Hamparan Rama-rama
Strategi yang melibatkan empat pilihan dengan tiga harga mogok. Untuk strategi panggilan, pelabur boleh membeli satu panggilan pada harga terendah, menjual dua panggilan pada harga mogok pertengahan dan membeli satu panggilan pada harga mogok tertinggi.
Strategi butterfly spread put boleh dibangunkan dengan membeli satu put pada harga tertinggi, menjual dua pada harga pertengahan dan membeli satu put pada harga terendah. Masih keliru?
Kerana kedudukan yang berbeza, kedua-dua risiko dan pulangan agak terhad. Apa yang tidak terhad ialah jumlah komisen yang akan anda bayar kepada broker anda pada lapan transaksi pilihan, menjadikan penyebaran rama-rama sebagai strategi yang harus dielakkan oleh kebanyakan pelabur individu.
Sorotan
Spread ini menggunakan empat pilihan dan tiga harga mogok yang berbeza.
Tebaran rama-rama membayar paling banyak jika aset asas tidak bergerak sebelum pilihan tamat tempoh.
Harga mogok atas dan bawah adalah jarak yang sama dari harga mogok tengah atau pada-the-money.
Ini adalah strategi neutral yang datang dengan risiko tetap dan keuntungan dan kerugian yang dihadkan.
Hamparan rama-rama ialah strategi pilihan yang menggabungkan kedua-dua hamparan lembu jantan dan beruang.
Soalan Lazim
Bagaimanakah Hamparan Rama-rama Panggilan Panjang Dibina?
Sebaran rama-rama panggilan panjang dicipta dengan membeli satu pilihan panggilan dalam wang dengan harga mogok yang rendah, menulis (menjual) dua pilihan panggilan tanpa wang dan membeli satu pilihan panggilan keluar wang dengan harga mogok yang lebih tinggi. Hutang bersih dibuat apabila anda memasuki perdagangan. Keuntungan maksimum dicapai jika harga aset pendasar pada tamat tempoh adalah sama dengan panggilan bertulis. Keuntungan maksimum adalah sama dengan bantahan pilihan bertulis, ditolak bantahan panggilan rendah, premium dan komisen yang dibayar. Kerugian maksimum ialah kos permulaan premium yang dibayar, ditambah komisen.
Bagaimanakah Hamparan Rama-rama Long Put Dibina?
Spread kupu-kupu long put dicipta dengan membeli satu opsyen jual keluar wang dengan harga mogok yang rendah, menjual (menulis) dua opsyen jual beli dan membeli satu opsyen jual dalam wang dengan harga mogok yang lebih tinggi. Hutang bersih dibuat apabila memasuki kedudukan. Seperti rama-rama panggilan panjang, kedudukan ini mempunyai keuntungan maksimum apabila aset pendasar kekal pada harga mogok pilihan pertengahan. Keuntungan maksimum adalah sama dengan harga mogok yang lebih tinggi tolak mogok jual jual, ditolak premium yang dibayar. Kerugian maksimum perdagangan adalah terhad kepada premium awal dan komisen yang dibayar.
Apakah Ciri-ciri Hamparan Rama-rama?
Spread rama-rama menggunakan empat kontrak opsyen dengan tamat tempoh yang sama tetapi tiga harga mogok berbeza. Harga strike yang lebih tinggi, harga strike at-the-money dan harga strike yang lebih rendah. Pilihan dengan harga mogok yang lebih tinggi dan lebih rendah adalah jarak yang sama daripada pilihan pada-the-money. Setiap jenis rama-rama mempunyai keuntungan maksimum dan kerugian maksimum.
