نسبة الكتابة المتغيرة

ما هي نسبة الكتابة المتغيرة؟

نسبة الكتابة المتغيرة هي إستراتيجية في استثمار الخيارات تتطلب الاحتفاظ بمركز طويل في الأصل الأساسي بينما تكتب في الوقت نفسه خيارات استدعاء متعددة بأسعار متفاوتة للإضراب. إنها في الأساس استراتيجية نسبة الشراء والكتابة.

هدف المتداول هو الحصول على الأقساط المدفوعة لخيارات الاتصال. نسبة الكتابة المتغيرة لها إمكانات ربح محدودة. من الأفضل استخدام هذه الإستراتيجية في الأسهم مع القليل من التقلبات المتوقعة ، لا سيما على المدى القريب.

فهم يكتب النسب المتغيرة

في كتابة استدعاء النسبة ، تمثل كلمة "نسبة" عدد الخيارات المباعة لكل 100 سهم مملوك في الأسهم الأساسية.

على سبيل المثال ، في الكتابة بنسبة متغيرة 2: 1 ، قد يمتلك المتداول 100 سهم من الأسهم الأساسية ويبيع 200 خيار.

تمت كتابة دعوتين: أحدهما "نفد المال". أي أن سعر الإضراب أعلى من القيمة الحالية للسهم الأساسي. ومن ناحية أخرى ، يكون سعر الإضراب "في المال" أو أقل من سعر السهم الأساسي.

المردود في كتابة نسبة متغيرة يشبه ذلك من الخنق العكسي. في تداول الخيارات ، تتضمن أي إستراتيجية خنق شراء كل من Call و put على نفس الأصل الأساسي.

يتم وصف نسبة الكتابة المتغيرة بشكل مناسب على أنها ذات إمكانات ربح محدودة ومخاطر غير محدودة.

عمليات الكتابة ذات النسبة المتغيرة لها جانبًا صعوديًا محدودًا وجانبًا سلبيًا غير محدود.

عند استخدام كتابة النسبة المتغيرة

كاستراتيجية استثمار ، يجب تجنب كتابة النسبة المتغيرة من قبل متداولي الخيارات عديمي الخبرة لأنها استراتيجية ذات مخاطر غير محدودة.

تبدأ الخسائر إذا قام سعر السهم بتحرك قوي نحو الأعلى أو الأسفل إلى ما بعد نقاط التعادل العلوية والسفلية التي حددها المتداول.

لا يوجد حد لأقصى خسارة محتملة في موضع كتابة بنسبة متغيرة. على الرغم من مخاطرها الكبيرة ، يمكن لتقنية الكتابة ذات النسبة المتغيرة أن توفر للمتداول المتمرس قدرًا معقولاً من المرونة مع مخاطر السوق المدارة مع توفير دخل جذاب.

هناك نقطتا التعادل لمركز كتابة نسبة متغيرة. يمكن العثور على نقاط التعادل هذه على النحو التالي: