Þröng peningastefna
Hvað er aðhaldssöm peningastefna?
eða samdráttur peningastefna er aðgerð sem seðlabanki eins og Seðlabankinn grípur til til að hægja á ofhitnuðum hagvexti, draga úr útgjöldum í hagkerfi sem er talið vera að hraða of hratt, eða til að hemja verðbólgu þegar hún er hækkar of hratt.
Seðlabankinn herðir stefnuna eða gerir peningana aðhaldssama með því að hækka skammtímavexti með stefnubreytingum á afvöxtunarvöxtum og vöxtum sambandssjóða. Hækkun vaxta eykur kostnað við lántöku og dregur í raun úr aðdráttarafli þeirra. Aðhaldssamri peningastefnu er einnig hægt að innleiða með því að selja eignir á efnahagsreikningi seðlabankans til markaðarins með opnum markaðsaðgerðum (OMO).
Að skilja aðhaldssama peningastefnu
Seðlabankar um allan heim nota peningastefnu til að stjórna tilteknum þáttum innan hagkerfisins. Seðlabankar nota oftast sambandsvexti sem leiðandi tæki til að stjórna markaðsþáttum.
Vextir alríkissjóða eru notaðir sem grunnvextir í alþjóðlegum hagkerfum. Það vísar til gengisins sem bankar lána hver öðrum á. Hækkun á vöxtum sambandssjóða er fylgt eftir með hækkunum á lántökuvöxtum um allt hagkerfið.
Vaxtahækkanir gera lántökur minna aðlaðandi þar sem vaxtagreiðslur hækka. Það hefur áhrif á allar tegundir lántöku, þar með talið persónuleg lán, húsnæðislán og vexti á kreditkortum. Hækkun taxta gerir sparnað líka meira aðlaðandi þar sem sparnaðarhlutfall hækkar einnig í umhverfi með aðhaldsstefnu.
Seðlabankinn gæti einnig hækkað bindiskyldu aðildarbanka, í því skyni að draga úr peningamagni eða framkvæma opnar markaðsaðgerðir, með því að selja eignir eins og bandarísk ríkisskuldabréf til stórra fjárfesta. Þessi mikli fjöldi sölu lækkar markaðsverð slíkra eigna og eykur ávöxtun þeirra, sem gerir það hagkvæmara fyrir sparifjáreigendur og skuldabréfaeigendur.
Þann 27. ágúst 2020 tilkynnti Seðlabankinn að hann muni ekki lengur hækka vexti vegna atvinnuleysis sem fer niður fyrir ákveðið verðbólgustig. Það breytti einnig verðbólgumarkmiði sínu í meðaltal, sem þýðir að það mun leyfa verðbólgu að hækka nokkuð yfir 2% markmiðinu til að bæta upp tímabil þegar hún var undir 2%.
Aðhaldssamur peningamálastefna er frábrugðin — en hægt er að samræma hana við — aðhaldssama ríkisfjármálastefnu,. sem er sett af löggjafarstofnunum og felur í sér hækkun skatta eða lækkun ríkisútgjalda. Þegar seðlabankinn lækkar vexti og gerir umhverfið auðveldara að taka lán er það kallað peningaleg slökun.
Ávinningur af aðhaldssamri peningastefnu: Sala ríkissjóðs á opnum markaði
Í aðhaldsstefnuumhverfi getur seðlabankinn einnig selt ríkisskuldir á opnum markaði til að taka til sín aukafjármagn á meðan aðhaldssamt peningamálaumhverfi stendur yfir. Þetta tekur í raun fjármagn út af opnum mörkuðum þar sem Fed tekur inn fé frá sölunni með loforði um að greiða upphæðina til baka með vöxtum.
Aðhaldsstefna á sér stað þegar seðlabankar hækka vexti alríkissjóða og lækkun á sér stað þegar seðlabankar lækka vexti alríkissjóða.
Við aðhald peningastefnunnar er minnkun peningamagns þáttur sem getur verulega hjálpað til við að hægja á eða halda innlendum gjaldmiðli frá verðbólgu. Seðlabankinn horfir oft til aðhalds í peningamálum á tímum mikils hagvaxtar.
Slakandi umhverfi peningastefnunnar þjónar öfugum tilgangi. Í slakandi stefnuumhverfi lækkar seðlabankinn vexti til að örva vöxt hagkerfisins. Lægri vextir leiða til þess að neytendur taka meira lán, sem eykur einnig peningamagnið í raun.
Mörg alþjóðleg hagkerfi hafa lækkað vexti alríkissjóða sinna í núll og sum alþjóðleg hagkerfi eru í neikvæðu vaxtaumhverfi. Bæði núll og neikvæð vaxtaumhverfi gagnast hagkerfinu með auðveldari lántökum. Í mjög neikvæðu vaxtaumhverfi fá lántakendur jafnvel vaxtagreiðslur, sem getur skapað verulega eftirspurn eftir lánsfé.
Hápunktar
Seðlabankar taka þátt í aðhaldssamri peningastefnu þegar hagkerfi er að aukast of hratt eða verðbólga - heildarverð - hækkar of hratt.
Hækka vextir alríkissjóðanna - vextir sem bankar lána hver öðrum - hækkar útlánsvexti og hægir á útlánum.
Aðhaldssamur peningamálastefna er aðgerð sem seðlabanki eins og Seðlabankinn grípur til til að hægja á ofhitnuðum hagvexti.
Algengar spurningar
Hvað er peningastefna?
Peningastefna er þær aðgerðir sem seðlabanki þjóðar grípur til til að stjórna peningamagni í hagkerfi með það að markmiði að hjálpa til við að vaxa hægfara hagkerfi eða draga saman hagkerfi sem vex of hratt.
Hvað er þröng og laus peningastefna?
Aðhaldssamur peningamálastefna er viðleitni seðlabanka til að draga saman vaxandi hagkerfi með því að hækka vexti, auka bindiskyldu banka og selja bandarísk ríkisskuldabréf. Aftur á móti er laus peningastefna stefna sem leitast við að stækka eða vaxa hagkerfi, sem er gert með því að lækka vexti, lækka bindiskyldu banka og kaupa bandarísk ríkisskuldabréf.
Hver eru 3 helstu peningamálatæki Seðlabankans?
Þrjú aðal peningaleg verkfæri Seðlabankans eru bindiskylda, ávöxtunarkrafa og opinn markaðsrekstur. Bindiskyldan kveður á um magn varasjóðs sem aðildarbankar verða að hafa undir höndum, ávöxtunarkrafan er sá vöxtur sem bankar geta tekið lán hjá seðlabankanum og opinn markaðsrekstur er kaup eða sala seðlabanka á bandarískum ríkisskuldabréfum.
