Gesamtrisiko
Was ist das Gesamtrisiko?
Das Gesamtrisiko wird häufig als der Gesamtbetrag des Fremdwährungs- Kontrahentenrisikos eines Instituts definiert,. das von einem einzelnen Kunden ausgeht.
Devisenkontrakte (FOREX) – sowohl Kassa- als auch Terminkontrakte – beinhalten eine Gegenpartei, die dafür verantwortlich ist, ihre Seite einer Vereinbarung aufrechtzuerhalten. Wenn ein Institut zu viele Vereinbarungen mit einem einzelnen Kunden getroffen hat, kann es erhebliche Verluste erleiden, wenn der Kunde nicht in der Lage ist, seine Seite aller seiner Vereinbarungen zu bezahlen. Wir könnten hier eine Analogie mit dem konzentrierten Risiko für ein B2B-Unternehmen ziehen, das den Großteil seines Geschäfts mit einem einzigen Unternehmen hat, und wenn letzteres ausfällt oder zu einem anderen Anbieter wechselt, wird der Verlust hoch sein.
Ein zu hohes Gesamtrisiko, weil zu viele Kontrakte mit einer einzigen Gegenpartei gehalten werden, ist ein leicht vermeidbares Problem. Ein Institut müsste seine Quellen des Kontrahentenrisikos diversifizieren, indem es Verträge mit einer großen Anzahl von Kunden abschließt.
Das Gesamtrisiko in Devisen kann auch als das Gesamtrisiko eines Unternehmens gegenüber Änderungen oder Schwankungen der Wechselkurse definiert werden.
Gesamtrisiko verstehen
Banken und Finanzinstitute überwachen das Gesamtrisiko genau, um ihr Risiko bei ungünstigen finanziellen Entwicklungen – wie einer Kreditklemme oder sogar einer Insolvenz – zu minimieren, die bei einer Gegenpartei oder einem Kunden entstehen. Dies wird durch Positionslimits erreicht, die den maximalen Dollarbetrag offener Transaktionen festlegen, die zu jedem Zeitpunkt für Kassa- und Devisenterminkontrakte abgeschlossen werden können.
Die aggregierten Risikolimits sind im Allgemeinen höher für langjährige Gegenparteien und Kunden mit solider Bonität und niedriger für Kunden, die entweder neu sind oder eine niedrigere Bonität haben.
Beispiel für Gesamtrisiko
Die XYZ Corporation hat mehrere ausstehende Devisenkontrakte mit der ABC Company. Das Unternehmen ABC hat ein Positionslimit erreicht und kann keine zusätzlichen Verträge mehr mit dem Unternehmen XYZ abschließen, bis es einige seiner aktuellen Positionen geschlossen hat.
Diese Limits sind vorhanden, um die XYZ Corporation davor zu schützen, ein zu hohes Kontrahentenrisiko oder Gesamtrisiko mit der ABC Company einzugehen. Wenn die ABC Company nicht in der Lage wäre, ihre Seite der Verträge zu bezahlen, würde die XYZ Corporation ihr Risiko für diesen Verlust begrenzen wollen.
