Muuttujasuhteen kirjoitus
Mikä on muuttujasuhteen kirjoitus?
Vaihtuvasuhteinen kirjoitus on optiosijoittamisen strategia, joka edellyttää pitkää positiota kohde-etuutena ja samanaikaisesti useiden osto-optioiden kirjoittamista vaihtelevilla lunastushinnoilla. Se on pohjimmiltaan suhde osta-kirjoita strategia.
Elinkeinonharjoittajan tavoitteena on kaapata osto-optioista maksetut palkkiot. Vaihtuvasuhdekirjoituksilla on rajallinen tuottopotentiaali. Strategiaa käytetään parhaiten osakkeisiin, joiden odotettu volatiliteetti on vähäinen, erityisesti lähitulevaisuudessa.
Muuttujasuhteen kirjoitusten ymmärtäminen
Suhdekutsujen kirjoittamisessa sana "suhde" edustaa optio-oikeuksien määrää jokaista 100 kohde-etuutena olevan osakkeen omistamaa osaketta kohden.
Esimerkiksi 2:1 muuttuvan suhteen kirjoituksessa elinkeinonharjoittaja voi omistaa 100 kohde-etuutena olevaa osaketta ja myydä 200 optiota.
Kaksi kutsua kirjoitetaan: Toinen on "rahat lopussa". Eli toteutushinta on korkeampi kuin kohde-etuutena olevan osakkeen nykyinen arvo. Toisaalta toteutushinta on "rahassa" tai alempi kuin kohde-osakkeen hinta.
Vaihtuvan suhteen kirjoittamisen voitto muistuttaa käänteisen kuristuksen voittoa. Optiokaupassa kaikki kuristusstrategiat sisältävät sekä oston että oston saman kohde-etuuden.
Muuttuvan suhdeluvun kirjoituksen kuvataan osuvasti olevan rajallinen tuottopotentiaali ja rajoittamaton riski.
Muuttuvan suhteen kirjoituksella on rajoitettu positiivinen ja rajoittamaton haittapuoli.
Kun muuttujasuhteen kirjoitus on käytössä
Sijoitusstrategiana kokemattomien optiokauppiaiden tulisi välttää muuttuvan suhdeluvun kirjoittamista, koska se on strategia, jolla on rajoittamaton riskipotentiaali.
Tappiot alkavat, jos osakkeen hinta liikkuu voimakkaasti ylös- tai alaspäin kauppiaan asettamien ylempien ja alempien kannattavuuspisteiden yli.
Muuttuvan suhteen kirjoitusaseman suurimmalle mahdolliselle häviölle ei ole rajaa. Huolimatta merkittävistä riskeistä, muuttuvan suhdeluvun kirjoitustekniikka voi tuoda kokeneelle elinkeinonharjoittajalle kohtuullisen määrän joustavuutta hallitulla markkinariskillä samalla, kun se tarjoaa houkuttelevia tuloja.
Vaihtuvan suhteen kirjoitusasemalla on kaksi nollapistettä . Nämä tuottopisteet löytyvät seuraavasti:
Tosimaailman esimerkki muuttujasuhteen kirjoittamisesta
Harkitse sijoittajaa, joka omistaa 1 000 XYZ-yhtiön osaketta, jonka kauppa tällä hetkellä on 100 dollaria osakkeelta. Sijoittaja uskoo, että osake ei todennäköisesti liiku paljon seuraavan kahden kuukauden aikana.
Sijoittaja voi pitää osakkeensa ja silti ansaita siitä positiivista tuottoa, vaikka se pysyy staattisena. Tämä saavutetaan käynnistämällä muuttuvasuhteinen kirjoitusasema, myymällä 30 XYZ:n 110 varoituspuhelusta, joiden on määrä vanhentua kahden kuukauden kuluttua. Optiopreemio 110-puheluissa on 0,25 dollaria, joten sijoittajamme kerää 750 dollaria optioiden myynnistä.
Eli jos sijoittaja on oikeassa ennustaessaan, että osakkeen hinta pysyy ennallaan.
Kahden kuukauden kuluttua, jos XYZ-osakkeet jäävät alle 110 dollarin, sijoittaja kirjaa koko 750 dollarin preemion voitoksi, koska puhelut ovat arvottomia niiden erääntyessä.
Jos osakkeet nousevat 110,25 dollarin kannattavuusrajan yläpuolelle, pitkän osakeposition voitot kuitenkin kumoavat lyhyiden puhelujen aiheuttamat tappiot. Optiot edustivat 3 000 XYZ:n osaketta, mikä on kolminkertainen määrä kauppiaan omistamaan.
Kohokohdat
Vaihtuvan suhteen kirjoittaminen on optiostrategia, jota käyttävät kauppiaat, jotka etsivät sivutuloa omistamilleen osakkeille.
Elinkeinonharjoittaja sijoittaa useisiin osto-optioihin vaihtelevilla lakkohinnoilla.
Mahdollinen voitto on osto-optioista maksetuissa vakuutusmaksuissa.
Strategiaa käytetään, kun elinkeinonharjoittaja uskoo, että osakkeen hinta pysyy staattisena jonkin aikaa.
