Underindeks
Hva er en underindeks?
Begrepet underindeks refererer til en mindre komponent av en større indeks som sporer ytelsen til en gruppe verdipapirer. Verdipapirene i en underindeks er vanligvis aksjer som deler vanlige variabler som skiller dem fra andre verdipapirer i den større indeksen.
Egenskapene til en underindekss komponenter har en tendens til å være smalere og mer spesifikke enn de bredere som utgjør større indekser, for eksempel markedsverdi,. investeringsstiler eller visse sektorer.
En underindeks kan også være konstruert fra bredere økonomiske indekser som måler ting som boligpriser, inflasjon og forbrukernes sentiment.
Hvordan underindekser fungerer
Indekser brukes i den finansielle og økonomiske verdenen. De brukes først og fremst til å hjelpe til med å verdsette eiendeler som holdes i en kurv. Disse eiendelene eller verdipapirene deler vanligvis visse egenskaper, for eksempel markedsverdi, investeringsstiler (vekst eller verdiinvestering) eller næringene de representerer.
Indekser er vanligvis sammensatt av en hypotetisk portefølje av verdipapirer. Som sådan kan investorer bruke dem som benchmarks for å spore ytelsen til eiendeler de har. For eksempel sporer S&P 500 aksjer med stor aksjekapital, slik at investorer kan måle retningen til den generelle økonomien og spore ytelsen til aksjer med stor aksjekapital i sine egne porteføljer.
Som navnet tilsier, er en underindeks en gruppe verdipapirer som utgjør en større klassifisering. De er kombinert som en egen gruppe på grunn av felles underegenskaper som deles av verdipapirer. For eksempel har S&P 500 en rekke underindekser som deler selskaper basert på sektorene de opererer i, som helsevesen og energi. Disse kan deles ytterligere opp i andre underindekser basert på hvilke typer selskaper de representerer, som legemiddel- og gasselskaper.
Underindekser kan også være basert på bredere økonomiske indekser som måler ulike økonomiske trender. For eksempel kan disse underindeksene måle og veie viktigheten av ting som boligpriser og inflasjon. Underindekser måler også trender som forbrukernes sentiment.
Tenk på en delindeks på samme måte som en delundersøkelse som spør oppfølging av en større gruppe spørsmål. På denne måten sporer en underindeks ytelsen til en mindre relatert gruppe verdipapirer som er en del av den større gruppen av verdipapirer.
Spesielle hensyn
I stedet for å kjøpe aksjer i hvert selskap i en gitt bransje eller sektor, kan du få eksponering for dem alle i en enkelt investering ved å kjøpe et indeksfond som er på linje med en sektorunderindeks. Slike investeringer kalles børshandlede fond (ETF). Disse kjøretøyene lar mindre investorer kjøpe en diversifisert kurv med en hel gruppe uten store kostnader. Eventuelle provisjoner som belastes for ETF-er kan være lave, og kostnadsgraden faller vanligvis under 1 %.
ETF-er ligner på aksjefond, men handler som aksjer, og de lar en investor få eksponering mot et bredt spekter av investeringer i en sektor eller industri uten å måtte undersøke individuelle aksjer. Mange finansielle rådgivere anbefaler at investorer prøver å opprettholde en portefølje som gir god eksponering mot alle disse bransjene og sektorene.
Eksempel på en underindeks
En underindeks for korn kan bare spore soyabønner, hvete og mais, og gir et øyeblikksbilde av bare én del av den samlede landbrukssektorindeksen. På samme måte vil en kobberunderindeks spore ytelsen til bare ett metall, mens en bredbasert metallindeks vil spore ytelsen til alle metaller.
Eksempler fra den virkelige verden
Forbrukersektoren består av virksomheter som har etterspørsel som stiger og faller basert på generelle økonomiske forhold, for eksempel firmaer som selger vaskemaskiner og tørketromler, sportsutstyr, nye biler og diamantforlovelsesringer. Denne sektoren inneholder minst tolv næringer. Hver av disse bransjene har en tilsvarende underindeks som en investor kan kjøpe seg inn i:
Bilkomponenter
Biler
Distributører
Diversifiserte forbrukertjenester
Hoteller, restauranter og fritid
Husholdningsgoder
Internett og katalog detaljhandel
Fritidsprodukter
Media
Multi-line detaljhandel
Spesialhandel
Tekstil, klær og luksusvarer.
Present Situation Index (PSI)
Present Situation Index (PSI) er et annet eksempel på en underindeks . Denne faller inn under Consumer Confidence Index (CCI). CCI er et bredt mål på folks forventninger om nær fremtidig økonomisk ytelse, mens PSI legger vekt på holdninger til forretnings- og ansettelsesforhold.
PSI er kombinert med en annen underindeks, Expectations Index,. som spør forbrukerne om deres forventninger til økonomisk aktivitet. Sammen utgjør disse to underindeksene CCI, som publiseres hver måned av Conference Board.
Høydepunkter
- Mens store indekser er bredere, kombineres underindekser som en egen gruppe på grunn av felles underegenskaper som deles av verdipapirer.
– De kan også være basert på bredere økonomiske indekser som måler ulike økonomiske trender, som boligpriser og inflasjon.
Underindekser lar investorer verdsette eiendeler som holdes i en kurv.
En underindeks er en som består av komponenter i en større indeks som deler en eller flere vanlige attributter.
– S&P 500 er en stor indeks som er delt inn i mindre underindekser basert på sektorene til enkeltselskaper.
