Samlet risiko

Hva er samlet risiko?

Aggregert risiko defineres ofte som den totale mengden av en institusjons eksponering mot valutamotpartsrisiko som stammer fra en enkelt kunde.

Valutakontrakter (FOREX) – både spot og forward – involverer en motpart som er ansvarlig for å holde opp sin side av en avtale. Dersom en institusjon har inngått for mange avtaler med én enkelt klient, kan den lide betydelige tap dersom klienten ikke klarer å betale sin side av alle avtalene sine. Vi kan trekke analogien her med den konsentrerte risikoen for et B2B-selskap som har mesteparten av sin virksomhet med en enkelt virksomhet, og hvis sistnevnte misligholder eller bytter til en annen leverandør, vil tapet være høyt.

Samlet risiko som er for høy fordi det holdes for mange kontrakter med en enkelt motpart er et lett unngåelig problem. En institusjon vil måtte diversifisere sine kilder til motpartsrisiko ved å ha avtaler med et stort antall kunder.

Samlet risiko i forex kan også defineres som den totale eksponeringen til en enhet for endringer eller svingninger i valutakurser.

Forstå samlet risiko

Banker og finansinstitusjoner overvåker den samlede risikoen nøye for å minimere deres eksponering for ugunstig finansiell utvikling – for eksempel en kredittklemme eller til og med insolvens – som oppstår hos en motpart eller klient. Dette oppnås gjennom posisjonsgrenser som fastsetter det maksimale dollarbeløpet for åpne transaksjoner som kan inngås for spot- og valutaterminkontrakter til enhver tid.

Samlede risikorammer vil generelt være større for langvarige motparter og kunder med god kredittvurdering, og vil være lavere for kunder som enten er nye eller har lavere kredittrating.

Eksempel på samlet risiko

XYZ Corporation har flere utestående valutakontrakter med ABC Company. ABC Company har nådd en posisjonsgrense og kan ikke lenger inngå ytterligere kontrakter med XYZ Corporation før det stenger noen av sine nåværende posisjoner.

Disse grensene er på plass for å beskytte XYZ Corporation fra å ta for mye motpartsrisiko, eller samlet risiko, med ABC Company. Hvis ABC Company ikke var i stand til å betale sin side av kontraktene, ville XYZ Corporation ønske å begrense eksponeringen for dette tapet.