Ścisła polityka pieniężna
Czym jest ścisła polityka pieniężna?
Napięta lub kurcząca się polityka pieniężna jest działaniem podejmowanym przez bank centralny,. taki jak Rezerwa Federalna, w celu spowolnienia przegrzanego wzrostu gospodarczego, ograniczenia wydatków w gospodarce, która wydaje się przyspieszać zbyt szybko, lub ograniczenia inflacji, gdy jest rośnie zbyt szybko.
Bank centralny zaostrza politykę lub zaciska pieniądze, podnosząc krótkoterminowe stopy procentowe poprzez zmiany polityki w zakresie stopy dyskontowej i stopy funduszy federalnych. Podwyższenie stóp procentowych zwiększa koszt kredytu i skutecznie obniża jego atrakcyjność. Ścisła polityka pieniężna może być również realizowana poprzez sprzedaż aktywów z bilansu banku centralnego na rynek w ramach operacji otwartego rynku (OMO).
Zrozumienie ścisłej polityki pieniężnej
Banki centralne na całym świecie stosują politykę pieniężną do regulowania określonych czynników w gospodarce. Banki centralne najczęściej wykorzystują stopę funduszy federalnych jako wiodące narzędzie regulacji czynników rynkowych.
Stopa funduszy federalnych jest stosowana jako stopa bazowa we wszystkich gospodarkach światowych. Odnosi się do stawki, po jakiej banki udzielają sobie pożyczek. Po wzroście stopy funduszy federalnych następuje wzrost oprocentowania pożyczek w całej gospodarce.
Podwyżki stóp procentowych sprawiają, że pożyczki stają się mniej atrakcyjne w miarę wzrostu spłat odsetek. Wpływa na wszystkie rodzaje pożyczek, w tym pożyczki osobiste, kredyty hipoteczne i oprocentowanie kart kredytowych. Wzrost stóp sprawia również, że oszczędzanie staje się bardziej atrakcyjne, ponieważ stopy oszczędności rosną również w środowisku z zaostrzającą się polityką.
Fed może również podnieść rezerwy obowiązkowe dla banków członkowskich, dążąc do zmniejszenia podaży pieniądza lub przeprowadzenia operacji otwartego rynku, poprzez sprzedaż aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe, dużym inwestorom. Tak duża liczba sprzedaży obniża cenę rynkową takich aktywów i zwiększa ich rentowność, czyniąc ją bardziej ekonomiczną dla oszczędzających i obligatariuszy.
W sierpniu. 27.2020 Rezerwa Federalna ogłosiła, że nie będzie już podnosić stóp procentowych z powodu spadku bezrobocia poniżej pewnego poziomu inflacji. Zmieniła także cel inflacyjny na średni, co oznacza, że pozwoli na wzrost inflacji nieco powyżej celu 2%, aby nadrobić okresy, w których była poniżej 2%.
Ścisła polityka monetarna różni się od – ale może być z nią skoordynowana – ciasnej polityki fiskalnej,. która jest wprowadzana przez ciała ustawodawcze i obejmuje podnoszenie podatków lub zmniejszanie wydatków rządowych. Kiedy Fed obniża stopy i ułatwia środowisku pożyczanie, nazywa się to luzowaniem monetarnym.
Korzyść z restrykcyjnej polityki pieniężnej: sprzedaż skarbca na otwartym rynku
W zaostrzającej się polityce Fed może również sprzedawać obligacje skarbowe na otwartym rynku,. aby wchłonąć dodatkowy kapitał podczas zaostrzonej polityki pieniężnej. To skutecznie zabiera kapitał z otwartych rynków, ponieważ Fed pobiera środki ze sprzedaży z obietnicą spłaty kwoty z odsetkami.
Zaostrzenie polityki następuje, gdy banki centralne podnoszą stopę funduszy federalnych, a luzowanie ma miejsce, gdy banki centralne obniżają stopę funduszy federalnych.
W zaostrzającym się otoczeniu polityki pieniężnej zmniejszenie podaży pieniądza jest czynnikiem, który może znacząco przyczynić się do spowolnienia lub powstrzymania inflacji krajowej waluty. Fed często przygląda się zacieśnianiu polityki pieniężnej w okresie silnego wzrostu gospodarczego.
Łagodząca polityka pieniężna służy odwrotnemu celowi. W warunkach łagodnej polityki bank centralny obniża stopy, aby stymulować wzrost gospodarki. Niższe stopy powodują, że konsumenci pożyczają więcej, skutecznie zwiększając podaż pieniądza.
Wiele gospodarek światowych obniżyło stawki swoich funduszy federalnych do zera, a niektóre gospodarki globalne znajdują się w środowisku o ujemnych stopach procentowych. Zarówno środowiska o zerowej, jak i ujemnej stopie procentowej przynoszą korzyści gospodarce dzięki łatwiejszemu zaciąganiu pożyczek. W środowisku o skrajnie ujemnym oprocentowaniu kredytobiorcy otrzymują nawet płatności z tytułu odsetek, co może stworzyć znaczny popyt na kredyt.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Banki centralne prowadzą ścisłą politykę monetarną, gdy gospodarka przyspiesza zbyt szybko lub inflacja – ogólne ceny – rośnie zbyt szybko.
Podwyżka stopy funduszy federalnych – stopy, w jakiej banki pożyczają sobie nawzajem – zwiększa stopy pożyczkowe i spowalnia udzielanie pożyczek.
Ścisła polityka monetarna to działanie prowadzone przez bank centralny, taki jak Rezerwa Federalna, w celu spowolnienia przegrzanego wzrostu gospodarczego.
##FAQ
Co to jest polityka pieniężna?
Polityka monetarna to działania podejmowane przez bank centralny danego kraju w celu kontrolowania podaży pieniądza w gospodarce w celu pomocy w rozwoju spowalniającej gospodarki lub skurczenia gospodarki, która rośnie zbyt szybko.
Jakie są ścisłe i luźne zasady polityki pieniężnej?
Ścisła polityka monetarna to dążenie banku centralnego do skurczenia rozwijającej się gospodarki poprzez podnoszenie stóp procentowych, zwiększanie rezerw obowiązkowych dla banków i sprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych. I odwrotnie, luźna polityka pieniężna to taka, która dąży do rozszerzenia lub wzrostu gospodarki, co odbywa się poprzez obniżanie stóp procentowych, obniżanie rezerw obowiązkowych dla banków i kupowanie amerykańskich obligacji skarbowych.
Jakie są 3 główne narzędzia monetarne Rezerwy Federalnej?
Trzy podstawowe narzędzia monetarne Rezerwy Federalnej to rezerwa obowiązkowa, stopa dyskontowa i operacje otwartego rynku. Rezerwa obowiązkowa określa ilość rezerw, które banki członkowskie muszą mieć pod ręką, stopa dyskontowa to stopa, po jakiej banki mogą pożyczać od Rezerwy Federalnej, a operacje otwartego rynku to kupowanie lub sprzedawanie amerykańskich obligacji skarbowych przez Fed.
