나비 스프레드

3가지 행사가가 있는 4가지 옵션을 포함하는 전략입니다. 콜 전략의 경우 투자자는 가장 낮은 가격에 콜 1개를 매수하고 중간 행사가에 콜 2개를 매도하고 가장 높은 행사가에 콜 1개를 매수할 수 있습니다.

버터플라이 스프레드 풋옵션은 풋옵션 1개를 가장 높은 가격에 매수하고 2개를 중간 가격에 매도하고 1개의 풋을 가장 낮은 가격에 매수하는 방식으로 개발할 수 있습니다. 아직 혼란스럽다?

포지션이 다르기 때문에 리스크와 수익률 모두 다소 제한적입니다. 제한이 없는 것은 8가지 옵션 거래에 대해 중개인에게 지불할 수수료 금액으로, 대부분의 개인 투자자가 피해야 하는 나비 스프레드 전략을 만듭니다.

하이라이트

• 이 스프레드는 4가지 옵션과 3가지 다른 행사가를 사용합니다.

• 옵션이 만료되기 전에 기초 자산이 움직이지 않으면 버터플라이 스프레드가 가장 큰 수익을 냅니다.

• 행사가의 상한과 하한은 행사가의 중간 또는 등가격에서 동일한 거리에 있습니다.

• 고정된 위험과 상한선이 있는 손익이 있는 중립적인 전략입니다.

• 나비 스프레드는 강세 스프레드와 약세 스프레드를 결합한 옵션 전략입니다.

자주하는 질문

롱 콜 버터플라이 스프레드는 어떻게 구성됩니까?

콜옵션 매수 버터플라이 스프레드는 행사가가 낮은 1개의 내가격 콜옵션을 매수하고 2개의 등가격 콜옵션을 매도(매도)하고 1개의 외가격 콜옵션을 매수하여 생성됩니다. 더 높은 행사 가격. 순부채는 거래를 시작할 때 생성됩니다. 만기 시 기초 자산의 가격이 서면 콜과 동일한 경우 최대 이익이 달성됩니다. 최대 이익은 서면 옵션의 행사가에서 더 낮은 콜의 행사가, 프리미엄 및 지불된 수수료를 뺀 것과 같습니다. 최대 손실은 지불한 보험료의 초기 비용에 수수료를 더한 금액입니다.

롱 풋 버터플라이 스프레드는 어떻게 구성됩니까?

풋옵션 매수 버터플라이 스프레드는 행사가가 낮은 외가격 풋옵션 1개를 매수하고 등가격 풋옵션 2개를 매도(매도)한 후 등가격 풋옵션 1개를 매수하여 생성됩니다. 더 높은 행사 가격. 포지션에 진입할 때 순 부채가 생성됩니다. 콜 매수 나비와 마찬가지로 이 포지션은 기초 자산이 중간 옵션의 행사가에 머무를 때 최대 이익을 냅니다. 최대 이익은 높은 행사 가격에서 매도 풋옵션 행사가를 뺀 값에서 지불한 프리미엄을 뺀 값입니다. 거래의 최대 손실은 초기 보험료와 지불한 수수료로 제한됩니다.

나비 스프레드의 특징은 무엇입니까?

버터플라이 스프레드는 만기는 같지만 행사가가 3가지 다른 4가지 옵션 계약을 사용합니다. 더 높은 행사가, 등가격 행사가, 더 낮은 행사가. 행사가가 높거나 낮은 옵션은 등가격 옵션과 동일한 거리에 있습니다. 나비의 각 유형에는 최대 이익과 최대 손실이 있습니다.