Stretta politica monetaria
Che cos'è una politica monetaria restrittiva?
o restrittiva è una linea d'azione intrapresa da una banca centrale come la Federal Reserve per rallentare la crescita economica surriscaldata, per limitare la spesa in un'economia che sembra accelerare troppo rapidamente o per frenare l'inflazione quando è salendo troppo velocemente.
La banca centrale inasprisce la politica o rende restrittivi i soldi aumentando i tassi di interesse a breve termine attraverso modifiche politiche al tasso di sconto e al tasso sui fondi federali. L'aumento dei tassi di interesse aumenta il costo del prestito e ne riduce efficacemente l'attrattiva. Una politica monetaria restrittiva può essere attuata anche vendendo al mercato attività sul bilancio della banca centrale attraverso operazioni di mercato aperto (OMO).
Capire una politica monetaria restrittiva
Le banche centrali di tutto il mondo utilizzano la politica monetaria per regolare fattori specifici all'interno dell'economia. Le banche centrali utilizzano molto spesso il tasso sui fondi federali come strumento principale per regolare i fattori di mercato.
Il tasso sui fondi federali viene utilizzato come tasso di base in tutte le economie globali. Si riferisce al tasso al quale le banche si prestano a vicenda. Un aumento del tasso sui fondi federali è seguito da aumenti dei tassi debitori in tutta l'economia.
L'aumento dei tassi rende l'indebitamento meno attraente con l'aumento dei pagamenti degli interessi. Colpisce tutti i tipi di prestito inclusi prestiti personali, mutui e tassi di interesse sulle carte di credito. Un aumento delle tariffe rende anche il risparmio più attraente, poiché anche i tassi di risparmio aumentano in un contesto caratterizzato da una politica restrittiva.
La Fed può anche aumentare i requisiti di riserva per le banche membri, nel tentativo di ridurre l'offerta di moneta o eseguire operazioni di mercato aperto, vendendo attività come i Treasury statunitensi, a grandi investitori. Questo gran numero di vendite abbassa il prezzo di mercato di tali attività e ne aumenta i rendimenti, rendendolo più economico per i risparmiatori e gli obbligazionisti.
Il 27 agosto 2020, la Federal Reserve ha annunciato che non aumenterà più i tassi di interesse a causa della disoccupazione che scende al di sotto di un certo livello di inflazione. Ha anche cambiato il suo obiettivo di inflazione a una media, il che significa che consentirà all'inflazione di salire leggermente al di sopra del suo obiettivo del 2% per compensare i periodi in cui era inferiore al 2%.
Una rigida politica monetaria è diversa, ma può essere coordinata con, una rigida politica fiscale,. che è adottata dagli organi legislativi e include l'aumento delle tasse o la diminuzione della spesa pubblica. Quando la Fed abbassa i tassi e rende l'ambiente più facile prendere in prestito si parla di allentamento monetario.
Un vantaggio di una politica monetaria restrittiva: le vendite di titoli di Stato a mercato aperto
In un contesto di politiche restrittive, la Fed può anche vendere titoli del Tesoro sul mercato aperto per assorbire un po' di capitale extra durante un contesto di politica monetaria restrittiva. Ciò porta effettivamente il capitale fuori dai mercati aperti poiché la Fed preleva fondi dalla vendita con la promessa di rimborsare l'importo con gli interessi.
La politica di inasprimento si verifica quando le banche centrali aumentano il tasso sui fondi federali e l'allentamento si verifica quando le banche centrali abbassano il tasso sui fondi federali.
In un contesto di politica monetaria inasprimento, una riduzione dell'offerta di moneta è un fattore che può contribuire in modo significativo a rallentare o impedire l'inflazione della valuta nazionale. La Fed cerca spesso di inasprire la politica monetaria durante i periodi di forte crescita economica.
Un contesto di politica monetaria allentata serve allo scopo opposto. In un contesto politico favorevole, la banca centrale abbassa i tassi per stimolare la crescita dell'economia. Tassi più bassi portano i consumatori a prendere in prestito di più, aumentando di fatto anche l'offerta di moneta.
Molte economie globali hanno abbassato a zero i tassi dei loro fondi federali e alcune economie globali si trovano in un contesto di tassi negativi. Sia l'ambiente a tasso zero che quello negativo avvantaggiano l'economia attraverso prestiti più facili. In un contesto di tassi estremamente negativi, i mutuatari ricevono persino pagamenti di interessi, che possono creare una significativa domanda di credito.
Mette in risalto
Le banche centrali si impegnano in una politica monetaria restrittiva quando un'economia sta accelerando troppo rapidamente o quando l'inflazione, in generale i prezzi, sta aumentando troppo rapidamente.
L'aumento del tasso sui fondi federali, il tasso al quale le banche si prestano a vicenda, aumenta i tassi di prestito e rallenta i prestiti.
La stretta politica monetaria è un'azione intrapresa da una banca centrale come la Federal Reserve per rallentare la crescita economica surriscaldata.
FAQ
Che cos'è la politica monetaria?
La politica monetaria è le azioni che la banca centrale di una nazione intraprende per controllare l'offerta di moneta in un'economia con l'obiettivo di aiutare a far crescere un'economia in rallentamento o contrarre un'economia che sta crescendo troppo velocemente.
Quali sono le politiche monetarie restrittive e allentate?
La stretta politica monetaria è lo sforzo di una banca centrale di contrarre un'economia in crescita aumentando i tassi di interesse, aumentando l'obbligo di riserva per le banche e vendendo titoli del Tesoro USA. Al contrario, una politica monetaria accomodante è quella che cerca di espandere o far crescere un'economia, il che viene fatto abbassando i tassi di interesse, abbassando i requisiti di riserva per le banche e acquistando titoli del tesoro statunitensi.
Quali sono i 3 principali strumenti monetari della Federal Reserve?
I tre principali strumenti monetari della Federal Reserve sono i requisiti di riserva, il tasso di sconto e le operazioni di mercato aperto. L'obbligo di riserva stabilisce la quantità di riserve che le banche membri devono avere a portata di mano, il tasso di sconto è il tasso al quale le banche possono prendere in prestito dalla Federal Reserve e le operazioni di mercato aperto sono l'acquisto o la vendita di titoli del Tesoro statunitensi da parte della Fed.
