Butterfly levitys
Strategia, joka sisältää neljä vaihtoehtoa kolmella toteutushinnalla. Puhelustrategiaa varten sijoittaja voi ostaa yhden puhelun alimmalla hinnalla, myydä kaksi puhelua keskimmäisellä lunastushinnalla ja ostaa yhden puhelun korkeimmalla lunastushinnalla.
Butterfly spread put -strategia voidaan kehittää ostamalla yksi putoaminen korkeimpaan hintaan, myymällä kaksi keskihintaan ja ostamalla yksi putoaminen halvimmalla hinnalla. Oletko vielä hämmentynyt?
Erilaisista positioista johtuen sekä riski että tuotto ovat jonkin verran rajallisia. Mitä ei ole rajoitettu, on palkkioiden määrä, jotka maksat välittäjällesi kahdeksasta optiotapahtumasta, mikä tekee butterfly-levityksistä strategian, jota useimpien yksittäisten sijoittajien tulisi välttää.
Kohokohdat
Nämä spreadit käyttävät neljää vaihtoehtoa ja kolmea erilaista lakkohintaa.
Butterfly-erot kannattavat eniten, jos kohde-etuus ei liiku ennen kuin optio vanhenee.
Ylempi ja alempi lakkohinta ovat yhtä etäisyyttä keskimmäisestä eli rahan hinnasta.
Nämä ovat neutraaleja strategioita, joissa on kiinteä riski ja rajatut voitot ja tappiot.
Perhoslevite on optiostrategia, jossa yhdistyvät sekä härkä- että karhulevitteet.
UKK
Kuinka pitkän puhelun perhonen leviäminen rakennetaan?
Pitkän puhelun perhosleveys syntyy ostamalla yksi in-the-money-osto-optio alhaisella lunastushinnalla, kirjoittamalla (myymällä) kaksi osto-optiota ja ostamalla yksi rahaton osto-optio korkeampi lakkohinta. Nettovelka syntyy kaupankäynnin yhteydessä. Suurin voitto saavutetaan, jos kohde-etuuden hinta eräpäivänä on sama kuin kirjalliset puhelut. Suurin voitto on yhtä suuri kuin kirjoitetun option lakko, josta on vähennetty alemman oston lakko, palkkiot ja maksetut palkkiot. Suurin tappio on maksettujen vakuutusmaksujen alkukustannukset plus palkkiot.
Kuinka pitkäperhosleveys rakennetaan?
Long put butterfly -spread luodaan ostamalla yksi out-of-the-money put-optio alhaisella lunastushinnalla, myymällä (kirjoittamalla) kaksi at-the-money-put-optiota ja ostamalla yksi in-the-money-put-optio korkeampi lakkohinta. Nettovelka syntyy positioon tullessa. Kuten pitkän puhelun perhosella, tällä positiolla on maksimivoitto, kun kohde-etuus pysyy keskioptioiden toteutushinnassa. Suurin voitto on yhtä suuri kuin korkeampi lunastushinta miinus myydyn putoamisen lakko, josta on vähennetty maksettu preemio. Kaupan enimmäistappio rajoittuu maksettuihin alkuperäisiin palkkioihin ja palkkioihin.
Mitkä ovat perhoslevitteen ominaisuudet?
Butterfly-spreadissa käytetään neljää optiosopimusta, joilla on sama voimassaoloaika, mutta kolme erilaista lakkohintaa. Korkeampi lunastushinta, rahan mukainen toteutushinta ja alhaisempi toteutushinta. Optiot, joissa on korkeampi ja matalampi lakkohinta, ovat samalla etäisyydellä käteisoptioista. Jokaisella perhostyypillä on suurin voitto ja suurin tappio.
