Торговый оборотный капитал

Что такое торговый оборотный капитал?

Торговый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами , непосредственно связанными с повседневными деловыми операциями.

Понимание торгового оборотного капитала

Оборотный капитал,. сумма денег, доступная для финансирования повседневных операций компании, является одним из первых факторов, которые инвесторы выбирают для анализа при принятии решения о том, стоит ли покупать акции. Просто вычитая текущие обязательства — все долги, подлежащие погашению в течение следующих 12 месяцев — из текущих активов — ресурсов, которые, как ожидается, будут преобразованы в денежные средства в течение года — в балансовом отчете можно сразу узнать, сколько денег осталось бы, если бы компания использовала все своего ликвидного имущества, чтобы выплатить все деньги, которые он должен своим кредиторам.

Если компания генерирует положительный оборотный капитал, то есть у нее достаточно легкодоступных средств для выполнения своих краткосрочных обязательств, у нее больше возможностей для инвестирования в новые активы, которые приносят дополнительный доход и прибыль (и возвращают деньги акционерам). В качестве альтернативы, если текущие обязательства превышают текущие активы, существует риск того, что компания может быть вынуждена обратиться в банк или на финансовые рынки для привлечения дополнительного капитала (или столкнуться с дефолтом по своим счетам и банкротством).

Торговля оборотным капиталом против оборотного капитала

Когда инвесторы изучают текущие активы и обязательства, чтобы определить, достаточно ли у компании денежных средств для управления своими краткосрочными обязательствами, они иногда решают уточнить свои критерии поиска. Инвесторы могут решить исключить некоторые ресурсы и обязательства из уравнения, поскольку они считаются менее репрезентативными для краткосрочной ликвидности компании, чем другие.

Оборотный капитал учитывает все оборотные активы, в том числе денежные средства, обращающиеся ценные бумаги,. дебиторскую задолженность (ДД), расходы будущих периодов и запасы, а также все текущие обязательства, включая кредиторскую задолженность (КД), задолженность по налогам, проценты к уплате и начисленные расходы. В то же время торговый оборотный капитал отличается тем, что учитывает только текущие активы и обязательства, связанные с повседневными операциями.

Важно

Торговый оборотный капитал представляет собой более узкое определение оборотного капитала и, как следствие, может рассматриваться как более строгий показатель краткосрочной ликвидности компании.

Расчет торгового оборотного капитала

Обычно торговый оборотный капитал рассчитывается путем учета товарно-материальных запасов — коллекции непроданных продуктов, ожидающих продажи, — добавления AR или торговой дебиторской задолженности — остатка денег, причитающихся компании за товары или услуги, поставленные или использованные, но еще не оплачивается клиентами , а затем вычитается AP или торговая кредиторская задолженность — сумма, которую компания должна своим поставщикам за товары, связанные с товарно-материальными запасами, такие как деловые принадлежности или материалы. Вместе эти элементы рассматриваются как ключевые факторы оборотного капитала компании.

Пример торгового оборотного капитала

Если компания имеет 10 000 долларов в AR или торговую дебиторскую задолженность, связанную с повседневными операциями, 2 000 долларов в запасах и 5 000 долларов в AP, или торговую кредиторскую задолженность, связанную с повседневными операциями, то ее торговый оборотный капитал равен:

10 000 долларов + 2 000 долларов - 5 000 долларов = 7 000 долларов.

Особые соображения

Определение приемлемой суммы торгового оборотного капитала зависит от типа компании. Например, может быть меньше поводов для беспокойства, если некоторые очень крупные компании демонстрируют отрицательный торговый оборотный капитал, потому что они, как правило, лучше подготовлены для быстрого получения дополнительных средств либо путем перемещения денег, путем приобретения долгосрочного долга,. либо путем используя свою сильную узнаваемость бренда и способность продавать.

Также стоит отметить, что чрезвычайно высокий торговый оборотный капитал может быть тревожным сигналом. В некоторых случаях это может указывать на то, что компания не инвестирует свои избыточные денежные средства оптимальным образом или пренебрегает возможностями роста в пользу максимальной ликвидности. Не используя свой капитал с пользой, компанию можно обвинить в том, что она оказывает своим акционерам медвежью услугу.

Особенности

• Обычно торговый оборотный капитал рассчитывается путем сложения запасов и дебиторской задолженности (AR), а затем вычитания кредиторской задолженности (AP).

• Он определяет оборотный капитал, который учитывает все текущие активы и обязательства, в более узком смысле, чтобы определить, достаточно ли у компании денежных средств для управления своими краткосрочными обязательствами.

• Торговый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами, непосредственно связанными с повседневными деловыми операциями.