Fonds de roulement commercial
Qu'est-ce que le fonds de roulement commercial ?
Le fonds de roulement commercial est la différence entre les actifs courants et les passifs courants directement associés aux opérations commerciales quotidiennes.
Comprendre le fonds de roulement commercial
roulement,. le montant d'argent disponible pour financer les opérations quotidiennes d'une entreprise, est l'une des premières choses que les investisseurs choisissent d'analyser lorsqu'ils décident si une action vaut la peine d'être achetée. En soustrayant simplement les passifs à court terme - toutes les dettes dues dans les 12 prochains mois - des actifs à court terme - les ressources qui devraient être converties en liquidités dans un an - sur le bilan, on peut immédiatement savoir combien d'argent il resterait si une entreprise utilisait tout de ses avoirs liquides pour rembourser tout l'argent qu'il doit à ses créanciers.
Si une entreprise génère un fonds de roulement positif, c'est-à-dire qu'elle dispose de suffisamment de fonds facilement accessibles pour faire face à ses obligations à court terme, elle a une plus grande marge de manœuvre pour investir dans de nouveaux actifs qui génèrent des revenus et des bénéfices supplémentaires (et rapportent de l'argent aux actionnaires). Alternativement, si les passifs à court terme dépassent les actifs à court terme, il existe un risque que l'entreprise soit forcée de se tourner vers une banque ou les marchés financiers pour lever des capitaux supplémentaires (ou faire défaut sur ses factures et faire faillite).
Commerce fonds de roulement vs fonds de roulement
Lorsque les investisseurs examinent les actifs et les passifs courants pour déterminer si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour gérer ses engagements à court terme, ils choisissent parfois d'affiner leurs critères de recherche. Les investisseurs peuvent décider d'omettre certaines ressources et obligations de l'équation parce qu'elles sont jugées moins représentatives de la liquidité à court terme d'une entreprise que d'autres.
Le fonds de roulement prend en compte tous les actifs courants, y compris la trésorerie, les titres négociables,. les comptes clients (AR), les charges payées d'avance et les stocks, ainsi que tous les passifs courants, y compris les comptes fournisseurs (AP), les impôts à payer, les intérêts à payer et les charges à payer. Le fonds de roulement commercial, quant à lui, diffère en ne considérant que les actifs et passifs courants liés aux opérations quotidiennes.
Important
Le fonds de roulement commercial est une définition plus étroite du fonds de roulement et, par conséquent, peut être considéré comme une mesure plus rigoureuse de la liquidité à court terme d'une entreprise.
Calcul du fonds de roulement commercial
Habituellement, le fonds de roulement commercial est calculé en prenant le nombre d'inventaires - la collection de produits invendus en attente d'être vendus - en ajoutant l'AR, ou les créances commerciales - le solde d'argent dû à une entreprise pour des biens ou des services livrés ou utilisés mais pas encore payés par les clients, puis en soustrayant l'AP ou les dettes fournisseurs, le montant qu'une entreprise doit à ses fournisseurs pour les biens liés aux stocks, tels que les fournitures ou les matériaux de l'entreprise. Ensemble, ces éléments sont considérés comme les principaux moteurs du fonds de roulement d'une entreprise.
Exemple de fonds de roulement commercial
Si une entreprise a 10 000 $ en AR, ou des créances commerciales, associées aux opérations quotidiennes, 2 000 $ en stocks et 5 000 $ en AP, ou des fournisseurs à payer, associés aux opérations quotidiennes, alors son fonds de roulement commercial est :
10 000 $ + 2 000 $ - 5 000 $ = 7 000 $.
Considérations particulières
La détermination du montant acceptable du fonds de roulement commercial dépend du type d'entreprise. Par exemple, il pourrait être moins préoccupant que certaines très grandes entreprises affichent un fonds de roulement commercial négatif parce qu'elles sont généralement mieux équipées pour générer rapidement des fonds supplémentaires, soit en transférant de l'argent, soit par l'acquisition de dettes à long terme, soit en en tirant parti de leur forte notoriété et de leur pouvoir de vente.
Il convient également de souligner qu'un fonds de roulement commercial extrêmement élevé pourrait être un signal d'alarme. Dans certains cas, cela peut indiquer qu'une entreprise n'investit pas ses liquidités excédentaires de manière optimale ou néglige des opportunités de croissance au profit d'une liquidité maximale. En ne faisant pas bon usage de son capital,. l'entreprise peut être accusée de rendre un mauvais service à ses actionnaires.
Points forts
Habituellement, le fonds de roulement commercial est calculé en additionnant les stocks et les comptes clients (AR), puis en soustrayant les comptes fournisseurs (AP).
Il définit le fonds de roulement, qui prend en compte tous les actifs et passifs courants, plus étroitement pour déterminer si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour gérer ses engagements à court terme.
Le fonds de roulement commercial est la différence entre les actifs courants et les passifs courants directement associés aux opérations commerciales quotidiennes.
