Absolute Rendite

Was ist Absolute Return?

Absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Diese Kennzahl betrachtet die prozentuale Wertsteigerung oder Wertminderung, die ein Vermögenswert, wie z. B. eine Aktie oder ein Investmentfonds, über einen bestimmten Zeitraum erzielt.

Die absolute Rendite unterscheidet sich von der relativen Rendite, da sie sich mit der Rendite eines bestimmten Vermögenswerts befasst und sie nicht mit anderen Maßstäben oder Benchmarks vergleicht.

So funktioniert Absolute Return

Die absolute Rendite bezieht sich auf die Höhe der Mittel, die eine Investition verdient hat. Die absolute Rendite wird auch als Gesamtrendite bezeichnet und misst den Gewinn oder Verlust, den ein Vermögenswert oder ein Portfolio unabhängig von Benchmarks oder anderen Standards erfährt. Renditen können positiv oder negativ sein und können als unkorreliert mit anderen Marktaktivitäten betrachtet werden.

Relative und absolute Renditen

Im Allgemeinen strebt ein Investmentfonds danach, Renditen zu erzielen, die besser sind als die seiner Mitbewerber, seiner Fondskategorie und des Marktes als Ganzes. Diese Art der Fondsverwaltung wird als Relative-Return -Ansatz für die Fondsanlage bezeichnet. Der Erfolg des Vermögenswerts basiert häufig auf einem Vergleich mit einer ausgewählten Benchmark, einem Industriestandard oder der allgemeinen Marktleistung.

Als Anlagevehikel strebt ein Absolute-Return-Fonds danach, durch den Einsatz von Anlageverwaltungstechniken, die sich von traditionellen Investmentfonds unterscheiden, positive Renditen zu erzielen. Absolute-Return-Anlagestrategien umfassen den Einsatz von Leerverkäufen,. Futures,. Optionen,. Derivaten,. Arbitrage,. Leverage und unkonventionellen Vermögenswerten. Absolute Renditen werden getrennt von allen anderen Performancekennzahlen untersucht, sodass nur Gewinne oder Verluste aus der Anlage berücksichtigt werden.

Die Geschichte der Absolute-Return-Fonds

Alfred Winslow Jones wird die Gründung des ersten Absolute-Return-Fonds in New York im Jahr 1949 zugeschrieben. In den letzten Jahren hat sich der Absolute-Return-Ansatz für Fondsanlagen zu einem der am schnellsten wachsenden Anlageprodukte der Welt entwickelt und wird häufiger als a bezeichnet Hedgefonds.

Hedgefonds

Ein Hedgefonds ist keine bestimmte Anlageform; es handelt sich um eine als Pool strukturierte Beteiligung, die entweder als Kommanditgesellschaft oder Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) gegründet wurde. Ein Hedgefonds-Manager beschafft Mittel, indem er mit externen Investoren zusammenarbeitet. Der Manager verwendet die Mittel, um auf der Grundlage einer erklärten Strategie zu investieren, die nur den Kauf von Long-Aktien wie Stammaktien beinhaltet.

Hedgefonds können sich auf bestimmte Bereiche wie Immobilien oder Patente spezialisieren und sich auch in Private-Equity- Aktivitäten engagieren. Während jeder in einen Hedgefonds investieren kann, sind die Teilnehmer traditionell akkreditierte und erfahrene Anleger.

Beispiel für Absolute Return

Als historisches Beispiel lieferte der Vanguard 500 Index ETF (VOO) über den 10-Jahres-Zeitraum bis zum 31. Dezember 2017 eine absolute Rendite von 150,15 %. Dies unterschied sich von seiner 10-jährigen annualisierten Rendite von 8,37 % im gleichen Zeitraum. Da der S&P 500 Index im selben Zeitraum eine absolute Rendite von 153,07 % hatte, unterschied sich die absolute Rendite von der relativen Rendite, die -2,92 % betrug.

Höhepunkte

• Renditen können positiv oder negativ sein und können als nicht mit anderen Marktaktivitäten verbunden angesehen werden.

• Absolute Return stellt im Gegensatz zu Relative Return keinen Vergleich mit anderen möglichen Anlagen oder mit einer Benchmark an.

• Absolute Rendite ist die Rendite, die ein Vermögenswert über einen bestimmten Zeitraum erzielt.