Handel med rörelsekapital

Vad är handelsrörelsekapital?

Handelsrörelsekapital är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder som är direkt kopplade till den dagliga affärsverksamheten.

Förstå handelsrörelsekapital

Rörelsekapital,. mängden pengar som är tillgänglig för att finansiera ett företags dagliga verksamhet, är en av de första sakerna som investerare väljer att analysera när de väger och avgör om en aktie är värd att köpa. Genom att helt enkelt subtrahera kortfristiga skulder – alla skulder som förfaller inom de närmaste 12 månaderna – från omsättningstillgångar – resurser som förväntas omvandlas till kontanter inom ett år – på balansräkningen kan man omedelbart ta reda på hur mycket pengar som skulle återstå om ett företag använde alla av sina likvida ägodelar för att betala av alla pengar den är skyldig sina borgenärer.

Om ett företag genererar positivt rörelsekapital, vilket innebär att det har tillräckligt med lättillgängliga medel för att klara sina kortsiktiga åtaganden, har det större utrymme att investera i nya tillgångar som ger extra intäkter och vinst (och returnerar pengar till aktieägarna). Alternativt, om kortfristiga skulder överstiger omsättningstillgångar, finns det en risk att företaget kan bli tvunget att vända sig till en bank eller finansmarknader för att skaffa ytterligare kapital (eller möta betalningar på sina räkningar och gå i konkurs).

Handelns rörelsekapital vs. rörelsekapitalet

När investerare undersöker omsättningstillgångar och skulder för att avgöra om ett företag har tillräckligt med pengar till hands för att hantera sina kortsiktiga åtaganden, väljer de ibland att förfina sina sökkriterier. Investerare kan besluta att utelämna vissa resurser och skyldigheter från ekvationen eftersom de bedöms vara mindre representativa för ett företags kortsiktiga likviditet än andra.

Rörelsekapital tar hänsyn till alla omsättningstillgångar, inklusive kontanter, omsättbara värdepapper,. kundfordringar (AR), förutbetalda utgifter och varulager, såväl som alla kortfristiga skulder, inklusive leverantörsskulder (AP), skatter som ska betalas, ränteskulder och upplupna kostnader. Handelns rörelsekapital skiljer sig under tiden genom att endast beakta omsättningstillgångar och skulder som är relaterade till den dagliga verksamheten.

Viktigt

Handelsrörelsekapital är en snävare definition av rörelsekapital och kan därför ses som ett strängare mått på ett företags kortsiktiga likviditet.

Beräknar handelsrörelsekapital

Vanligtvis beräknas handelsrörelsekapital genom att ta antalet för varulager – samlingen av osålda produkter som väntar på att säljas – lägga till AR, eller kundfordringar – saldot på pengar som ett företag har för varor eller tjänster som levererats eller används men inte ännu betalas av kunder – och sedan subtrahera AP, eller leverantörsskulder – det belopp som ett företag är skyldigt sina leverantörer för lagerrelaterade varor, såsom affärsmaterial eller material. Tillsammans ses dessa poster som de viktigaste drivkrafterna för ett företags rörelsekapital.

Exempel på handelsrörelsekapital

Om ett företag har 10 000 USD i AR, eller handelsfordringar associerade med daglig verksamhet, 2 000 USD i lager och 5 000 USD i AP, eller leverantörsskulder i samband med daglig verksamhet, är dess handelsrörelsekapital:

10 000 USD + 2 000 USD - 5 000 USD = 7 000 USD.

Särskilda överväganden

Att bestämma vad som är en acceptabel mängd handelsrörelsekapital beror på typen av företag. Det kan till exempel vara mindre anledning till oro om vissa mycket stora företag uppvisar negativt handelskapital eftersom de i allmänhet är bättre rustade att snabbt generera ytterligare medel, antingen genom att flytta runt pengar, genom att förvärva långfristiga skulder eller genom att dra nytta av deras starka varumärkeskännedom och säljkraft.

Det är också värt att påpeka att ett extremt högt handelskapital kan vara en röd flagga. I vissa fall kan detta tyda på att ett företag inte investerar sina överskottslikvida medel optimalt, eller försummar tillväxtmöjligheter till förmån för maximal likviditet. Genom att inte använda sitt kapital till godo kan företaget anklagas för att göra sina aktieägare en björntjänst.

Höjdpunkter

• Vanligtvis beräknas handelsrörelsekapital genom att lägga ihop varulager och kundfordringar (AR) och sedan subtrahera leverantörsskulder (AP).

– Den definierar rörelsekapital, som tar hänsyn till alla omsättningstillgångar och skulder, mer snävt för att avgöra om ett företag har tillräckligt med kontanter till hands för att hantera sina kortsiktiga åtaganden.

• Handelsrörelsekapital är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder som är direkt kopplade till den dagliga affärsverksamheten.