가변 비율 쓰기

가변 비율 쓰기란 무엇입니까?

행사 가격 으로 여러 콜 옵션을 동시에 작성하는 동시에 기초 자산에 대한 롱 포지션을 유지해야 하는 옵션 투자 전략입니다 . 이것은 본질적으로 비율 구매-쓰기 전략입니다.

거래자의 목표는 콜 옵션에 대해 지불한 프리미엄을 포착하는 것입니다. 가변 비율 쓰기는 수익 잠재력이 제한적입니다. 이 전략은 특히 단기적으로 변동성이 거의 없는 주식에 가장 잘 사용됩니다.

가변 비율 쓰기 이해

비율 콜 작성에서 "비율"이라는 단어는 기본 주식이 소유한 100주당 판매되는 옵션의 수를 나타냅니다.

예를 들어, 2:1 가변 비율 쓰기에서 거래자는 기초 주식의 100주를 소유하고 200개의 옵션을 판매할 수 있습니다.

두 개의 전화가 작성되었습니다. 하나는 "돈이 부족합니다." 즉, 행사 가격이 기초 주식의 현재 가치보다 높습니다. 다른 한편, 행사 가격은 "내가격"이거나 기초 주식의 가격보다 낮습니다.

가변 비율 쓰기의 결과는 역 교살의 결과와 유사합니다. 옵션 거래에서 모든 교살 전략에는 동일한 기초 자산에 대한 콜과 풋을 모두 구매하는 것이 포함됩니다.

가변 비율 쓰기는 제한된 이익 잠재력과 무한한 위험을 갖는 것으로 적절하게 설명됩니다.

가변 비율 쓰기에는 제한된 장점과 무제한 단점이 있습니다.

가변 비율 쓰기를 사용하는 경우

투자 전략으로 변동 비율 쓰기는 무한한 위험 가능성이 있는 전략이므로 경험이 없는 옵션 거래자는 피해야 합니다.

주식 가격이 거래자가 설정한 상한 및 하한 손익분기점을 넘어 상승 또는 하락으로 강하게 움직이면 손실이 시작됩니다.

가변 비율 쓰기 위치에서 가능한 최대 손실에는 제한이 없습니다. 상당한 위험에도 불구하고 가변 비율 쓰기 기술은 숙련된 거래자에게 매력적인 수입을 제공하면서 관리되는 시장 위험과 함께 상당한 유연성을 제공할 수 있습니다.

가변 비율 쓰기 위치 에는 두 개의 손익분기점이 있습니다. 이러한 손익분기점은 다음과 같이 찾을 수 있습니다.

$\begin &\text{상단 손익분기점} = SPH+PMP\ &amp ;\text{하한 손익분기점} = SPL-PMP\ &\textbf{여기서:}\ &SPH=\text{S 더 높은 행사가 매도 콜의 행사가}\ &PMP=\text{최대 이익 포인트}\ &SPL=\text{낮은 행사가 매도 콜의 행사가} \end$

가변 비율 쓰기의 실제 예

현재 주당 100달러에 거래되고 있는 XYZ 회사의 주식 1,000주를 소유한 투자자를 생각해 보십시오. 투자자는 주식이 앞으로 2개월 동안 크게 움직일 것 같지 않다고 생각합니다.

투자자는 주식을 보유하고 가격이 고정되어 있는 동안 여전히 긍정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 이는 가변 비율 쓰기 포지션을 시작하여 XYZ에 대한 110개의 스트라이크 콜 중 30개를 매도함으로써 달성됩니다. 이 콜은 두 달 안에 만료될 예정입니다. 110번 콜에 대한 옵션 프리미엄은 $0.25이므로 투자자는 옵션을 판매하여 $750를 징수합니다.

즉, 투자자가 주식 가격이 그대로 유지될 것이라고 예측하는 것이 옳다면.

2개월 후 XYZ 주식이 $110 미만으로 유지되면 투자자는 $750 프리미엄 전체를 이익으로 예약할 것입니다. 왜냐하면 통화가 만료되면 가치가 없기 때문입니다.

그러나 주가가 손익분기점인 $110.25 이상으로 상승하면 매수 포지션의 이익이 콜 매도에 따른 손실로 상쇄되는 것보다 많을 것입니다. 옵션은 XYZ의 3,000주로 표시되며 이는 거래자가 소유한 수의 3배입니다.

##하이라이트

• 가변 비율 쓰기는 자신이 소유한 주식에 대한 부수적인 수입원을 찾는 거래자가 사용하는 옵션 전략입니다.

• 거래자는 다양한 행사 가격으로 여러 콜 옵션에 투자합니다.

• 잠재적 이익은 콜옵션에 대해 지불한 프리미엄에 있습니다.

• 트레이더가 주식이 일정 기간 동안 가격이 정체될 것이라고 생각할 때 전략이 사용됩니다.