السياسة النقدية المتشددة
ما هي السياسة النقدية المتشددة؟
الضيقة أو الانكماشية هي مسار عمل يتخذه بنك مركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء النمو الاقتصادي المفرط ، أو لتقييد الإنفاق في اقتصاد يُنظر إليه على أنه يتسارع بسرعة كبيرة ، أو للحد من التضخم عندما يكون يرتفع بسرعة كبيرة.
يقوم البنك المركزي بتشديد السياسة أو يجعل الأموال أكثر تشددًا عن طريق رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل من خلال تغييرات السياسة على معدل الخصم ومعدل الأموال الفيدرالية. رفع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الاقتراض ويقلل بشكل فعال من جاذبيته. يمكن أيضًا تنفيذ السياسة النقدية الصارمة من خلال بيع الأصول في الميزانية العمومية للبنك المركزي إلى السوق من خلال عمليات السوق المفتوحة (OMO).
فهم السياسة النقدية المتشددة
تستخدم البنوك المركزية حول العالم السياسة النقدية لتنظيم عوامل محددة داخل الاقتصاد. غالبًا ما تستخدم البنوك المركزية سعر الأموال الفيدرالية كأداة رائدة لتنظيم عوامل السوق.
يتم استخدام معدل الأموال الفيدرالية كمعدل أساسي في جميع الاقتصادات العالمية. يشير إلى المعدل الذي تقرض به البنوك بعضها البعض. الزيادة في معدل الأموال الفيدرالية تليها زيادة في معدلات الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد.
تجعل زيادة أسعار الفائدة الاقتراض أقل جاذبية مع زيادة مدفوعات الفائدة. إنه يؤثر على جميع أنواع الاقتراض بما في ذلك القروض الشخصية والرهون العقارية وأسعار الفائدة على بطاقات الائتمان. كما أن الزيادة في المعدلات تجعل الادخار أكثر جاذبية ، حيث تزداد معدلات الادخار أيضًا في بيئة ذات سياسة تشديد.
قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي أيضًا برفع متطلبات الاحتياطي للبنوك الأعضاء ، في محاولة لتقليص المعروض النقدي أو إجراء عمليات السوق المفتوحة ، عن طريق بيع أصول مثل سندات الخزانة الأمريكية ، إلى كبار المستثمرين. هذا العدد الكبير من المبيعات يقلل من سعر السوق لهذه الأصول ويزيد من عوائدها ، مما يجعلها أكثر اقتصادا للمدخرين وحملة السندات.
في 27 أغسطس 2020 ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه لن يرفع أسعار الفائدة بعد الآن بسبب انخفاض البطالة إلى ما دون مستوى معين من التضخم. كما غيرت هدف التضخم الخاص بها إلى متوسط ، مما يعني أنه سيسمح للتضخم بالارتفاع إلى حد ما فوق هدفه البالغ 2٪ لتعويض الفترات التي كان فيها أقل من 2٪.
السياسة النقدية الصارمة تختلف - ولكن يمكن التنسيق معها - السياسة المالية المتشددة ، التي تسنها الهيئات التشريعية وتشمل زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق الحكومي. عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ويجعل البيئة أسهل للاقتراض يطلق عليه التيسير النقدي.
فائدة السياسة النقدية المتشددة: مبيعات الخزينة في السوق المفتوحة
في بيئة السياسة المشددة ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بيع سندات الخزانة في السوق المفتوحة من أجل امتصاص بعض رأس المال الإضافي خلال بيئة السياسة النقدية المشددة. يؤدي هذا بشكل فعال إلى إخراج رأس المال من الأسواق المفتوحة حيث يأخذ الاحتياطي الفيدرالي الأموال من البيع مع وعد بدفع المبلغ مع الفائدة.
تشديد السياسة يحدث عندما ترفع البنوك المركزية سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، ويحدث التيسير عندما تخفض البنوك المركزية سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
في بيئة السياسة النقدية المتشددة ، يعد انخفاض المعروض النقدي عاملاً يمكن أن يساعد بشكل كبير في إبطاء العملة المحلية أو الحفاظ عليها من التضخم. غالبًا ما ينظر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية في أوقات النمو الاقتصادي القوي.
تخدم بيئة السياسة النقدية الميسرة الغرض المعاكس. في بيئة سياسة التيسير ، يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتحفيز النمو في الاقتصاد. تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى زيادة اقتراض المستهلكين ، مما يؤدي أيضًا إلى زيادة المعروض النقدي بشكل فعال.
خفضت العديد من الاقتصادات العالمية معدلات الأموال الفيدرالية إلى الصفر ، وبعض الاقتصادات العالمية في بيئات ذات معدل سلبي. كل من البيئات ذات المعدلات الصفرية والسالبة تفيد الاقتصاد من خلال تسهيل الاقتراض. في بيئة معدل الفائدة السلبية للغاية ، يتلقى المقترضون مدفوعات الفائدة ، والتي يمكن أن تخلق طلبًا كبيرًا على الائتمان.
يسلط الضوء
تنخرط البنوك المركزية في سياسة نقدية صارمة عندما يتسارع الاقتصاد بسرعة كبيرة أو عندما يرتفع التضخم - الأسعار الإجمالية - بسرعة كبيرة.
رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية - معدل إقراض البنوك لبعضها البعض - يزيد من معدلات الاقتراض ويبطئ الإقراض.
السياسة النقدية المتشددة هي إجراء يقوم به بنك مركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء النمو الاقتصادي المحموم.
التعليمات
ما هي السياسة النقدية؟
السياسة النقدية هي الإجراءات التي يتخذها البنك المركزي للبلد للسيطرة على المعروض النقدي في الاقتصاد بهدف المساعدة في نمو الاقتصاد المتباطئ أو تقليص الاقتصاد الذي ينمو بسرعة كبيرة.
ما هي السياسة النقدية المتشددة والمتساهلة؟
السياسة النقدية الصارمة هي جهود البنك المركزي لتقليص الاقتصاد المتنامي عن طريق زيادة أسعار الفائدة ، وزيادة متطلبات الاحتياطي للبنوك ، وبيع سندات الخزانة الأمريكية. وعلى العكس من ذلك ، فإن السياسة النقدية المتساهلة هي تلك التي تسعى إلى توسيع أو تنمية الاقتصاد ، ويتم ذلك عن طريق خفض أسعار الفائدة ، وخفض متطلبات الاحتياطي للبنوك ، وشراء سندات الخزانة الأمريكية.
ما هي الأدوات النقدية الرئيسية الثلاثة للاحتياطي الفيدرالي؟
الأدوات النقدية الأساسية الثلاثة للاحتياطي الفيدرالي هي متطلبات الاحتياطي ، ومعدل الخصم ، وعمليات السوق المفتوحة. ينص شرط الاحتياطي على مقدار الاحتياطيات التي يجب أن تكون لدى البنوك الأعضاء في متناول اليد ، ومعدل الخصم هو المعدل الذي يمكن للبنوك أن تقترض به من الاحتياطي الفيدرالي ، وعمليات السوق المفتوحة هي شراء أو بيع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسندات الخزانة الأمريكية.
