قاموس للمستهلك

ما هو المستهلك تقديرية؟

تقدير المستهلك هو مصطلح لتصنيف السلع والخدمات التي يعتبرها المستهلكون غير أساسية ، ولكنها مرغوبة إذا كان دخلهم المتاح كافياً لشرائها. يمكن أن تشمل أمثلة المنتجات التقديرية للمستهلكين السلع المعمرة والملابس الراقية والترفيه والأنشطة الترفيهية والسيارات.

عادة ما تسمى الشركات التي تقدم هذه الأنواع من السلع والخدمات إما بتقدير المستهلك أو الدوريات الاستهلاكية.

فهم تقدير المستهلك

غالبًا ما تتم مناقشة شراء المنتجات التقديرية للمستهلكين بالمقارنة مع نظيرتها: السلع الاستهلاكية الأساسية. يتأثر كلا تصنيفي المنتج بدورات الاقتصاد. بشكل عام ، عندما يكون الاقتصاد قويًا ، يكسب المستهلكون أكثر وينفقون أكثر على المنتجات التقديرية للمستهلكين. من ناحية أخرى ، عندما يكون الاقتصاد في مراحل انكماشية ، عادة ما يكسب المستهلكون أقل ويركزون إنفاقهم أكثر على السلع الاستهلاكية الأساسية ، والتي يشار إليها أيضًا باسم دفاعي المستهلك.

الدورات الاقتصادية لها تأثير كبير على قوة الأرباح وإنفاق المستهلك في الاقتصاد. هناك أربع مراحل للدورة الاقتصادية ، تُعرف بالتوسع ، والذروة ، والانكماش ، والقاع. عادة ما يتميز الاقتصاد المتنامي - التوسع إلى الذروة - بأرباح أقوى للشركات والمستهلكين مقترنة بمزيد من الإنفاق. الاقتصاد المنكمش - الانكماش إلى القاع - له تأثير معاكس بشكل عام.

عندما ينمو اقتصاد ما ، من المتوقع عادة أن يكون لدى المستهلكين دخل متاح أكثر للإنفاق على العناصر التقديرية وقلق أقل بشأن الادخار في الأوقات الصعبة. هذا يؤدي إلى زيادة الطلب على المنتجات الاستهلاكية التقديرية.

بدلاً من ذلك ، في اقتصاد فقير ، من المرجح أن يتخلى المستهلكون عن شراء المنتجات التقديرية الاستهلاكية غير الأساسية لصالح زيادة مدخراتهم. ومع ذلك ، لا يزال هؤلاء المستهلكون بحاجة إلى شراء الأدوات المنزلية الأساسية مثل ورق التواليت والمناشف الورقية والأطعمة والمشروبات والغاز ، وكلها تعتبر سلعًا أساسية للمستهلكين.

المؤشرات الاقتصادية وتقديرية المستهلك

هناك العديد من المؤشرات الاقتصادية التي تساعد الاقتصاديين على تحديد حالة الاقتصاد. هذه المؤشرات مهمة أيضًا للتنبؤ بالاتجاهات المحتملة لكل من تصنيفات المستهلك التقديرية وتصنيفات السلع الاستهلاكية.

الناتج المحلي الإجمالي

عادةً ما يكون الناتج المحلي الإجمالي هو المقياس الأول لتحليل الاقتصاد. عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي ، فهذا يشير إلى اقتصاد متنام على استعداد لإنفاق المزيد. على العكس من ذلك ، عندما يتناقص الناتج المحلي الإجمالي ، فهذا مؤشر على الانكماش والحاجة إلى مزيد من الحذر في الإنفاق.

ثقة المستهلك

يمكن أن تكون ثقة المستهلك ذات صلة أيضًا. في ظل اقتصاد ضعيف ، تنخفض ثقة المستهلك عادةً ، مما يتسبب في شد المستهلكين لأحزمةهم عن طريق تأجيل الإجازات وشراء المنتجات غير الأساسية ، مثل التجزئة الراقية ، أو أجهزة التلفزيون ذات الشاشات الكبيرة ، أو السيارات الجديدة باهظة الثمن. عادة ما يكون انخفاض الطلب على السلطة التقديرية للمستهلك مقدمة لانخفاض مبيعات الشركات التي تنتج هذه المنتجات ، مما قد يؤدي إلى تدهور الظروف الاقتصادية والمزيد من الانكماش.

تميل أسهم الشركات الاستهلاكية التي تخضع لتقدير المستهلكين لقيادة انخفاض عام في سوق الأوراق المالية في بداية الانكماش.

مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) تقريرًا شهريًا عن الدخل الشخصي والمصروفات ، والذي يتم دمجه أيضًا مع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (Fed) التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي يتبعه عن كثب لقياس التضخم . في مراحل النمو ، سيظهر الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي عادة زيادات ، مما يؤدي إلى زيادة الإنفاق على المنتجات التقديرية للمستهلكين. في هذه الأثناء ، أثناء الانكماشات ، عادة ما يكون الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي أقل.

اسعار الفائدة

أسعار الفائدة أيضًا مقياسًا مثيرًا للاهتمام يجب اتباعه خلال جميع أنواع الدورات الاقتصادية. عادة ، ستشهد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وأسواق الدخل الثابت ، بشكل عام ، ارتفاعًا في أسعار الفائدة في مراحل النمو وانخفاض أسعار الفائدة في الانكماش. يمكن أن تكون أسعار الفائدة عاملاً كبيرًا للشركات التي تستفيد من أسواق الائتمان لتمويل الأعمال. تسعى السياسة النقدية عادة إلى خفض أسعار الفائدة في مراحل الانكماش للمساعدة في تحفيز الأعمال.

مؤشرات بديلة

المؤشرات الشهرية الأخرى التي يتم متابعتها عن كثب للتنبؤ بالاتجاهات التقديرية للمستهلك قد تشمل ما يلي:

• البيع بالتجزئة

• الوظائف غير الزراعية

• مستويات البطالة

• ساعات سوق العمل

• أرباح سوق العمل

• نشاط التصنيع

• نشاط الخدمات

• مبيعات المنازل

• نشاط تشييد المباني

استراتيجيات الاستثمار: التقديرية مقابل السلع الأساسية

عندما ينمو الاقتصاد ، ستشهد جميع القطاعات تقريبًا زيادة في قيمة المخزون. يتم المساعدة في ذلك من خلال زيادة الأرباح والمزيد من دخل المستهلك المتاح. عادة ما تجعل مراحل النمو الاستثمار في الأسهم أكثر جاذبية. في كثير من الأحيان ، عندما تبدأ علامات الانتعاش الاقتصادي في الظهور ، ستؤدي الأسهم التقديرية للمستهلكين إلى انتعاش سوق الأسهم.

في المقابل ، عندما يتقلص الاقتصاد ، من المرجح أن يتجه المستثمرون إلى أسهم السلع الأساسية الاستهلاكية ، فضلاً عن الاستثمارات الأخرى منخفضة المخاطر ، مثل سندات الشركات وسندات الخزانة. توفر هذه الأنواع من الاستثمارات مزيدًا من الأمان ، مع استمرار تحقيق بعض العوائد المجدية.

صناديق الاستثمار المتداولة

يحب العديد من المستثمرين أخذ رهاناتهم من خلال الصناديق المتداولة في البورصة القطاعية (ETFs) خلال جميع أنواع الدورات الاقتصادية. يمكن لهذه الأموال أن تحد من المخاطر من خلال التنويع الموسع ، مع السماح بتركيز المراكز الاستثمارية. في الفئات التقديرية للمستهلكين والسلع الأساسية الاستهلاكية ، تقدم شركة State Street Global Advisors اثنين من أفضل خيارات السوق.

يشتمل صندوق SPDR (XLY) على قطاع الاستهلاك التقديري الخاص بالمستهلكين (XLY) على الأسهم التقديرية للمستهلكين في S&P 500 . كانت أهم مقتنياتها ، اعتبارًا من أغسطس 2020 ، على النحو التالي :

• أمازون (AMZN)

• هوم ديبوت (HD)

• ماكدونالدز (MCD)

• نايك (NKE)

• لوي (منخفض)

يشمل صندوق SPDR (XLP) للمستهلكين Staples Select Sector (XLP) مخزون السلع الاستهلاكية الأساسية في S&P 500. كانت أهم مقتنياتها ، اعتبارًا من أغسطس 2020 ، على النحو التالي :

• شركة بروكتر وجامبل (PG)

• شركة PepsiCo Inc. (PEP)

• وول مارت (WMT)

• كوكاكولا (KO)

• مونديليز (MDLZ)

يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة هذه خيارات استثمار جيدة يجب مراعاتها عند السعي للتنقل عبر أنواع مختلفة من الدورات الاقتصادية.

يسلط الضوء

• يميل المستهلكون إلى الإنفاق أكثر على المنتجات الاستهلاكية التقديرية في مراحل النمو الاقتصادي ، والتي تتميز عادةً بارتفاع الدخل المتاح.

• يمكن أن يتناقض تقدير المستهلك مع السلع الاستهلاكية الأساسية ، وهو تصنيف للشركات التي يُنظر إليها على أنها تنتج الضروريات اليومية.

• تقدير المستهلك هو تصنيف قطاعي للسلع الاستهلاكية غير الأساسية والخدمات التي يراقبها المحللون والمستثمرون.