشر مكون من مكونات فهرس أكبر تشترك في سمة مشتركة واحدة أو أكثر.

• S&P 500 هو مؤشر كبير مقسم إلى مؤشرات فرعية أصغر بناءً على قطاعات الشركات الفردية.