Schatz-Deal

Was ist ein Sweetheart-Deal?

Ein Sweetheart Deal ist eine Vereinbarung jeglicher Art, die im Allgemeinen darin besteht, dass eine Partei einer anderen Partei ein Angebot unterbreitet, das so attraktiv und potenziell lukrativ ist, dass es schwierig ist, es abzulehnen.

Sweetheart Deals sind in der Regel geheimnisvoll und kontrovers. In vielen Fällen können sie unethisch sein und diejenigen benachteiligen, die nicht eingeweiht sind.

Einen Sweetheart Deal verstehen

Zahlreiche Arten von Geschäftstransaktionen können als Sweetheart Deals bezeichnet werden. Sie können aus verschiedenen Gründen auftreten und unterliegen unterschiedlichen Interpretationen.

Wenn man den Begriff „Schatz“ verwendet, um ein Geschäft zu beschreiben, impliziert dies oft, dass etwas Unethisches oder faul im Gange ist. Zum Beispiel könnte es sich auf alle Arten von Insiderhandel beziehen : den Kauf oder Verkauf von Aktien eines börsennotierten Unternehmens durch jemanden, der nicht öffentliche, wesentliche Informationen darüber hat. Alternativ kann es eine Autorität beschreiben, die auf eine Entität reagiert, die etwas Unehrenhaftes getan hat, indem sie auf die Hand schlägt oder in die andere Richtung schaut, anstatt die angemessene Bestrafung auszuteilen.

In anderen Fällen kann ein Sweetheart-Deal eine Vereinbarung bezeichnen, bei der jemand etwas bekommt, das zu seinem Vorteil ist, nur nachdem er zugestimmt hat, etwas anderes aufzugeben. Der Begriff kann auch eine Vereinbarung zwischen zwei Organisationen ausdrücken, die beiden Vorteile bietet, aber gegenüber Konkurrenten oder anderen Dritten unfair ist.

Eine Fusions- und Übernahmetransaktion (M&A) oder der Versuch, beispielsweise eine neue Führungskraft mit Prämien und Vergünstigungen zu locken, könnte für die wichtigsten Akteure „süß“ sein, da sie erhebliche Übernahmepakete erhalten können. Allerdings könnten andere Interessenten darunter leiden, darunter viele untergeordnete Mitarbeiter, wenn der Deal zu einem Restrukturierungsprogramm und der Entlassung von Mitarbeitern führen würde.

Wichtig

Geschäfte, die als „Schatz“ bezeichnet werden, sind oft gleichbedeutend mit unethischem Verhalten.

Kritik an einem Sweetheart-Deal

Ein Sweetheart Deal kann oft, aber nicht immer, schlecht für die Aktionäre sein.

Die Ausführung dieser Vereinbarungen kann sehr kostspielig sein, mit hohen Anwaltskosten und dergleichen. Mit anderen Worten, wenn ein Unternehmen die Interessen seiner Aktionäre nicht in den Vordergrund stellt und sein Geld stattdessen zur Finanzierung des Geschäfts verwendet, könnten die Investoren, die es zu vertreten und zu schützen verpflichtet ist, einen finanziellen Schlag erleiden .

Abgesehen davon, dass sie feststellen, dass das Unternehmen, in das sie investiert haben, Geld für fragwürdige Unternehmungen ohne angemessene Erklärung und vollständige Offenlegung ausgegeben hat,. könnten Aktionäre auch einen Verlust erleiden, wenn der Markt schlecht auf das Geschäft reagiert und der Aktienkurs fällt.

Solche Entwicklungen können dazu führen, dass die Dinge böse werden. Das Board of Directors (B of D) ist verpflichtet, im besten Interesse seiner Aktionäre zu handeln, wenn also ein Sweetheart Deal, an dessen Orchestrierung er mitgewirkt oder zumindest dafür gestimmt hat, eindeutig unethisch und nicht im Interesse der Aktionäre ist Mehrheit der Anleger, können rechtliche Schritte eingeleitet werden.

Real-Life-Beispiel für einen Sweetheart Deal

Anfang 2017 erfuhr die Presse, dass der Kandidat des damaligen Präsidenten Donald Trump für das Amt des Sekretärs des US-Gesundheitsministeriums (HHS), der nationalen Regulierungsbehörde für Arzneimittel, von einem australischen Biotechnologieunternehmen, das nach US- Lebensmitteln suchte, ein vergünstigtes Lagerangebot erhalten hatte und Drug Administration (FDA) Zulassung für sein neues Medikament .

Angeborene Immuntherapeutika (Innate Immuno) benötigt, um Geld zu sammeln. Aber anstatt Aktien auf dem freien Markt auszugeben, bot es ein paar „erfahrenen“ US-Investoren einen Sweetheart Deal an und verkaufte Aktien im Wert von fast 1 Million US-Dollar an zwei amerikanische Kongressabgeordnete, die das Potenzial hatten, die Interessen von Innate Immuno voranzutreiben .

Einer dieser Kongressabgeordneten war der oben zitierte HHS-Kandidat; der zweite – der zufällig auch etwa 20 Prozent von Innate Immuno besaß – saß in einem wichtigen Unterausschuss für Gesundheit. Diese Kongressabgeordneten-Investoren zahlten 18 Cent pro Aktie für eine Beteiligung an einem Unternehmen, dessen Wert damals schnell auf über 90 Cent gestiegen war und weiter kletterte. Letztendlich erzielten diese Käufer auf dem Papier einen Gewinn von mehr als 400 Prozent !

Der „süße“ Teil dieses Deals ist offensichtlich: Er 1) hat normale Verfahren umgangen; 2) enthielt schwerwiegende Interessenkonflikte; 3) erbetene Brancheninsider, die auch gut platzierte Politiker waren; und 4) profitierte (stark) nur eine Handvoll Leute an der Spitze.

Höhepunkte

• Börsennotierte Unternehmen, die sich an fragwürdigen Sweetheart Deals beteiligen, können später von verärgerten Aktionären mit rechtlichen Schritten konfrontiert werden.

• In vielen Fällen kann ein Liebesgeschäft unethisch sein und diejenigen benachteiligen, die nicht eingeweiht sind.

• Ein Sweetheart Deal ist eine Vereinbarung, bei der eine Partei einer anderen Partei ein Angebot unterbreitet, das so attraktiv ist, dass es schwer ist, es abzulehnen.

• Es könnte sich auf Insiderhandel beziehen, eine Behörde, die ein Unternehmen mit etwas Ungezogenem davonkommen lässt oder sich etwas Vorteilhaftes auf Kosten anderer sichert.