Stram pengepolitikk

Hva er stram pengepolitikk?

Stram eller sammentrekkende pengepolitikk er et handlingsforløp iverksatt av en sentralbank som Federal Reserve for å bremse overopphetet økonomisk vekst, for å begrense utgiftene i en økonomi som anses å akselerere for raskt, eller for å dempe inflasjonen når den er stiger for fort.

Sentralbanken strammer inn politikken eller gjør pengene stramme ved å heve kortsiktige renter gjennom politiske endringer i diskonteringsrenten og federal funds-renten. Å øke rentene øker lånekostnadene og reduserer effektivt dets attraktivitet. Stram pengepolitikk kan også gjennomføres ved å selge eiendeler på sentralbankens balanse til markedet gjennom åpne markedsoperasjoner (OMO).

Forstå stram pengepolitikk

Sentralbanker over hele verden bruker pengepolitikken til å regulere spesifikke faktorer i økonomien. Sentralbanker bruker oftest federal funds rate som et ledende verktøy for å regulere markedsfaktorer.

Den føderale fondsrenten brukes som basisrente i hele globale økonomier. Det refererer til hastigheten bankene låner ut til hverandre til. En økning i federal funds-renten følges av økninger i lånerentene i hele økonomien.

Renteøkninger gjør det mindre attraktivt å låne ettersom rentebetalingene øker. Det påvirker alle typer lån, inkludert personlige lån, boliglån og renter på kredittkort. En økning i ratene gjør også sparing mer attraktivt, da spareratene også øker i et miljø med innstrammingspolitikk.

Fed kan også heve reservekravene for medlemsbankene, i et forsøk på å krympe pengemengden eller utføre åpne markedsoperasjoner, ved å selge eiendeler som amerikanske statsobligasjoner, til store investorer. Dette store antallet salg senker markedsprisen på slike eiendeler og øker avkastningen, noe som gjør det mer økonomisk for sparere og obligasjonseiere.

27. august 2020 kunngjorde Federal Reserve at den ikke lenger vil heve renten på grunn av at arbeidsledigheten faller under et visst inflasjonsnivå. Den endret også inflasjonsmålet til et gjennomsnitt, noe som betyr at det vil tillate inflasjonen å stige noe over målet på 2 % for å kompensere for perioder da den var under 2 %.

Stram pengepolitikk er forskjellig fra - men kan koordineres med - en stram finanspolitikk,. som vedtas av lovgivende organer og inkluderer å heve skatter eller redusere offentlige utgifter. Når Fed senker renten og gjør miljøet lettere å låne, kalles det pengemessige lettelser.

En fordel med stram pengepolitikk: Salg av statskasse i åpent marked

I et innstrammingspolitisk miljø kan Fed også selge statsobligasjoner på det åpne markedet for å absorbere litt ekstra kapital under et strammet pengepolitisk miljø. Dette tar effektivt kapital ut av de åpne markedene ettersom Fed tar inn midler fra salget med løfte om å betale tilbake beløpet med renter.

Innstrammingspolitikk skjer når sentralbanker hever federal funds-renten, og lettelser skjer når sentralbanker senker federal funds-renten.

I et strammere pengepolitisk miljø er en reduksjon i pengemengden en faktor som i betydelig grad kan bidra til å bremse eller holde den innenlandske valutaen fra inflasjon. Fed ser ofte på å stramme inn pengepolitikken i tider med sterk økonomisk vekst.

En lettelse av pengepolitikken tjener det motsatte formålet. I et avlastende politisk miljø senker sentralbanken rentene for å stimulere veksten i økonomien. Lavere priser fører til at forbrukere låner mer, og øker også pengemengden.

Mange globale økonomier har senket sine føderale fondsrenter til null, og noen globale økonomier er i negative rentemiljøer. Både null- og negativrentemiljøer gagner økonomien gjennom enklere låneopptak. I et ekstremt negativt rentemiljø mottar låntakere til og med rentebetalinger, noe som kan skape en betydelig etterspørsel etter kreditt.

Høydepunkter

– Sentralbanker driver stram pengepolitikk når en økonomi akselererer for raskt eller inflasjonen – de totale prisene – stiger for raskt.

• Å heve federal funds-renten – hastigheten bankene låner ut til hverandre med – øker lånerentene og bremser utlånet.

– Stram pengepolitikk er en handling utført av en sentralbank som Federal Reserve for å bremse overopphetet økonomisk vekst.

FAQ

Hva er pengepolitikk?

Pengepolitikk er handlingene som en nasjons sentralbank tar for å kontrollere pengemengden i en økonomi med mål om å hjelpe til med å vokse en avtagende økonomi eller å kontrahere en økonomi som vokser for raskt.

Hva er stram og løs pengepolitikk?

Stram pengepolitikk er en sentralbanks innsats for å få en voksende økonomi ved å øke renten, øke reservekravet for banker og selge amerikanske statsobligasjoner. Omvendt er en løs pengepolitikk en som søker å utvide eller vokse en økonomi, noe som gjøres ved å senke renten, senke reservekravene til banker og kjøpe amerikanske statsobligasjoner.

Hva er de tre viktigste monetære verktøyene til Federal Reserve?

Federal Reserves tre primære monetære verktøy er reservekrav, diskonteringsrenten og åpne markedsoperasjoner. Reservekravet fastsetter mengden reserver som medlemsbankene må ha for hånden, diskonteringsrenten er renten bankene kan låne fra Federal Reserve til, og åpne markedsoperasjoner er Feds kjøp eller salg av amerikanske statsobligasjoner.