Zagregowane ryzyko

Co to jest ryzyko zagregowane?

Zagregowane ryzyko jest często definiowane jako całkowita kwota ekspozycji instytucji na ryzyko walutowe kontrahenta pochodzące od pojedynczego klienta.

walutowe (FOREX) — zarówno spot, jak i forward — obejmują kontrahenta, który jest odpowiedzialny za utrzymanie swojej strony umowy. Jeśli instytucja zawarła zbyt wiele umów z jednym klientem, może ponieść znaczne straty, jeśli klient nie będzie w stanie zapłacić swojej strony wszystkich zawartych umów. Możemy tu wyciągnąć analogię ze skoncentrowanym ryzykiem dla firmy B2B, która większość swojej działalności prowadzi w jednym biznesie i jeśli ta ostatnia nie wywiąże się z płatności lub przejdzie do innego dostawcy, strata będzie wysoka.

Zagregowane ryzyko, które jest zbyt wysokie, ponieważ zbyt wiele kontraktów zawieranych jest z jednym kontrahentem, jest łatwym do uniknięcia problemem. Instytucja musiałaby zdywersyfikować swoje źródła ryzyka kontrahenta poprzez zawieranie umów z dużą liczbą klientów.

Zagregowane ryzyko na rynku Forex można również zdefiniować jako całkowitą ekspozycję podmiotu na zmiany lub wahania kursów walut.

Zrozumienie ryzyka zagregowanego

Banki i instytucje finansowe ściśle monitorują zagregowane ryzyko, aby zminimalizować swoją ekspozycję na niekorzystne wydarzenia finansowe – takie jak załamanie kredytowe , a nawet niewypłacalność – powstające u kontrahenta lub klienta. Osiąga się to poprzez limity pozycji, które określają maksymalną kwotę otwartych transakcji w dolarach, które można zawrzeć dla kontraktów walutowych kasowych i terminowych w dowolnym momencie.

Zagregowane limity ryzyka będą generalnie wyższe dla kontrahentów długoterminowych i klientów o solidnych ratingach kredytowych i będą niższe w przypadku nowych klientów lub klientów o niższych ratingach kredytowych.

Przykład ryzyka zagregowanego

XYZ Corporation ma kilka zaległych kontraktów forex z firmą ABC. ABC Company osiągnęła limit pozycji i nie może już zawierać dodatkowych kontraktów z XYZ Corporation, dopóki nie zamknie niektórych swoich obecnych pozycji.

Limity te mają na celu ochronę korporacji XYZ przed podejmowaniem zbyt dużego ryzyka kontrahenta lub ryzyka łącznego w firmie ABC. Gdyby ABC Company nie była w stanie spłacić swojej strony kontraktów, XYZ Corporation chciałaby ograniczyć swoją ekspozycję na tę stratę.