Kaupan käyttöpääoma
Mikä on kaupan käyttöpääoma?
Kaupan käyttöpääoma on päivittäiseen liiketoimintaan suoraan liittyvien lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen erotus.
Kaupan käyttöpääoman ymmärtäminen
Käyttöpääoma,. yrityksen päivittäisen toiminnan rahoittamiseen käytettävissä oleva rahamäärä, on yksi ensimmäisistä asioista, jonka sijoittajat päättävät analysoida, kun he päättävät, kannattaako osakkeita ostaa. Yksinkertaisesti vähentämällä lyhytaikaiset velat – kaikki seuraavan 12 kuukauden kuluessa erääntyvät velat – lyhytaikaisista varoista – varoista, joiden odotetaan muuttuvan rahaksi vuoden sisällä – taseeseen saadaan heti selville, kuinka paljon rahaa jää jäljelle, jos yritys käyttäisi kaikki likvidistä omaisuudestaan maksaakseen pois kaikki rahat, jotka se on velkaa velkojilleen.
Jos yrityksellä on positiivista käyttöpääomaa eli sillä on tarpeeksi helposti saatavilla olevia varoja lyhytaikaisten velvoitteidensa hoitamiseen, sillä on enemmän mahdollisuuksia investoida uuteen omaisuuteen, joka tuottaa lisätuloja ja voittoa (ja palauttaa rahaa osakkeenomistajille). Vaihtoehtoisesti, jos lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat, on olemassa riski, että yritys saattaa joutua kääntymään pankin tai rahoitusmarkkinoiden puoleen saadakseen lisäpääomaa (tai joutua maksamatta laskujaan ja joutua konkurssiin).
Vaihda käyttöpääoma vs. käyttöpääoma
Kun sijoittajat tutkivat lyhytaikaisia varoja ja velkoja selvittääkseen, onko yrityksellä riittävästi käteistä lyhytaikaisten sitoumustensa hoitamiseen, he päättävät toisinaan tarkentaa hakukriteereitään. Sijoittajat voivat päättää jättää jotkin resurssit ja velvoitteet pois yhtälöstä, koska niiden katsotaan edustavan yrityksen lyhyen aikavälin likviditeettiä vähemmän kuin toisten.
Käyttöpääomassa otetaan huomioon kaikki lyhytaikaiset varat, mukaan lukien käteisvarat, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit,. myyntisaamiset (AR), ennakkomaksut ja vaihto-omaisuus, sekä kaikki lyhytaikaiset velat, mukaan lukien ostovelat (AP), maksettavat verot, maksettavat korot ja siirtovelat. Kaupan käyttöpääoma puolestaan eroaa ottamalla huomioon vain päivittäiseen toimintaan liittyvät lyhytaikaiset varat ja velat.
Tärkeää
Kaupan käyttöpääoma on suppeampi määritelmä käyttöpääomasta ja sen seurauksena sitä voidaan pitää tiukempana yrityksen lyhyen aikavälin likviditeetin mittarina.
Kaupan käyttöpääoman laskeminen
Tavallisesti kaupan käyttöpääoma lasketaan ottamalla varastojen luku - myyntiä odottavien myymättömien tuotteiden kokoelma - lisäämällä AR tai myyntisaamiset - rahasaldo yritykselle toimitetuista tai käytetyistä tavaroista tai palveluista, mutta ei vielä jonka asiakkaat maksavat – ja vähentämällä sitten AP:n eli ostovelat – summa, jonka yritys on velkaa myyjilleen varastoon liittyvistä tuotteista, kuten yritystarvikkeista tai materiaaleista. Yhdessä nämä asiat nähdään yrityksen käyttöpääoman avaintekijöinä.
Esimerkki kaupan käyttöpääomasta
Jos yrityksellä on 10 000 dollaria AR-arvoa tai päivittäiseen toimintaan liittyviä myyntisaamisia, 2 000 dollaria varastoja ja 5 000 dollaria AP:ta tai ostovelkoja, jotka liittyvät jokapäiväiseen toimintaan, sen kaupan käyttöpääoma on:
10 000 $ + 2 000 - 5 000 $ = 7 000 $.
Erityisiä huomioita
Kaupan käyttöpääoman hyväksyttävän määrän määrittäminen riippuu yritystyypistä. Esimerkiksi saattaa olla vähemmän huolestuttavaa, jos tietyillä erittäin suurilla yrityksillä on negatiivinen kaupan käyttöpääoma, koska niillä on yleensä paremmat valmiudet tuottaa nopeasti lisävaroja joko siirtämällä rahaa, hankkimalla pitkäaikaista velkaa tai hyödyntäen vahvaa tuotemerkkiään ja myyntivoimaansa.
On myös syytä huomauttaa, että erittäin korkea kaupan käyttöpääoma voi olla punainen lippu. Joissakin tapauksissa tämä voi viitata siihen, että yritys ei sijoita ylimääräistä käteisvarojaan optimaalisesti tai laiminlyö kasvumahdollisuudet maksimaalisen likviditeetin hyväksi. Jos pääomaa ei hyödynnetä, yhtiötä voidaan syyttää osakkeenomistajilleen karhunpalveluksen tekemisestä.
Kohokohdat
Yleensä kaupan käyttöpääoma lasketaan laskemalla yhteen varastot ja myyntisaamiset (AR) ja vähentämällä sitten ostovelat (AP).
Se määrittelee käyttöpääoman, jossa otetaan huomioon kaikki lyhytaikaiset varat ja velat, suppeammin sen määrittämiseksi, onko yrityksellä riittävästi kassavaroja lyhytaikaisten sitoumustensa hoitamiseen.
Kaupan käyttöpääoma on päivittäiseen liiketoimintaan suoraan liittyvien lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen erotus.
