إعادة الهيكلة
ما هي إعادة الهيكلة؟
إعادة الهيكلة هي إجراء تتخذه الشركة لتعديل الجوانب المالية والتشغيلية للشركة بشكل كبير ، عادةً عندما تواجه الشركة ضغوطًا مالية. إعادة الهيكلة هي نوع من الإجراءات التي تتخذها الشركة والتي تنطوي على تعديل كبير للديون أو العمليات أو هيكل الشركة كطريقة للحد من الضرر المالي وتحسين الأعمال.
عندما تواجه شركة ما صعوبات في سداد مدفوعات ديونها ، فإنها غالبًا ما تقوم بتوحيد وتعديل شروط الدين في إعادة هيكلة الديون ، مما يخلق طريقة لسداد حاملي السندات. يمكن للشركة أيضًا إعادة هيكلة عملياتها أو هيكلها عن طريق خفض التكاليف ، مثل الرواتب ، أو تقليل حجمها من خلال بيع الأصول.
فهم إعادة الهيكلة
هناك العديد من الأسباب التي قد تدفع الشركات إلى إعادة الهيكلة ، بما في ذلك تدهور الأساسيات المالية ، وضعف أداء الأرباح ، ضعف الإيرادات من المبيعات ، الديون المفرطة ، والشركة لم تعد قادرة على المنافسة ، أو وجود الكثير من المنافسة في الصناعة.
يجوز للشركة إعادة الهيكلة كوسيلة للتحضير للبيع أو الاستحواذ أو الاندماج أو التغيير في الأهداف العامة أو النقل إلى أحد الأقارب. على سبيل المثال ، قد تختار الشركة إعادة الهيكلة بعد فشلها في إطلاق منتج أو خدمة جديدة بنجاح ، مما يتركها في وضع لا يمكنها فيه تحقيق إيرادات كافية لتغطية الرواتب ومدفوعات ديونها.
نتيجة لذلك ، اعتمادًا على اتفاق المساهمين والدائنين ، يجوز للشركة بيع أصولها ، أو إعادة هيكلة ترتيباتها المالية ، أو إصدار حقوق الملكية لخفض الديون ، أو تقديم طلب للإفلاس حيث تحتفظ الشركة بعملياتها.
عملية إعادة الهيكلة
عندما تقوم الشركة بإعادة الهيكلة داخليًا ، قد تتغير العمليات أو العمليات أو الأقسام أو الملكية ، مما يمكّن الشركة من أن تصبح أكثر تكاملاً وربحًا. غالبًا ما يتم تعيين المستشارين الماليين والقانونيين للتفاوض بشأن خطط إعادة الهيكلة. قد يتم بيع أجزاء من الشركة للمستثمرين ، وقد يتم تعيين رئيس تنفيذي جديد (CEO) للمساعدة في تنفيذ التغييرات.
قد تشمل النتائج تعديلات في الإجراءات وأنظمة الكمبيوتر والشبكات والمواقع والمسائل القانونية. نظرًا لأن الوظائف قد تتداخل ، فقد يتم إلغاء الوظائف وتسريح الموظفين.
تتعهد الشركة بإعادة هيكلة لتعديل الجانب المالي أو التشغيلي من أعمالها ، عادة عند مواجهة أزمة مالية.
يمكن أن تكون إعادة الهيكلة عملية مضطربة ومؤلمة حيث يتم تعديل الهيكل الداخلي والخارجي للشركة ويتم قطع الوظائف. ولكن بمجرد اكتمالها ، يجب أن تؤدي إعادة الهيكلة إلى عمليات تجارية أكثر سلاسة وسليمة من الناحية الاقتصادية.
