Sammanlagd risk
Vad Àr aggregerad risk?
Aggregerad risk definieras ofta som det totala beloppet av ett instituts exponering mot valutamotpartsrisk som hÀrrör frÄn en enskild kund.
Valutakontrakt (FOREX) â bĂ„de spot- och terminskontrakt â involverar en motpart som Ă€r ansvarig för att hĂ„lla upp sin sida av ett avtal. Om ett institut har gjort för mĂ„nga avtal med en enskild kund kan det drabbas av betydande förluster om kunden inte kan betala sin sida av alla sina avtal. Vi kan hĂ€r dra analogin med den koncentrerade risken för ett B2B-företag som har majoriteten av sin verksamhet med en enda verksamhet och om denna senare fallerar eller byter till en annan leverantör kommer förlusten att bli hög.
En sammanlagd risk som Àr för hög eftersom för mÄnga kontrakt hÄlls med en enskild motpart Àr ett lÀtt att undvika problem. Ett institut skulle behöva diversifiera sina kÀllor till motpartsrisk genom att ha avtal med ett stort antal kunder.
Aggregerad risk i valutakurser kan ocksÄ definieras som den totala exponeringen av en enhet för förÀndringar eller fluktuationer i valutakurser.
FörstÄ samlade risker
Banker och finansinstitut övervakar noggrant den aggregerade risken för att minimera sin exponering för negativa finansiella utvecklingar â sĂ„som en kreditĂ„tstramning eller till och med insolvens â som uppstĂ„r hos en motpart eller kund. Detta uppnĂ„s genom positionslimiter som anger det maximala dollarbeloppet för öppna transaktioner som kan ingĂ„s för avista- och valutaterminskontrakt vid vilken tidpunkt som helst.
De sammanlagda riskgrÀnserna kommer i allmÀnhet att vara större för lÄngvariga motparter och kunder med god kreditvÀrdighet, och kommer att vara lÀgre för kunder som antingen Àr nya eller har lÀgre kreditvÀrdighet.
Exempel pÄ aggregerad risk
XYZ Corporation har flera utestÄende valutakontrakt med ABC Company. ABC Company har nÄtt en positionsgrÀns och kan inte lÀngre ingÄ ytterligare kontrakt med XYZ Corporation förrÀn det stÀnger nÄgra av sina nuvarande positioner.
Dessa grÀnser Àr pÄ plats för att skydda XYZ Corporation frÄn att ta för mycket motpartsrisk, eller sammanlagd risk, med ABC Company. Om ABC Company inte kunde betala sin sida av kontrakten skulle XYZ Corporation vilja begrÀnsa sin exponering för den förlusten.