Risco Agregado

O que é risco agregado?

contraparte cambial decorrente de um único cliente.

Os contratos de câmbio (FOREX) - tanto à vista quanto a prazo - envolvem uma contraparte responsável por manter sua parte de um acordo. Se uma instituição fez muitos acordos com um único cliente, pode sofrer perdas significativas se o cliente não puder pagar sua parte de todos os seus acordos. Podemos fazer a analogia aqui com o risco concentrado para uma empresa B2B que tem a maior parte de seus negócios com um único negócio e se este último entrar em default ou mudar para outro fornecedor, a perda será alta.

O risco agregado que é muito alto porque muitos contratos são mantidos com uma única contraparte é um problema facilmente evitável. Uma instituição precisaria diversificar suas fontes de risco de contraparte mantendo acordos com um grande número de clientes.

O risco agregado em forex também pode ser definido como a exposição total de uma entidade a mudanças ou flutuações nas taxas de câmbio.

Entendendo o Risco Agregado

Bancos e instituições financeiras monitoram de perto o risco agregado para minimizar sua exposição a desenvolvimentos financeiros adversos – como uma crise de crédito ou mesmo insolvência – que surjam em uma contraparte ou cliente. Isso é alcançado por meio de limites de posição que estipulam o valor máximo em dólares de transações abertas que podem ser realizadas para contratos de moeda à vista e a prazo a qualquer momento.

Os limites de risco agregado geralmente serão maiores para contrapartes de longa data e clientes com classificações de crédito sólidas e serão menores para clientes novos ou com classificações de crédito mais baixas.

Exemplo de risco agregado

A XYZ Corporation tem vários contratos forex pendentes com a ABC Company. A ABC Company atingiu um limite de posição e não pode mais celebrar contratos adicionais com a XYZ Corporation até que ela encerre algumas de suas posições atuais.

Esses limites existem para proteger a XYZ Corporation de assumir muito risco de contraparte, ou risco agregado, com a ABC Company. Se a ABC Company não pudesse pagar sua parte dos contratos, a XYZ Corporation desejaria limitar sua exposição a essa perda.