Schmetterlingsverbreitung
Eine Strategie mit vier Optionen mit drei Ausübungspreisen. Bei einer Call-Strategie kann ein Anleger einen Call zum niedrigsten Preis kaufen, zwei Calls zum mittleren Ausübungspreis verkaufen und einen Call zum höchsten Ausübungspreis kaufen.
Eine Butterfly-Spread-Put-Strategie kann entwickelt werden, indem man einen Put zum höchsten Preis kauft, zwei zum mittleren Preis verkauft und einen Put zum niedrigsten Preis kauft. Noch verwirrt?
Aufgrund der unterschiedlichen Positionen sind sowohl Risiko als auch Rendite etwas begrenzt. Was nicht begrenzt ist, ist die Höhe der Provisionen, die Sie Ihrem Broker für acht Optionstransaktionen zahlen, was Butterfly Spreads zu einer Strategie macht, die von den meisten Privatanlegern vermieden werden sollte.
Höhepunkte
Diese Spreads verwenden vier Optionen und drei verschiedene Ausübungspreise.
Butterfly-Spreads zahlen sich am meisten aus, wenn sich der Basiswert vor Ablauf der Option nicht bewegt.
Der obere und der untere Ausübungspreis sind gleich weit vom mittleren oder am Geld liegenden Ausübungspreis entfernt.
Dies sind neutrale Strategien, die mit einem festen Risiko und begrenzten Gewinnen und Verlusten einhergehen.
Ein Butterfly-Spread ist eine Optionsstrategie, die sowohl Bullen- als auch Bären-Spreads kombiniert.
FAQ
Wie ist ein Long-Call-Butterfly-Spread aufgebaut?
Der Long-Call-Butterfly-Spread entsteht durch den Kauf einer Call-Option im Geld mit einem niedrigen Ausübungspreis, das Schreiben (Verkaufen) von zwei Call-Optionen im Geld und den Kauf einer Call-Option aus dem Geld einen höheren Ausübungspreis. Eine Nettoverschuldung wird erstellt, wenn Sie in den Handel einsteigen. Der maximale Gewinn wird erzielt, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bei Verfall derselbe ist wie die geschriebenen Calls. Der maximale Gewinn entspricht dem Ausübungspreis der geschriebenen Option, abzüglich des Ausübungspreises des niedrigeren Calls, Prämien und gezahlten Provisionen. Der maximale Verlust sind die anfänglichen Kosten der gezahlten Prämien zuzüglich Provisionen.
Wie ist ein Long Put Butterfly Spread aufgebaut?
Der Long-Put-Butterfly-Spread entsteht durch den Kauf einer Out-of-the-Money-Put-Option mit einem niedrigen Ausübungspreis, den Verkauf (Schreiben) von zwei At-the-Money-Put-Optionen und den Kauf einer In-the-Money-Put-Option mit a höheren Ausübungspreis. Die Nettoverschuldung entsteht beim Eingehen der Position. Wie der Long-Call-Schmetterling hat diese Position einen maximalen Gewinn, wenn der Basiswert auf dem Ausübungspreis der mittleren Optionen bleibt. Der maximale Gewinn entspricht dem höheren Ausübungspreis abzüglich des Ausübungspreises des verkauften Puts, abzüglich der gezahlten Prämie. Der maximale Verlust des Handels ist auf die anfänglich gezahlten Prämien und Provisionen begrenzt.
Was sind die Merkmale eines Schmetterlingsaufstrichs?
Butterfly-Spreads verwenden vier Optionskontrakte mit demselben Ablauf, aber drei unterschiedlichen Ausübungspreisen. Ein höherer Ausübungspreis, ein Ausübungspreis am Geld und ein niedrigerer Ausübungspreis. Die Optionen mit den höheren und niedrigeren Ausübungspreisen sind gleich weit von den Optionen am Geld entfernt. Jede Schmetterlingsart hat einen maximalen Gewinn und einen maximalen Verlust.
