Straffe Geldpolitik

Was ist eine straffe Geldpolitik?

Straffe oder kontraktive Geldpolitik ist eine Vorgehensweise einer Zentralbank wie der Federal Reserve,. um ein überhitztes Wirtschaftswachstum zu bremsen, die Ausgaben in einer Wirtschaft einzuschränken, die als zu schnell anzieht, oder um die Inflation einzudämmen, wenn dies der Fall ist steigt zu schnell.

Die Zentralbank strafft die Politik oder macht das Geld knapp, indem sie die kurzfristigen Zinssätze durch politische Änderungen des Diskontsatzes und des Federal Funds Rate erhöht. Die Erhöhung der Zinssätze erhöht die Kosten der Kreditaufnahme und verringert effektiv ihre Attraktivität. Eine straffe Geldpolitik kann auch durch den Verkauf von Vermögenswerten in der Bilanz der Zentralbank an den Markt durch Offenmarktgeschäfte (OMO) umgesetzt werden.

Die straffe Geldpolitik verstehen

Zentralbanken auf der ganzen Welt nutzen die Geldpolitik, um bestimmte Faktoren innerhalb der Wirtschaft zu regulieren. Die Zentralbanken verwenden am häufigsten den Federal Funds Rate als führendes Instrument zur Regulierung von Marktfaktoren.

Der Federal Funds Rate wird in allen Volkswirtschaften der Welt als Basiszinssatz verwendet. Es bezieht sich auf den Zinssatz, zu dem Banken sich gegenseitig Kredite gewähren. Einer Erhöhung des Federal Funds Rate folgen Erhöhungen der Sollzinsen in der gesamten Wirtschaft.

Zinserhöhungen machen die Kreditaufnahme weniger attraktiv, da die Zinszahlungen steigen. Es betrifft alle Arten der Kreditaufnahme, einschließlich Privatkredite, Hypotheken und Zinssätze für Kreditkarten. Eine Erhöhung der Zinsen macht das Sparen zudem attraktiver, da die Sparquoten in einem Umfeld mit einer Straffungspolitik ebenfalls steigen.

Die Fed kann auch Reserveanforderungen für Mitgliedsbanken erhöhen, um die Geldmenge zu verringern oder Offenmarktgeschäfte durchzuführen, indem sie Vermögenswerte wie US-Treasuries an Großinvestoren verkauft. Diese große Anzahl von Verkäufen senkt den Marktpreis solcher Vermögenswerte und erhöht ihre Rendite, was sie für Sparer und Anleihegläubiger wirtschaftlicher macht.

Am 27. August 2020 gab die Federal Reserve bekannt, dass sie die Zinsen nicht mehr erhöhen wird, wenn die Arbeitslosigkeit unter ein bestimmtes Inflationsniveau sinkt. Sie änderte auch ihr Inflationsziel auf einen Durchschnitt, was bedeutet, dass sie die Inflation etwas über ihr Ziel von 2 % steigen lässt, um Perioden auszugleichen, in denen sie unter 2 % lag.

Eine restriktive Geldpolitik unterscheidet sich von einer restriktiven Fiskalpolitik,. die von den gesetzgebenden Organen erlassen wird und die Steuererhöhungen oder die Senkung der Staatsausgaben umfasst, ist aber mit dieser zu koordinieren. Wenn die Fed die Zinsen senkt und die Kreditvergabe erleichtert, spricht man von einer geldpolitischen Lockerung.

Ein Vorteil der straffen Geldpolitik: Offenmarktverkäufe von Staatsanleihen

In einem strafferen geldpolitischen Umfeld kann die Fed auch Staatsanleihen auf dem offenen Markt verkaufen, um in einem strafferen geldpolitischen Umfeld etwas zusätzliches Kapital zu absorbieren. Dies entzieht den offenen Märkten effektiv Kapital, da die Fed Gelder aus dem Verkauf mit dem Versprechen aufnimmt, den Betrag mit Zinsen zurückzuzahlen.

Eine Straffungspolitik tritt ein, wenn die Zentralbanken den Federal Funds Rate erhöhen, und eine Lockerung tritt ein, wenn die Zentralbanken den Federal Funds Rate senken.

In einem sich straffenden geldpolitischen Umfeld ist eine Verringerung der Geldmenge ein Faktor, der erheblich dazu beitragen kann, die Inflation der Landeswährung zu bremsen oder zu verhindern. In Zeiten starken Wirtschaftswachstums prüft die Fed häufig eine Straffung der Geldpolitik.

Ein lockeres geldpolitisches Umfeld dient dem gegenteiligen Zweck. In einem lockeren politischen Umfeld senkt die Zentralbank die Zinsen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Niedrigere Zinsen führen dazu, dass die Verbraucher mehr Kredite aufnehmen, was auch die Geldmenge effektiv erhöht.

Viele globale Volkswirtschaften haben die Leitzinsen ihrer Bundesmittel auf null gesenkt, und einige globale Volkswirtschaften befinden sich in einem Umfeld mit negativen Zinsen. Sowohl Null- als auch Negativzinsumgebungen kommen der Wirtschaft durch eine einfachere Kreditaufnahme zugute. In einem extrem negativen Zinsumfeld erhalten Kreditnehmer sogar Zinszahlungen, was zu einer erheblichen Kreditnachfrage führen kann.

Höhepunkte

• Die Zentralbanken betreiben eine restriktive Geldpolitik, wenn eine Wirtschaft zu schnell beschleunigt oder die Inflation – die Gesamtpreise – zu schnell ansteigt.

• Die Erhöhung des Federal Funds Rate – des Zinssatzes, zu dem sich Banken gegenseitig Kredite gewähren – erhöht die Kreditzinsen und verlangsamt die Kreditvergabe.

• Straffe Geldpolitik ist eine Maßnahme einer Zentralbank wie der Federal Reserve, um das überhitzte Wirtschaftswachstum zu bremsen.

FAQ

Was ist Geldpolitik?

Geldpolitik sind die Maßnahmen, die die Zentralbank eines Landes ergreift, um die Geldmenge in einer Volkswirtschaft zu kontrollieren, mit dem Ziel, das Wachstum einer sich verlangsamenden Wirtschaft zu unterstützen oder eine Wirtschaft zu schrumpfen, die zu schnell wächst.

Was sind straffe und lockere Geldpolitik?

Eine straffe Geldpolitik ist das Bemühen einer Zentralbank, eine wachsende Wirtschaft durch Anhebung der Zinssätze, Erhöhung der Mindestreserveanforderungen für Banken und den Verkauf von US-Schatzanleihen zu kontrahieren. Umgekehrt ist eine lockere Geldpolitik eine, die darauf abzielt, eine Wirtschaft zu erweitern oder wachsen zu lassen, was durch Senkung der Zinssätze, Senkung der Mindestreserveanforderungen für Banken und den Kauf von US-Treasuries erreicht wird.

Was sind die 3 wichtigsten geldpolitischen Instrumente der Federal Reserve?

Die drei wichtigsten geldpolitischen Instrumente der Federal Reserve sind Mindestreserveanforderungen, der Diskontsatz und Offenmarktgeschäfte. Die Reserveanforderung legt die Höhe der Reserven fest, die Mitgliedsbanken vorrätig haben müssen, der Diskontsatz ist der Zinssatz, zu dem Banken Kredite von der Federal Reserve aufnehmen können, und Offenmarktgeschäfte sind der Kauf oder Verkauf von US-Treasuries durch die Fed.