Underindeks
Hvad er et underindeks?
Udtrykket underindeks refererer til en mindre komponent af et større indeks,. der sporer resultaterne af en gruppe værdipapirer. Værdipapirerne i et underindeks er normalt aktier, der deler fælles variabler, der adskiller dem fra andre værdipapirer i det større indeks.
Karakteristikaene for et underindekss komponenter har tendens til at være smallere og mere specifikke end de bredere, der udgør større indekser, såsom markedsværdi,. investeringsstile eller visse sektorer.
Et underindeks kan også være konstrueret ud fra bredere økonomiske indekser, der måler ting som boligpriser, inflation og forbrugerstemning.
Sådan fungerer underindekser
Indekser bruges i hele den finansielle og økonomiske verden. De bruges primært til at hjælpe med at værdisætte aktiver, der opbevares i en kurv. Disse aktiver eller værdipapirer deler normalt visse egenskaber, såsom markedsværdi, investeringsstile (vækst eller værdiinvestering) eller de brancher,. de repræsenterer.
Indekser er typisk sammensat af en hypotetisk portefølje af værdipapirer. Som sådan kan investorer bruge dem som benchmarks til at spore præstationen af aktiver, de har. For eksempel sporer S&P 500 aktier med store selskaber, hvilket giver investorer mulighed for at måle retningen af den samlede økonomi og spore resultaterne af aktier med store selskaber i deres egne porteføljer.
Som navnet antyder, er et underindeks en gruppe af værdipapirer, der udgør en større klassifikation. De kombineres som en separat gruppe på grund af fælles underkarakteristika, der deles af værdipapirer. For eksempel har S&P 500 en række underindekser, der opdeler virksomheder baseret på de sektorer, de opererer i, såsom sundhedspleje og energi. Disse kan opdeles yderligere i andre underindekser baseret på de typer virksomheder, de repræsenterer, såsom medicinal- og gasselskaber.
Underindekser kan også være baseret på bredere økonomiske indekser, der måler forskellige økonomiske tendenser. For eksempel kan disse underindekser måle og veje betydningen af ting som boligpriser og inflation. Underindekser måler også tendenser som forbrugerstemning.
Tænk på et underindeks på samme måde, som du ville gøre som en delundersøgelse, der stiller opfølgning på en større gruppe spørgsmål. På denne måde sporer et underindeks præstationen af en mindre relateret gruppe af værdipapirer, der er en del af den større gruppe af værdipapirer.
Særlige overvejelser
I stedet for at købe aktier i hver virksomhed i en given branche eller sektor, kan du få eksponering for dem alle i en enkelt investering ved at købe en indeksfond, der stemmer overens med et sektorunderindeks. Sådanne investeringer kaldes børshandlede fonde (ETF'er). Disse køretøjer giver mindre investorer mulighed for at købe en diversificeret kurv af en hel gruppe uden store omkostninger. Eventuelle provisioner for ETF'er kan være lave, og deres omkostningsprocenter falder typisk til under 1 %.
ETF'er ligner gensidige fonde, men handler som aktier, og de giver en investor mulighed for at få eksponering for en bred vifte af investeringer i en sektor eller branche uden at skulle undersøge individuelle aktier. Mange finansielle rådgivere anbefaler, at investorer forsøger at opretholde en portefølje, der tilbyder god eksponering til alle disse industrier og sektorer.
Eksempel på et underindeks
Et kornunderindeks sporer muligvis kun sojabønner, hvede og majs, hvilket giver et øjebliksbillede af kun en del af det samlede landbrugssektorindeks. Tilsvarende vil et kobberunderindeks spore ydeevnen for kun ét metal, mens et bredt baseret metalindeks vil spore ydeevnen for alle metaller.
Eksempler fra den virkelige verden
Den skønsmæssige forbrugersektor består af virksomheder, der har en efterspørgsel, der stiger og falder baseret på generelle økonomiske forhold, såsom virksomheder, der sælger vaskemaskiner og tørretumblere, sportsartikler, nye biler og diamantforlovelsesringe. Denne sektor omfatter mindst tolv industrier. Hver af disse brancher har et tilsvarende underindeks, som en investor kan købe sig ind i:
Bilkomponenter
Biler
Distributører
Diversificeret forbrugerservice
Hoteller, restauranter og fritid
Husholdningsgoder
Internet og katalog detailhandel
Fritidsprodukter
Medier
Multi-line detailhandel
Speciale detailhandel
Tekstil, tøj og luksusvarer.
Nuværende Situationsindeks (PSI)
Present Situation Index ( PSI) er et andet eksempel på et underindeks. Denne falder ind under Consumer Confidence Index (CCI). CCI er et bredt mål for folks forventninger til nær fremtidig økonomisk præstation, mens PSI lægger vægt på holdninger til erhvervslivet og ansættelsesforhold.
PSI er kombineret med et andet underindeks, Expectations Index,. som spørger forbrugerne om deres forventninger til økonomisk aktivitet. Tilsammen udgør disse to underindekser CCI, som udgives hver måned af Conference Board.
Højdepunkter
Mens store indekser er bredere, kombineres underindekser som en separat gruppe på grund af fælles underkarakteristika, der deles af værdipapirer.
De kan også være baseret på bredere økonomiske indeks, der måler forskellige økonomiske tendenser, såsom boligpriser og inflation.
Underindekser giver investorer mulighed for at værdiansætte aktiver, der ligger i en kurv.
Et underindeks er et, der består af komponenter i et større indeks, der deler en eller flere fælles attributter.
S&P 500 er et stort indeks, der er opdelt i mindre underindekser baseret på de enkelte virksomheders sektorer.
