Investor's wiki

Милая сделка

Милая сделка

Что такое милая сделка?

Любая сделка — это соглашение любого типа, которое обычно состоит из того, что одна сторона представляет другой стороне предложение, настолько привлекательное и потенциально прибыльное, что от него трудно отказаться.

Любимые сделки, как правило, носят скрытный характер и вызывают споры. Во многих случаях они могут быть неэтичными и ставить в невыгодное положение тех, кто к ним не причастен.

Понимание милой сделки

Многочисленные типы деловых операций можно назвать сделками по взаимному согласию. Они могут возникать по разным причинам и интерпретироваться по-разному.

Когда кто-то использует термин «милая» для описания сделки, это часто подразумевает, что происходит что-то неэтичное или подозрительное. Например, это может относиться ко всем видам инсайдерской торговли : покупка или продажа акций публично торгуемой компании кем-то, у кого есть закрытая, существенная информация о ней. В качестве альтернативы, это может описывать ответ органа власти на сущность, совершившую что-то бесчестное, с помощью пощечины или взгляда в другую сторону, а не назначать должное наказание.

В других случаях «любимая сделка» может обозначать соглашение, при котором кто-то получает что-то, что ему выгодно, только после того, как он согласился отказаться от чего-то другого. Этот термин может также означать соглашение между двумя организациями, которое дает преимущества обеим сторонам, но несправедливо по отношению к конкурентам или другому третьему лицу.

Сделка по слиянию и поглощению (M&A) или попытка заманить нового руководителя бонусами и привилегиями, например, может быть «сладким» для ключевых игроков, поскольку они могут получить существенные пакеты выкупа. Однако в этом процессе могут пострадать другие заинтересованные стороны, в том числе многие сотрудники более низкого уровня, если сделка приведет к программе реструктуризации и увольнению сотрудников.

Важно

Сделки, описываемые как «милые», часто являются синонимом неэтичного поведения.

Критика милой сделки

Удачная сделка часто, но не всегда, может быть плохой для акционеров.

Эти договоренности могут быть очень дорогостоящими в исполнении, с большими судебными издержками и т.п. Другими словами, это означает, что если компания не ставит интересы своих акционеров на первое место, вместо этого используя свои деньги для финансирования сделки, то инвесторы, которых она обязана представлять и защищать, могут понести финансовый удар.

Помимо обнаружения того, что компания, в которую они инвестировали, тратит деньги на сомнительные мероприятия без разумного объяснения и полного раскрытия информации,. акционеры также могут понести убытки, если рынок плохо отреагирует на сделку и цена акций упадет.

Такие события могут привести к неприятным последствиям. Совет директоров (B или D) обязан действовать в интересах своих акционеров, поэтому, если милая сделка, которую он помог организовать или, по крайней мере, за которую проголосовал, явно неэтична и не отвечает интересам большинства инвесторов, могут быть предприняты судебные иски.

Реальный пример милой сделки

В начале 2017 года пресса узнала, что кандидат от тогдашнего президента Дональда Трампа на пост секретаря Министерства здравоохранения и социальных служб США (HHS), национального регулятора фармацевтики, получил скидку на акции от австралийской биотехнологической фирмы, ищущей US Food . и одобрение Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) для своего нового препарата .

Врожденная иммунотерапия (Innate Immuno) нужна для сбора денег. Но вместо того, чтобы выпустить акции на открытый рынок, он предложил пару «искушенных» американских инвесторов заманчивую сделку, продав акции со скидкой почти на 1 миллион долларов двум американским конгрессменам, у которых был потенциал для продвижения интересов Innate Immuno .

Одним из этих конгрессменов был упомянутый выше кандидат HHS; второй, которому также принадлежало около 20 процентов Innate Immuno, входил в ключевой подкомитет по здравоохранению. Эти конгрессмены-инвесторы платили 18 центов за акцию компании, стоимость которой в то время быстро выросла до более чем 90 центов и росла еще выше. В конечном итоге на бумаге эти покупатели получили более 400% прибыли !

«Любимая» часть этой сделки очевидна: она 1) обошла обычные процедуры; 2) содержал серьезные конфликты интересов; 3) запросил инсайдеров отрасли, которые также были влиятельными политиками; и 4) принесли пользу (большую) только горстке людей наверху.

Особенности

  • Публичные компании, которые участвуют в сомнительных сделках, могут позже столкнуться с судебным иском со стороны недовольных акционеров.

  • Во многих случаях любовная сделка может быть неэтичной и невыгодной для тех, кто к ней не причастен.

  • Любимая сделка - это соглашение, в котором одна сторона делает другой стороне настолько привлекательное предложение, что от него трудно отказаться.

  • Это может относиться к инсайдерской торговле, власти, позволяющей организации избежать наказания за что-то непослушное или обеспечивающей что-то выгодное за счет других.