بعد أن يتكيف الموظفون مع البيئة الجديدة ، يمكن للشركة أن تكون في وضع أفضل لتحقيق أهدافها من خلال زيادة الكفاءة في الإنتاج ؛ ومع ذلك ، ليست كل عمليات إعادة هيكلة الشركات تنتهي بشكل جيد. في بعض الأحيان ، قد تحتاج الشركة إلى الاعتراف بالهزيمة والبدء في بيع الأصول أو تصفيتها لسداد دائنيها قبل الإغلاق النهائي.
إعتبارات خاصة
يمكن أن تتراكم تكاليف إعادة الهيكلة بسرعة لأشياء مثل تقليل أو إلغاء خطوط المنتج أو الخدمة ، وإلغاء العقود ، وإزالة التقسيمات ، وشطب الأصول ، وإغلاق المرافق ، ونقل الموظفين.
يؤدي دخول سوق جديد وإضافة منتجات أو خدمات وتدريب موظفين جدد وشراء عقارات إلى تكاليف إضافية أيضًا. غالبًا ما ينتج عن ذلك خصائص ومبالغ جديدة من الديون ، سواء توسعت الشركة أو تعاقدت على عملياتها.
مثال من العالم الحقيقي
في أواخر آذار (مارس) 2019 ، توصلت شركة Savers Inc. ، أكبر سلسلة متاجر للادخار للربح في الولايات المتحدة ، إلى اتفاقية إعادة هيكلة خفضت عبء ديونها بنسبة 40٪ وشهدت الاستحواذ عليها من قبل Ares Management Corp. و Crescent Capital Group LP.
تشمل إعادة الهيكلة خارج المحكمة ، والتي وافق عليها مجلس إدارة الشركة ، إعادة تمويل قرض رهن أول بقيمة 700 مليون دولار وخفض تكاليف فوائد بائع التجزئة. بموجب الصفقة ، يحصل حاملو القروض لأجل الشركة الحاليون على رواتبهم بالكامل ، بينما يستبدل كبار مالكي الديون ديونهم بالأسهم.
يسلط الضوء
يمكن للشركات أيضًا إعادة الهيكلة عند التحضير للبيع أو الشراء أو الاندماج أو التغيير في الأهداف العامة أو نقل الملكية.
تتم إعادة الهيكلة عندما تجري الشركة تغييرات كبيرة في هيكلها المالي أو التشغيلي ، وعادة ما تكون تحت الإكراه المالي.
بعد إعادة الهيكلة ، يجب أن تُترك للشركة عمليات تجارية أكثر سلاسة وسليمة اقتصاديًا.
التعليمات
ما هي الأنواع المختلفة لإعادة الهيكلة؟
يمكن للأعمال التجارية إعادة الهيكلة بعدة طرق مختلفة. تشمل الأنواع المختلفة لإعادة الهيكلة إعادة الهيكلة القانونية ، وإعادة الهيكلة الشاملة ، وإعادة هيكلة التكاليف ، والتصفية ، والفصل ، وإعادة الهيكلة ، وعمليات الدمج والاستحواذ.
كم مرة يمكن للشركة إعادة الهيكلة؟
لا يوجد حد قانوني لعدد المرات التي يمكن فيها للشركة إعادة الهيكلة. يمكن للشركة أن تقرر تغيير عملياتها عدة مرات حسب ما تراه ضروريًا من أجل أن تصبح أكثر كفاءة وخفض التكاليف. ومع ذلك ، فإن إعادة الهيكلة عملية معقدة تتطلب الكثير من الوقت والاستراتيجية ، وبالتالي فهي ليست عملية يتم إجراؤها بسهولة أو في كثير من الأحيان.
هل إعادة الهيكلة تعني تسريح العمال؟
بشكل عام ، عندما تقوم الشركة بإعادة الهيكلة ، فإنها تسرح بعض موظفيها. يحدث هذا عادةً لأن إعادة الهيكلة تنطوي على تقليص الحجم ، والذي يمكن أن يشمل إغلاق بعض المجموعات ، ودمج مجموعات أخرى ، والتطلع عمومًا إلى أن تصبح أكثر كفاءة وخفض التكاليف.
