صفقة الحبيب
ما هي صفقة الحبيب؟
الصفقة الحبيبة هي اتفاق من أي نوع يتكون عمومًا من طرف يقدم لطرف آخر اقتراحًا جذابًا للغاية ويحتمل أن يكون مربحًا بحيث يصعب رفضه.
تميل صفقات الحبيب إلى السرية بطبيعتها ومثيرة للجدل. في كثير من الحالات ، يمكن أن تكون غير أخلاقية وتضر بمن لا يعرفها.
فهم صفقة الحبيب
يمكن تسمية أنواع عديدة من المعاملات التجارية بصفقات محببة. قد تحدث لعدة أسباب وتخضع لتفسيرات مختلفة.
عندما يستخدم المرء مصطلح "حبيبته" لوصف صفقة ، فإنه غالبًا ما يحمل ضمنيًا أن هناك شيئًا غير أخلاقي أو مريب على قدم وساق. على سبيل المثال ، يمكن أن يشير إلى جميع أنواع التداول من الداخل : شراء أو بيع أسهم شركة مطروحة للتداول العام من قبل شخص لديه معلومات مادية غير عامة عنها. بدلاً من ذلك ، قد يصف سلطة تستجيب لكيانًا قد فعل شيئًا غير شريف من خلال نهج الصفعة أو النظر إلى الاتجاه الآخر ، بدلاً من التخلص من العقوبة المناسبة.
في حالات أخرى ، يمكن أن تشير الصفقة الحبيبة إلى ترتيب يحصل فيه شخص ما على شيء لصالحه فقط بعد الموافقة على التخلي عن شيء آخر. قد ينقل المصطلح أيضًا اتفاقًا بين منظمتين يوفر مزايا لكليهما ، ولكنه غير عادل للمنافسين أو طرف ثالث آخر.
الاندماج والاستحواذ ( M&A) ، أو محاولة جذب مسؤول تنفيذي جديد بمكافآت وامتيازات ، على سبيل المثال ، "حلوة" للاعبين الرئيسيين لأنهم يستطيعون الحصول على حزم شراء كبيرة. ومع ذلك ، يمكن أن تعاني الأطراف المعنية الأخرى في هذه العملية ، بما في ذلك العديد من الموظفين من المستوى الأدنى ، إذا كانت الصفقة ستؤدي إلى برنامج إعادة الهيكلة وتسريح الموظفين.
هام
الصفقات التي توصف بأنها "حبيبة" غالبًا ما تكون مرادفة للسلوك غير الأخلاقي.
انتقاد صفقة الحبيب
يمكن أن تكون الصفقة المحببة في كثير من الأحيان ، ولكن ليس دائمًا ، ضارة للمساهمين.
قد يكون تنفيذ هذه الترتيبات مكلفًا للغاية ، مع وجود رسوم قانونية باهظة وما شابه ذلك. بمعنى آخر ، هذا يعني أنه إذا لم تضع الشركة مصالح مساهميها أولاً ، باستخدام أموالها بدلاً من ذلك لتمويل الصفقة ، فإن المستثمرين الذين يقع عليهم واجب ائتماني لتمثيلهم وحمايتهم قد يتعرضون لضربة مالية.
بخلاف اكتشاف أن الشركة التي استثمروا فيها كانت تنفق الأموال على مساعي مشكوك فيها دون تفسير معقول وإفصاح كامل ، فقد يعاني المساهمون أيضًا من خسارة إذا كان رد فعل السوق سيئًا على الصفقة ، وانخفض سعر السهم.
مثل هذه التطورات يمكن أن تقود الأمور إلى أن تصبح سيئة. يلتزم مجلس الإدارة (B of D) بالتصرف لصالح مساهميه على أفضل وجه ، لذلك إذا كانت الصفقة الحبيبة التي ساعد في تنظيمها ، أو على الأقل صوت لصالحها ، غير أخلاقية بشكل واضح وليست في مصلحة غالبية المستثمرين ، يمكن اتخاذ الإجراءات القانونية.
مثال واقعي لصفقة الحبيب
في وقت مبكر من عام 2017 ، علمت الصحافة أن مرشح الرئيس دونالد ترامب آنذاك لوزيرة وزارة الصحة والخدمات الإنسانية بالولايات المتحدة (HHS) ، الجهة المنظمة للأدوية في البلاد ، حصل على صفقة مخفضة على الأسهم من شركة أسترالية للتكنولوجيا الحيوية تسعى للحصول على أغذية أمريكية. وموافقة إدارة الأدوية (FDA) على الدواء الجديد .
العلاجات المناعية الفطرية (المناعة الفطرية) اللازمة لجمع الأموال. ولكن بدلاً من إصدار الأسهم في السوق المفتوحة ، عرضت صفقة محببة على اثنين من المستثمرين الأمريكيين "المتطورين" ، حيث باعت ما يقرب من مليون دولار من الأسهم المخصومة لاثنين من أعضاء الكونجرس الأمريكيين الذين كان لديهم القدرة على تعزيز مصالح شركة Innate Immuno .
كان أحد أعضاء الكونجرس هؤلاء هو مرشح HHS المذكور أعلاه ؛ أما الثاني - الذي صادف أنه يمتلك أيضًا حوالي 20 بالمائة من شركة Innate Immuno - فقد كان عضوًا في لجنة صحية فرعية رئيسية. دفع هؤلاء المستثمرون من أعضاء الكونجرس 18 سنتًا لكل سهم مقابل حصة في شركة ارتفعت قيمتها في ذلك الوقت بسرعة إلى أكثر من 90 سنتًا وكانت في ارتفاع. في النهاية ، على الورق ، حقق هؤلاء المشترون ربحًا يزيد عن 400 بالمائة !
الجزء "الحبيب" من هذه الصفقة واضح: 1) تجنب الإجراءات العادية ؛ 2) احتواء تضارب المصالح الجسيم ؛ 3) استقطاب المطلعين على الصناعة ، والذين كانوا أيضًا سياسيين ذوي مكانة جيدة ؛ و 4) استفاد (بشكل كبير) فقط حفنة من الناس في القمة.
يسلط الضوء
الشركات العامة التي تنخرط في صفقات مشكوك فيها قد تواجه لاحقًا إجراءات قانونية من المساهمين الساخطين.
في كثير من الحالات ، يمكن أن تكون الصفقة المحببة غير أخلاقية وتضر بمن لا يعرفونها.
الصفقة المحببة هي اتفاقية يقدم فيها أحد الطرفين عرضًا جذابًا لطرف آخر يصعب رفضه.
يمكن أن يشير إلى التداول من الداخل ، أو سلطة تسمح لكيان ما بالابتعاد عن شيء شقي ، أو تأمين شيء مفيد على حساب الآخرين.
