Fiðrildaálegg
Stefna sem felur í sér fjóra valkosti með þremur verkfallsverðum. Fyrir símtalsstefnu getur fjárfestir keypt eitt símtal á lægsta verði, selt tvö símtöl á miðju verkfallsverði og keypt eitt símtal á hæsta sóknarverði.
Hægt er að þróa butterfly spread put stefnu með því að kaupa eitt putt á hæsta verði, selja tvö á miðverði og kaupa eitt putt á lægsta verði. Ertu enn ruglaður?
Vegna mismunandi stöðu eru bæði áhætta og ávöxtun nokkuð takmörkuð. Það sem er ekki takmarkað er magn þóknunar sem þú greiðir miðlara þínum fyrir átta valréttarviðskipti, sem gerir fiðrildaútbreiðslu að stefnu sem flestir einstakir fjárfestar ættu að forðast.
Hápunktar
Þessi álag notar fjóra valkosti og þrjú mismunandi verkfallsverð.
Fiðrildaálag skilar sér mest ef undirliggjandi eign hreyfist ekki áður en valrétturinn rennur út.
Efri og neðri verkfallsverð eru í sömu fjarlægð frá miðverði, eða á-the-peninga, verkfallsverði.
Þetta eru hlutlausar aðferðir sem fylgja fastri áhættu og takmörkuðum hagnaði og tapi.
Fiðrildaálegg er valmöguleikastefna sem sameinar bæði nauta- og björnadreifingu.
Algengar spurningar
Hvernig er Long Call Butterfly Spread smíðað?
Langt símtal fiðrildaálag er búið til með því að kaupa einn kauprétt í peningunum með lágu innkaupaverði, skrifa (selja) tvo kauprétta á peningum og kaupa einn kauprétt fyrir utan peningana með hærra verkfallsverð. Nettóskuldir myndast þegar þú ferð inn í viðskiptin. Hámarkshagnaður næst ef verð undirliggjandi eignar við fyrningu er það sama og skriflegu símtölin. Hámarkshagnaður er jöfn verkfalli hins skriflega valréttar, að frádregnu verkfalli lægra kaupgjalds, iðgjalda og greiddum þóknunum. Hámarkstap er stofnkostnaður greiddra iðgjalda að viðbættum þóknunum.
Hvernig er langsett fiðrildi smíðað?
Langur söluréttur fiðrildaálagsins er búinn til með því að kaupa einn sölurétt utan peninga með lágu kaupverði, selja (skrifa) tvo sölurétt í peningum og kaupa einn sölurétt í peningum með hærra verkfallsverð. Nettóskuld myndast við inngöngu í stöðuna. Eins og langkalla fiðrildið, hefur þessi staða hámarkshagnað þegar undirliggjandi eign helst á verkunarverði millivalkostanna. Hámarkshagnaður er jöfn hærra verkfallsverði að frádregnu verkfalli hins selda sölu, að frádregnu iðgjaldi sem greitt er. Hámarkstap viðskiptanna takmarkast við upphafleg iðgjöld og þóknun sem greidd eru.
Hver eru einkenni fiðrildaáleggs?
Butterfly álag notar fjóra valréttarsamninga með sama gildistíma en þremur mismunandi verkfallsverðum. Hærra verkfallsverð, á-the-money verkfallsverð og lægra verkfallsverð. Valmöguleikarnir með hærra og lægra verkfallsverð eru í sömu fjarlægð frá kostunum á peningum. Hver tegund fiðrilda hefur hámarkshagnað og hámarkstap.
