贸易营运资金

什么是贸易营运资金？

了解贸易营运资金

资金，即可用于为公司日常运营提供资金的金额，是投资者在权衡决定一只股票是否值得购买时首先选择分析的因素之一。通过在资产负债表上简单地从流动资产（预计将在一年内转换为现金的资源）中减去流动负债（未来 12 个月内到期的所有债务），我们可以立即了解如果一家公司用尽所有资金，将剩下多少资金其流动财产以偿还其欠债权人的所有款项。

如果一家公司产生了积极的营运资本，这意味着它有足够容易获得的资金来履行其短期义务，它就有更大的空间投资于产生额外收入和利润的新资产（并将资金返还给股东）。或者，如果流动负债超过流动资产，公司可能会被迫转向银行或金融市场以筹集额外资金（或面临票据违约和破产）的风险。

贸易营运资金与营运资金

当投资者检查流动资产和负债以确定一家公司是否有足够的现金来管理其短期承诺时，他们偶尔会选择改进他们的搜索标准。投资者可能会决定从等式中省略一些资源和义务，因为它们被认为比其他资源和义务更能代表公司的短期流动性。

营运资本考虑了所有流动资产，包括现金、有价证券、应收账款 (AR)、预付费用和存货，以及所有流动负债，包括应付账款 (AP)、应付税款、应付利息和应计费用。与此同时，贸易营运资本的不同之处在于仅考虑与日常运营相关的流动资产和负债。

重要

贸易营运资本是营运资本的狭义定义，因此可以被视为对公司短期流动性的更严格衡量。

计算贸易营运资金

通常，贸易营运资金的计算方法是采用库存数量——等待出售的未售出产品的集合——加上应收账款或贸易应收账款——公司已交付或使用但尚未交付的商品或服务的余额由客户支付——然后减去应付账款或贸易应付账款——公司欠其供应商的库存相关商品的金额，例如商业用品或材料。这些项目一起被视为公司营运资金的关键驱动因素。

贸易营运资金示例

如果一家公司有 10,000 美元的 AR 或与日常运营相关的贸易应收账款、2,000 美元的库存和 5,000 美元的 AP 或与日常运营相关的贸易应付账款，那么其贸易营运资本为：

10,000 美元 + 2,000 美元 - 5,000 美元 = 7,000 美元。

特别注意事项

确定可接受的贸易营运资金数额取决于公司的类型。例如，如果某些非常大的公司表现出负贸易营运资本，则可能不那么令人担忧，因为它们通常更有能力通过转移资金、收购长期债务或通过流动资金迅速产生额外资金。利用他们强大的品牌知名度和销售能力。

还值得指出的是，极高的贸易营运资金可能是一个危险信号。在某些情况下，这可能表明公司没有以最佳方式投资其多余的现金，或者忽略了增长机会以实现最大的流动性。由于没有充分利用其资本，该公司可能会被指责为对其股东造成伤害。

＃＃强调

通常，贸易营运资金的计算方法是将库存和应收账款 (AR) 相加，然后减去应付账款 (AP)。
它定义了营运资本，它考虑了所有流动资产和负债，更狭窄地确定公司是否有足够的现金来管理其短期承诺。
贸易营运资金是与日常业务运营直接相关的流动资产和流动负债之间的差额。