Sammanlagd risk

Vad är aggregerad risk?

Aggregerad risk definieras ofta som det totala beloppet av ett instituts exponering mot valutamotpartsrisk som härrör från en enskild kund.

Valutakontrakt (FOREX) – både spot- och terminskontrakt – involverar en motpart som är ansvarig för att hålla upp sin sida av ett avtal. Om ett institut har gjort för många avtal med en enskild kund kan det drabbas av betydande förluster om kunden inte kan betala sin sida av alla sina avtal. Vi kan här dra analogin med den koncentrerade risken för ett B2B-företag som har majoriteten av sin verksamhet med en enda verksamhet och om denna senare fallerar eller byter till en annan leverantör kommer förlusten att bli hög.

En sammanlagd risk som är för hög eftersom för många kontrakt hålls med en enskild motpart är ett lätt att undvika problem. Ett institut skulle behöva diversifiera sina källor till motpartsrisk genom att ha avtal med ett stort antal kunder.

Aggregerad risk i valutakurser kan också definieras som den totala exponeringen av en enhet för förändringar eller fluktuationer i valutakurser.

Förstå samlade risker

Banker och finansinstitut övervakar noggrant den aggregerade risken för att minimera sin exponering för negativa finansiella utvecklingar – såsom en kreditåtstramning eller till och med insolvens – som uppstår hos en motpart eller kund. Detta uppnås genom positionslimiter som anger det maximala dollarbeloppet för öppna transaktioner som kan ingås för avista- och valutaterminskontrakt vid vilken tidpunkt som helst.

De sammanlagda riskgränserna kommer i allmänhet att vara större för långvariga motparter och kunder med god kreditvärdighet, och kommer att vara lägre för kunder som antingen är nya eller har lägre kreditvärdighet.

Exempel på aggregerad risk

XYZ Corporation har flera utestående valutakontrakt med ABC Company. ABC Company har nått en positionsgräns och kan inte längre ingå ytterligare kontrakt med XYZ Corporation förrän det stänger några av sina nuvarande positioner.

Dessa gränser är på plats för att skydda XYZ Corporation från att ta för mycket motpartsrisk, eller sammanlagd risk, med ABC Company. Om ABC Company inte kunde betala sin sida av kontrakten skulle XYZ Corporation vilja begränsa sin exponering för den förlusten.