رأس المال العامل التجاري
ما هو رأس المال العامل التجاري؟
رأس المال العامل التجاري هو الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة المرتبطة مباشرة بالعمليات التجارية اليومية.
فهم رأس المال العامل التجاري
رأس المال العامل ، مقدار المال المتاح لتمويل العمليات اليومية للشركة ، هو أحد الأشياء الأولى التي يختار المستثمرون تحليلها عند تقييم ما إذا كان السهم يستحق الشراء. بمجرد طرح الخصوم المتداولة - جميع الديون المستحقة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة - من الأصول المتداولة - الموارد التي يُتوقع تحويلها إلى نقد في غضون عام - في الميزانية العمومية ، يمكن للمرء أن يتعلم على الفور مقدار الأموال المتبقية إذا استخدمت الشركة كل شيء من ممتلكاتها السائلة لتسديد جميع الأموال التي تدين بها لدائنيها.
إذا قامت شركة ما بتوليد رأس مال عامل إيجابي ، مما يعني أن لديها ما يكفي من الأموال التي يسهل الوصول إليها للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ، فسيكون لديها مجال أكبر للاستثمار في الأصول الجديدة التي تنتج إيرادات وأرباحًا إضافية (وتعيد الأموال إلى المساهمين). بدلاً من ذلك ، إذا تجاوزت المطلوبات المتداولة الأصول المتداولة ، فهناك خطر أن تضطر الشركة إلى اللجوء إلى أحد البنوك أو الأسواق المالية لزيادة رأس المال الإضافي (أو مواجهة التخلف عن سداد فواتيرها والإفلاس).
رأس المال العامل التجاري مقابل رأس المال العامل
عندما يقوم المستثمرون بفحص الأصول والخصوم المتداولة لتحديد ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي من النقود لإدارة التزاماتها قصيرة الأجل ، فإنهم يختارون أحيانًا تحسين معايير البحث الخاصة بهم. قد يقرر المستثمرون حذف بعض الموارد والالتزامات من المعادلة لأنهم يعتبرون أقل تمثيلا لسيولة الشركة على المدى القصير من الآخرين.
يأخذ رأس المال العامل في الاعتبار جميع الأصول المتداولة ، بما في ذلك النقد والأوراق المالية القابلة للتداول وحسابات القبض (AR) والمصروفات المدفوعة مسبقًا والمخزونات ، بالإضافة إلى جميع الخصوم المتداولة ، بما في ذلك الحسابات الدائنة (AP) والضرائب المستحقة الدفع والفوائد المستحقة الدفع والمصروفات المستحقة. وفي الوقت نفسه ، يختلف رأس المال العامل التجاري من خلال النظر فقط في الأصول والخصوم المتداولة التي تتعلق بالعمليات اليومية.
هام
رأس المال العامل التجاري هو تعريف أضيق لرأس المال العامل ، ونتيجة لذلك ، يمكن اعتباره مقياسًا أكثر صرامة لسيولة الشركة على المدى القصير.
حساب رأس المال العامل التجاري
عادةً ، يتم حساب رأس المال العامل التجاري بأخذ عدد المخزونات - مجموعة المنتجات غير المباعة التي تنتظر بيعها - إضافة AR ، أو الذمم المدينة التجارية - رصيد المال المستحق لشركة ما مقابل سلع أو خدمات تم تسليمها أو استخدامها ولكن لم يتم استخدامها بعد مدفوعة من قبل العملاء - ثم طرح AP ، أو الذمم التجارية الدائنة - المبلغ الذي تدين به الشركة لبائعيها مقابل البضائع المتعلقة بالمخزون ، مثل الإمدادات أو المواد التجارية. معًا ، يُنظر إلى هذه العناصر على أنها المحركات الرئيسية لرأس المال العامل للشركة.
مثال على رأس المال العامل التجاري
إذا كان لدى الشركة 10000 دولار في AR ، أو كانت تتاجر في المستحقات المرتبطة بالعمليات اليومية ، أو 2000 دولار في المخزونات و 5000 دولار في AP ، أو الصفقات المستحقة الدفع ، المرتبطة بالعمليات اليومية ، فإن رأس مالها التجاري العامل هو:
10000 دولار + 2000 دولار - 5000 دولار = 7000 دولار.
إعتبارات خاصة
يعتمد تحديد المبلغ المقبول لرأس المال العامل التجاري على نوع الشركة. على سبيل المثال ، قد يكون سببًا أقل للقلق إذا كانت بعض الشركات الكبيرة جدًا تعرض رأس مال عامل تجاري سلبي لأنها عمومًا مجهزة بشكل أفضل لتوليد أموال إضافية بسرعة ، إما عن طريق نقل الأموال أو من خلال الاستحواذ على ديون طويلة الأجل أو عن طريق الاستفادة من التعرف القوي على علامتها التجارية وقوتها البيعية.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن رأس المال العامل التجاري المرتفع للغاية يمكن أن يكون علامة حمراء. في بعض الحالات ، قد يشير هذا إلى أن الشركة لا تستثمر أموالها الفائضة على النحو الأمثل ، أو تتجاهل فرص النمو لصالح الحد الأقصى من السيولة. من خلال عدم استخدام رأس مالها للاستخدام الجيد ، يمكن اتهام الشركة بإلحاق الضرر بمساهميها.
يسلط الضوء
عادة ، يتم حساب رأس المال العامل التجاري عن طريق جمع قوائم الجرد وحسابات القبض (AR) معًا ثم طرح الحسابات الدائنة (AP).
يحدد رأس المال العامل ، الذي يأخذ في الاعتبار جميع الأصول والخصوم المتداولة ، بشكل أضيق لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها نقود كافية في متناول اليد لإدارة التزاماتها قصيرة الأجل.
رأس المال العامل التجاري هو الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة المرتبطة مباشرة بالعمليات التجارية اليومية.
