Handel arbeidskapital

Hva er handelsarbeidskapital?

Handelsarbeidskapital er forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld som er direkte knyttet til den daglige forretningsdriften.

Forstå handelsarbeidskapital

Arbeidskapital,. mengden penger som er tilgjengelig for å finansiere et selskaps daglige drift, er en av de første tingene som investorer velger å analysere når de veier og bestemmer om en aksje er verdt å kjøpe. Ved ganske enkelt å trekke kortsiktig gjeld - all gjeld som forfaller innen de neste 12 månedene - fra omløpsmidler - ressurser som forventes å bli konvertert til kontanter innen et år - på balansen kan man umiddelbart finne ut hvor mye penger som ville være igjen hvis et selskap brukte alle av sine likvide eiendeler for å betale ned alle pengene de skylder til sine kreditorer.

Hvis et selskap genererer positiv arbeidskapital, noe som betyr at det har nok lett tilgjengelige midler til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser, har det større muligheter til å investere i nye eiendeler som gir ekstra inntekter og fortjeneste (og returnerer penger til aksjonærene). Alternativt, hvis kortsiktig gjeld overstiger omløpsmidlene, er det en risiko for at selskapet kan bli tvunget til å henvende seg til en bank eller finansmarkedene for å skaffe ekstra kapital (eller stå overfor mislighold av regningene og gå konkurs).

Handel arbeidskapital vs. arbeidskapital

Når investorer undersøker omløpsmidler og gjeld for å finne ut om et selskap har nok kontanter på hånden til å administrere sine kortsiktige forpliktelser, velger de av og til å avgrense søkekriteriene. Investorer kan velge å utelate noen ressurser og forpliktelser fra ligningen fordi de anses å være mindre representative for et selskaps kortsiktige likviditet enn andre.

Arbeidskapital tar hensyn til alle omløpsmidler, inkludert kontanter, omsettelige verdipapirer,. kundefordringer (AR), forskuddsbetalte utgifter og varelager, samt all kortsiktig gjeld, inkludert leverandørgjeld (AP), betalbar skatt, betalbar rente og påløpte kostnader. Handelsarbeidskapital skiller seg i mellomtiden ved kun å vurdere omløpsmidler og gjeld som er relatert til daglig drift.

Viktig

Handelsarbeidskapital er en snevrere definisjon av arbeidskapital og kan som et resultat sees på som et strengere mål på et selskaps kortsiktige likviditet.

Beregning av handelsarbeidskapital

Vanligvis beregnes handelskapital ved å ta tallet for varelager – samlingen av usolgte produkter som venter på å bli solgt – legge til AR, eller kundefordringer – saldoen på penger som skyldes et selskap for varer eller tjenester levert eller brukt, men ikke ennå betalt av kunder - og deretter trekke fra AP, eller leverandørgjeld - beløpet et selskap skylder sine leverandører for lagerrelaterte varer, for eksempel forretningsrekvisita eller materialer. Sammen blir disse elementene sett på som de viktigste driverne for et selskaps arbeidskapital.

Eksempel på handelsarbeidskapital

Hvis et selskap har $10 000 i AR, eller handler fordringer knyttet til daglige operasjoner, $2000 i varelager og $5 000 i AP, eller handles som skal betales, assosiert med daglige operasjoner, er dets handelsarbeidskapital:

USD 10 000 + USD 2 000 - USD 5 000 = USD 7 000.

Spesielle hensyn

Å bestemme hva som er en akseptabel mengde handelsarbeidskapital avhenger av typen selskap. For eksempel kan det være mindre grunn til bekymring hvis enkelte svært store selskaper viser negativ handelskapital fordi de generelt er bedre rustet til å generere ekstra midler raskt, enten ved å flytte rundt på penger, gjennom oppkjøp av langsiktig gjeld eller ved å utnytte deres sterke merkevaregjenkjenning og salgskraft.

Det er også verdt å påpeke at en ekstremt høy handelskapital kan være et rødt flagg. I noen tilfeller kan dette indikere at et selskap ikke investerer overskuddskontanten optimalt, eller neglisjerer vekstmuligheter til fordel for maksimal likviditet. Ved å ikke bruke kapitalen til god bruk, kan selskapet beskyldes for å gjøre aksjonærene en bjørnetjeneste.

Høydepunkter

• Vanligvis beregnes handelsarbeidskapital ved å legge sammen varelager og kundefordringer (AR) og deretter trekke fra leverandørgjeld (AP).

– Den definerer arbeidskapital, som tar hensyn til alle omløpsmidler og gjeld, mer snevert for å avgjøre om et selskap har nok kontanter på hånden til å håndtere sine kortsiktige forpliktelser.

– Handelsarbeidskapital er differansen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld direkte knyttet til den daglige forretningsdriften.