Sous-index

Qu'est-ce qu'un sous-index ?

Le terme sous-indice fait référence à une plus petite composante d'un indice plus grand qui suit la performance d'un groupe de titres. Les titres d'un sous-indice sont généralement des actions qui partagent des variables communes les différenciant des autres titres de l'indice plus large.

Les caractéristiques des composants d'un sous-indice ont tendance à être plus étroites et plus spécifiques que les caractéristiques plus larges qui composent les grands indices, telles que la capitalisation boursière,. les styles d'investissement ou certains secteurs.

Un sous-indice peut également être construit à partir d'indices économiques plus larges qui mesurent des éléments tels que les prix des maisons, l'inflation et le sentiment des consommateurs.

Comment fonctionnent les sous-index

Les indices sont utilisés dans le monde financier et économique. Ils sont principalement utilisés pour aider à évaluer les actifs détenus dans un panier. Ces actifs ou titres partagent généralement certaines caractéristiques, telles que la capitalisation boursière, les styles d'investissement (investissement de croissance ou de valeur) ou les secteurs qu'ils représentent.

Les indices sont généralement composés d'un portefeuille hypothétique de titres. Ainsi, les investisseurs peuvent les utiliser comme références pour suivre la performance des actifs qu'ils détiennent. Par exemple, le S&P 500 suit les actions à grande capitalisation,. permettant aux investisseurs d'évaluer la direction de l'économie globale et de suivre la performance des actions à grande capitalisation dans leurs propres portefeuilles.

Comme son nom l'indique, un sous-indice est un groupe de titres qui composent une classification plus large. Ils sont regroupés en un groupe distinct en raison des sous-caractéristiques communes partagées par les titres. Par exemple, le S&P 500 a un certain nombre de sous-indices qui divisent les entreprises en fonction des secteurs dans lesquels elles opèrent, comme les soins de santé et l'énergie. Ceux-ci peuvent être divisés encore davantage en d'autres sous-indices en fonction des types d'entreprises qu'ils représentent, telles que les sociétés pharmaceutiques et gazières.

Les sous-indices peuvent également être basés sur des indices économiques plus larges qui mesurent diverses tendances économiques. Par exemple, ces sous-indices peuvent mesurer et peser l'importance de choses comme les prix des maisons et l'inflation. Les sous-indices mesurent également des tendances telles que le sentiment des consommateurs.

Pensez à un sous-indice de la même manière qu'à une sous-enquête qui demande des suivis à un plus grand groupe de questions. Dans cet ordre d'idées, un sous-indice suit la performance d'un petit groupe de titres liés faisant partie d'un groupe plus large de titres.

Considérations particulières

Plutôt que d'acheter des actions de toutes les entreprises d'une industrie ou d'un secteur donné, vous pouvez obtenir une exposition à toutes en un seul investissement en achetant un fonds indiciel qui s'aligne sur un sous-indice sectoriel. Ces investissements sont appelés fonds négociés en bourse (ETF). Ces véhicules permettent aux petits investisseurs d'acheter un panier diversifié d'un groupe entier sans grand coût. Les commissions facturées pour les ETF, le cas échéant, peuvent être faibles et leurs ratios de dépenses sont généralement inférieurs à 1 %.

Les ETF sont similaires aux fonds communs de placement mais se négocient comme des actions et ils permettent à un investisseur d'obtenir une exposition à un large éventail d'investissements dans un secteur ou une industrie sans avoir besoin de rechercher des actions individuelles. De nombreux conseillers financiers recommandent aux investisseurs d'essayer de maintenir un portefeuille qui offre une bonne exposition à l'ensemble de ces industries et secteurs.

Exemple de sous-index

Un sous-indice des céréales pourrait ne suivre que le soja, le blé et le maïs, fournissant un instantané d'une partie seulement de l'indice global du secteur agricole. De même, un sous-indice du cuivre suivrait la performance d'un seul métal, tandis qu'un indice général des métaux suivrait la performance de tous les métaux.

Exemples concrets

Le secteur de la consommation discrétionnaire se compose d'entreprises dont la demande augmente et diminue en fonction des conditions économiques générales, telles que les entreprises qui vendent des lave-linge et des sèche-linge, des articles de sport, des voitures neuves et des bagues de fiançailles en diamant. Ce secteur contient au moins douze industries. Chacune de ces industries a un sous-indice correspondant dans lequel un investisseur peut acheter :

• Composants automobiles

• Automobiles

• Distributeurs

• Services aux consommateurs diversifiés

• Hôtels, restaurants et loisirs

• Biens ménagers durables

• Vente au détail sur Internet et sur catalogue

• Produits de loisirs

• Médias

• Commerce de détail multi-lignes

• Commerce de détail spécialisé

• Textile, habillement et produits de luxe.

Indice de situation actuelle (PSI)

L' indice de la situation actuelle (PSI) est un autre exemple de sous-indice. Celui-ci relève de l' indice de confiance des consommateurs (ICC). Le CCI est une large mesure des attentes des gens concernant les performances économiques à court terme, tandis que le PSI met l'accent sur les attitudes envers les entreprises et les conditions d'emploi.

Le PSI est combiné à un autre sous-indice, l' indice des attentes,. qui interroge les consommateurs sur leurs attentes en matière d'activité économique. Ensemble, ces deux sous-indices forment le CCI, qui est publié chaque mois par le Conference Board.

Points forts

• Alors que les grands indices sont plus larges, les sous-indices sont combinés en un groupe distinct en raison des sous-caractéristiques communes partagées par les titres.

• Ils peuvent également être basés sur des indices économiques plus larges qui mesurent diverses tendances économiques, telles que les prix des maisons et l'inflation.

• Les sous-indices permettent aux investisseurs d'évaluer les actifs détenus dans un panier.

• Un sous-indice est un sous-indice composé de composants d'un indice plus large qui partagent un ou plusieurs attributs communs.

• Le S&P 500 est un grand indice qui est divisé en sous-indices plus petits basés sur les secteurs des entreprises individuelles.