Subindex

Vad är ett underindex?

Termen delindex hänvisar till en mindre del av ett större index som följer utvecklingen av en grupp värdepapper. Värdepapperen i ett underindex är vanligtvis aktier som delar gemensamma variabler som skiljer dem från andra värdepapper i det större indexet.

Egenskaperna hos ett delindexs komponenter tenderar att vara smalare och mer specifika än de bredare som utgör större index, såsom börsvärde,. investeringsstilar eller vissa sektorer.

Ett delindex kan också konstrueras från bredare ekonomiska index som mäter saker som bostadspriser, inflation och konsumenternas sentiment.

Hur underindex fungerar

Index används i den finansiella och ekonomiska världen. De används främst för att värdera tillgångar som hålls i en korg. Dessa tillgångar eller värdepapper delar vanligtvis vissa egenskaper, såsom marknadsvärde, investeringsstilar (tillväxt eller värdeinvestering) eller de branscher de representerar.

Index är vanligtvis sammansatta av en hypotetisk portfölj av värdepapper. Som sådan kan investerare använda dem som riktmärken för att spåra prestanda för tillgångar de har. Till exempel spårar S&P 500 aktier med stora bolag, vilket gör det möjligt för investerare att bedöma riktningen för den övergripande ekonomin och följa utvecklingen av aktier med stora bolag i sina egna portföljer.

Som namnet antyder är ett underindex en grupp värdepapper som utgör en större klassificering. De kombineras som en separat grupp på grund av gemensamma underegenskaper som delas av värdepapper. Till exempel har S&P 500 ett antal delindex som delar upp företag baserat på de sektorer där de verkar, som hälsovård och energi. Dessa kan delas upp ytterligare i andra delindex baserat på vilka typer av företag de representerar, såsom läkemedels- och gasbolag.

Delindex kan också baseras på bredare ekonomiska index som mäter olika ekonomiska trender. Till exempel kan dessa delindex mäta och väga vikten av saker som bostadspriser och inflation. Underindex mäter också trender som konsumenternas sentiment.

Tänk på ett delindex på samma sätt som en delundersökning som ställer uppföljningar på en större grupp frågor. På detta sätt spårar ett underindex resultatet för en mindre relaterad grupp av värdepapper som ingår i den större gruppen av värdepapper.

Särskilda överväganden

Istället för att köpa aktier i varje företag i en viss bransch eller sektor kan du få exponering för dem alla i en enda investering genom att köpa en indexfond som är i linje med ett sektorsdelindex. Sådana investeringar kallas börshandlade fonder (ETF). Dessa fordon tillåter mindre investerare att köpa en diversifierad korg av en hel grupp utan en stor kostnad. Eventuella provisioner för ETF:er kan vara låga och deras kostnadskvoter faller vanligtvis under 1 %.

ETF:er liknar fonder men handlas som aktier och de tillåter en investerare att få exponering för ett brett utbud av investeringar i en sektor eller bransch utan att behöva undersöka enskilda aktier. Många finansiella rådgivare rekommenderar att investerare försöker behålla en portfölj som erbjuder bra exponering mot alla dessa branscher och sektorer.

Exempel på ett underindex

Ett spannmålsunderindex kan bara spåra sojabönor, vete och majs, vilket ger en ögonblicksbild av bara en del av det övergripande jordbrukssektorindexet. På samma sätt skulle ett kopparunderindex spåra prestanda för bara en metall, medan ett brett baserat metallindex skulle spåra prestanda för alla metaller.

Verkliga exempel

Den diskretionära konsumentsektorn består av företag som har efterfrågan som stiger och faller baserat på allmänna ekonomiska förhållanden, såsom företag som säljer tvättmaskiner och torktumlare, sportartiklar, nya bilar och diamantförlovningsringar. Denna sektor innehåller minst tolv industrier. Var och en av dessa branscher har ett motsvarande delindex som en investerare kan köpa sig in i:

• Bilkomponenter

• Bilar

• Distributörer

• Diversifierade konsumenttjänster

• Hotell, restauranger och fritid

• Hushållens kapitalvaror

• Internet- och kataloghandel

• Fritidsprodukter

• Media

• Flerlinjehandel

• Fackhandel

• Textil, kläder och lyxvaror.

Present Situation Index (PSI)

Present Situation Index ( PSI) är ett annat exempel på ett underindex. Detta faller under Consumer Confidence Index (CCI). CCI är ett brett mått på människors förväntningar på den närmaste framtidens ekonomiska resultat, medan PSI betonar attityder till företag och anställningsvillkor.

PSI kombineras med ett annat delindex, Expectations Index,. som frågar konsumenterna om deras förväntningar på ekonomisk aktivitet. Tillsammans bildar dessa två underindex CCI, som publiceras varje månad av Conference Board.

Höjdpunkter

• Medan stora index är bredare, kombineras underindex som en separat grupp på grund av gemensamma underegenskaper som delas av värdepapper.

– De kan också baseras på bredare ekonomiska index som mäter olika ekonomiska trender, som bostadspriser och inflation.

• Delindex tillåter investerare att värdera tillgångar som hålls i en korg.

• Ett underindex är ett som består av komponenter i ett större index som delar ett eller flera gemensamma attribut.

– S&P 500 är ett stort index som är uppdelat i mindre delindex baserat på enskilda företags sektorer.