Undirvísitala
Hvað er undirvísitala?
Hugtakið undirvísitala vísar til minni hluta stærri vísitölu sem fylgist með afkomu hóps verðbréfa. Verðbréfin í undirvísitölu eru venjulega hlutabréf sem deila sameiginlegum breytum sem aðgreina þau frá öðrum verðbréfum í stærri vísitölunni.
Eiginleikar íhluta undirvísitölu hafa tilhneigingu til að vera þrengri og sértækari en þeir breiðari sem mynda stærri vísitölur, svo sem markaðsvirði,. fjárfestingarstíl eða ákveðnar geirar.
Einnig er hægt að búa til undirvísitölu úr víðtækari efnahagsvísitölum sem mæla hluti eins og húsnæðisverð, verðbólgu og viðhorf neytenda.
Hvernig undirvísitölur virka
Vísitölur eru notaðar um allan fjármála- og efnahagsheiminn. Þau eru fyrst og fremst notuð til að hjálpa til við að meta eignir sem eru í körfu. Þessar eignir eða verðbréf deila venjulega ákveðnum einkennum, svo sem markaðsvirði, fjárfestingarstíl (vöxtur eða verðmætafjárfesting) eða atvinnugreinarnar sem þær tákna.
Vísitölur eru venjulega samsettar úr ímynduðu safni verðbréfa. Sem slíkir geta fjárfestar notað þau sem viðmið til að fylgjast með afkomu eigna sem þeir eiga. Til dæmis, S&P 500 fylgist með stórum hlutabréfum, sem gerir fjárfestum kleift að meta stefnu heildarhagkerfisins og fylgjast með afkomu stórra hlutabréfa í eigin eignasöfnum.
Eins og nafnið gefur til kynna er undirvísitala hópur verðbréfa sem mynda stærri flokkun. Þau eru sameinuð sem sérstakur hópur vegna sameiginlegra undireinkenna sem verðbréf deila. Til dæmis hefur S&P 500 fjölda undirvísitölur sem skipta fyrirtækjum út frá þeim geirum sem þau starfa í, eins og heilbrigðisþjónustu og orku. Þessum er hægt að skipta enn frekar upp í aðrar undirvísitölur eftir því hvers konar fyrirtæki þeir standa fyrir, svo sem lyfja- og gasfyrirtæki.
Undirvísitölur geta einnig byggst á víðtækari hagvísitölum sem mæla ýmsar efnahagsþróun. Til dæmis geta þessar undirvísitölur mælt og vegið mikilvægi eins og íbúðaverðs og verðbólgu. Undirvísitölur mæla einnig þróun eins og viðhorf neytenda.
Hugsaðu um undirvísitölu á sama hátt og þú myndir gera sem undirkönnun sem spyr um eftirfylgni við stærri hóp spurninga. Í þessum efnum fylgist undirvísitalan árangur smærri tengds hóps verðbréfa sem eru hluti af stærri hópi verðbréfa.
Sérstök atriði
Frekar en að kaupa hlutabréf hvers fyrirtækis í tiltekinni atvinnugrein eða geira geturðu fengið útsetningu fyrir þeim öllum í einni fjárfestingu með því að kaupa vísitölusjóð sem er í takt við undirvísitölu atvinnugreina. Slíkar fjárfestingar eru kallaðar kauphallarsjóðir (ETFs). Þessi farartæki gera smærri fjárfestum kleift að kaupa fjölbreytta körfu af heilum hópi án mikils kostnaðar. Þóknun sem innheimt er fyrir ETFs, ef einhverjar eru, geta verið lágar og kostnaðarhlutfall þeirra fer venjulega undir 1%.
ETFs eru svipaðar verðbréfasjóðum en eiga viðskipti eins og hlutabréf og þeir gera fjárfestum kleift að fá útsetningu fyrir margs konar fjárfestingum í geira eða atvinnugrein án þess að þurfa að rannsaka einstök hlutabréf. Margir fjármálaráðgjafar mæla með því að fjárfestar reyni að viðhalda eignasafni sem býður upp á góða áhættu fyrir allar þessar atvinnugreinar og atvinnugreinar.
Dæmi um undirvísitölu
Undirvísitala fyrir korn gæti aðeins fylgst með sojabaunum, hveiti og maís, sem gefur mynd af aðeins einum hluta af heildarvísitölu landbúnaðargeirans. Á sama hátt myndi koparundirvísitala fylgjast með frammistöðu aðeins eins málms, en málmvísitala með breiðum grunni myndi fylgjast með frammistöðu allra málma.
Raunveruleg dæmi
Neytendageirinn samanstendur af fyrirtækjum sem hafa eftirspurn sem eykst og lækkar miðað við almennar efnahagsaðstæður, svo sem fyrirtæki sem selja þvottavélar og þurrkara, íþróttavörur, nýja bíla og demantstrúlofunarhringa . Þessi geiri inniheldur að minnsta kosti tólf atvinnugreinar. Hver þessara atvinnugreina hefur samsvarandi undirvísitölu sem fjárfestir getur keypt inn í:
Bílaíhlutir
Bílar
Dreifingaraðilar
Fjölbreytt neytendaþjónusta
Hótel, veitingastaðir og afþreying
Varanlegar vörur til heimilisnota
Net- og vörulistasala
Tómstundavörur
Fjölmiðlar
Fjöllína smásala
Sérverslun
Vefnaður, fatnaður og lúxusvörur.
Núverandi ástandsvísitala (PSI)
Nútímavísitalan ( PSI) er annað dæmi um undirvísitölu. Þessi fellur undir væntingavísitölu neytenda (CCI). CCI er víðtækur mælikvarði á væntingar fólks um efnahagslega frammistöðu í náinni framtíð, en PSI leggur áherslu á viðhorf til viðskipta og atvinnuskilyrða.
PSI er sameinuð annarri undirvísitölu, væntingavísitölunni,. sem spyr neytendur um væntingar þeirra til efnahagsumsvifa. Saman mynda þessar tvær undirvísitölur CCI, sem gefin er út í hverjum mánuði af ráðstefnustjórninni.
Hápunktar
Þó að stórar vísitölur séu breiðari eru undirvísitölur sameinaðar sem sérstakur hópur vegna sameiginlegra undireinkenna sem verðbréf deila.
Þær geta líka byggst á víðtækari hagvísitölum sem mæla ýmsa efnahagsþróun, svo sem íbúðaverð og verðbólgu.
Undirvísitölur gera fjárfestum kleift að meta eignir sem eru í körfu.
Undirvísitala er samsett úr hlutum stærri vísitölu sem deila einum eða fleiri sameiginlegum eiginleikum.
S&P 500 er stór vísitala sem skiptist í smærri undirvísitölur miðað við geira einstakra fyrirtækja.
