Beteiligungen

Was sind Bestände?

Beteiligungen sind der Inhalt eines Anlageportfolios, das von einer natürlichen oder juristischen Person wie einem Investmentfonds oder einem Pensionsfonds gehalten wird. Portfoliobestände können eine breite Palette von Anlageprodukten umfassen,. darunter Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionen, Futures und börsengehandelte Fonds (ETFs).

Holdings verstehen

Die Anzahl und Art der Positionen innerhalb eines Portfolios tragen zum Grad seiner Diversifizierung bei. Diversifikation ist eine Risikomanagementstrategie,. die eine Vielzahl von Anlagen innerhalb eines Portfolios mischt. Ein Portfolio, das aus verschiedenen Arten von Vermögenswerten besteht, wird im Durchschnitt höhere langfristige Renditen erzielen und das Risiko einer einzelnen Anlage oder eines einzelnen Wertpapiers verringern.

Ein gut diversifiziertes Portfolio enthält eine Mischung aus unterschiedlichen Anlagearten und Anlagevehikeln; B. eine Mischung aus Aktien verschiedener Sektoren, Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und anderen Anlagen. Ein Portfolio mit konzentrierten Positionen in einer Handvoll Aktien innerhalb eines einzelnen Sektors weist darauf hin, dass die Diversifizierung sehr begrenzt ist. Der Anteil der Beteiligungen innerhalb eines Portfolios hat einen erheblichen Einfluss auf dessen Gesamtrendite. Die Wertentwicklung der größten Bestände im Portfolio hat einen größeren Einfluss auf die Gesamtportfoliorendite als kleine oder mittelgroße Bestände im Portfolio.

Kleinanleger durchsuchen routinemäßig die Listen der Beteiligungen der besten Vermögensverwalter, um ihre Trades (und hoffentlich auch ihren Erfolg) huckepack zu tragen. Anleger können versuchen, die Handelsaktivitäten der erfolgreichsten Portfoliomanager nachzubilden, indem sie Aktien kaufen, bei denen der Manager eine Long-Position eingegangen ist oder eine bestehende Position erheblich aufgestockt hat, und Positionen verkaufen, wenn der Manager eine Beteiligung aufgegeben hat. Diese Strategie ist für den durchschnittlichen Anleger möglicherweise nicht immer erfolgreich, da zwischen dem Zeitpunkt, an dem der Manager die Geschäfte abschließt, und dem Zeitpunkt, an dem die Fondsbestände der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden, eine beträchtliche Zeitspanne vergeht.

Die Bestände berühmter und kleinerer Fondsmanager werden vierteljährlich durch eine als 13F bekannte Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) veröffentlicht. Anleger haben bis zum Ende des Quartals 45 Tage Zeit, um ihre Bestände für das vorangegangene Quartal zu melden. Die Anforderung gilt jedoch nur für Long-Aktienpositionen, was bedeutet, dass andere Positionen wie Short - Positionen, Optionen und ausländische Positionen nicht offengelegt werden.

Holdings vs. Holdinggesellschaften

Eine Holdinggesellschaft ist eine Art von Unternehmen, das die ausstehenden Aktien anderer Unternehmen hält. Eine Holdinggesellschaft erbringt in der Regel keine anderen Dienstleistungen – wie z. B. die Herstellung von Waren oder Dienstleistungen – oder ist direkt geschäftlich tätig. Vielmehr dient eine Holdinggesellschaft nur als Eigentumsvehikel anderer Unternehmen oder Beteiligungen. Manchmal weist sich ein Unternehmen, das eine reine Holdinggesellschaft sein soll, als solche aus, indem es das Wort „Holding“ oder „Holdings“ an das Ende seines Namens anhängt.

Ein berühmtes Beispiel für eine Holdinggesellschaft ist Berkshire Hathaway Inc.,. das in Omaha, Nebraska, ansässige Unternehmen, an dessen Spitze Warren Buffett als Vorsitzender und Geschäftsführer steht. Berkshire Hathaway begann im frühen 19. Jahrhundert als Textilherstellungsunternehmen. Während das Unternehmen in den ersten Jahrzehnten erfolgreich war, litt es mit dem Niedergang der Textilindustrie nach dem Ersten Weltkrieg.

In den 1960er Jahren begann Buffett, Aktien von Berkshire Hathaway zu kaufen. Er kaufte schließlich genügend Aktien des Unternehmens, um die Kontrolle darüber zu übernehmen und den derzeitigen Eigentümer des Unternehmens zu verdrängen. Zunächst behielt Buffett das Textil-Kerngeschäft von Berkshire Hathaway bei, aber 1985 wurde der letzte Textilbetrieb geschlossen. Berkshire Hathaway ist seit mehreren Jahrzehnten nur noch eine Holdinggesellschaft, die Buffett nutzt, um verschiedene Beteiligungen an anderen Unternehmen zu erwerben, zu halten und zu verkaufen. Zu den wichtigsten Beteiligungen von Berkshire Hathaway gehören die Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company und die Bank of America.

In einigen Fällen können sich Anleger dafür entscheiden, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) zu gründen, die dann alle ihre Investitionen besitzen kann. Sie können dies tun, um ihr persönliches Risiko zu reduzieren, ihre Steuern zu minimieren oder ihre Anlagen mit anderen Personen wie Geschäftspartnern oder Familienmitgliedern zu bündeln.

Höhepunkte

• Portfoliobestände können eine breite Palette von Anlageprodukten umfassen, darunter Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionen, Futures und börsengehandelte Fonds (ETFs).

• Beteiligungen sind der Inhalt eines Anlageportfolios, das von einer natürlichen oder juristischen Person gehalten wird, wie z. B. einem Investmentfonds oder einem Pensionsfonds.

• Diversifikation ist eine Risikomanagementstrategie, die eine Vielzahl von Anlagen innerhalb eines Portfolios mischt; Ein Portfolio, das aus verschiedenen Arten von Vermögenswerten besteht, wird im Durchschnitt höhere langfristige Renditen erzielen und das Risiko einer einzelnen Anlage oder eines Wertpapiers verringern.

• Die Anzahl und Art der Positionen innerhalb eines Portfolios tragen zum Grad seiner Diversifizierung bei.