Cboe Global Markets (Cboe) VIX von VIX (VVIX)
Was ist der Cboe VIX von VIX (VVIX)?
VIX von VIX (oder VVIX) ist ein Maß für die Volatilität des Cboe Global Markets (Cboe) Volatility Index (VIX). Der VIX von Cboe misst die kurzfristige Volatilität der S&P 500 - Indizes, und der VVIX misst die Volatilität des Preises des VIX. Mit anderen Worten, VVIX ist ein Maß für die Volatilität des S&P 500-Index und spielt darauf an, wie schnell sich die Marktstimmung ändert.
Den VVIX verstehen
Der Cboe-Volatilitätsindex – oder VIX-Index – wurde 1993 eingeführt. 2004 begann der Handel mit VIX-Futures und -Optionen. Der Cboe VIX misst die kurzfristige (30 Tage) Marktvolatilität der Optionspreise des S&P 500 Index (SPX), die aus einer Reihe von Call- und Put-Optionen entnommen wird. VIX-Werte über 30 deuten im Allgemeinen auf eine hohe Volatilität hin; Werte unter 20 weisen tendenziell auf eine geringe Volatilität hin.
Der VIX wird als Indikator für das Vertrauen oder die Angst der Anleger in den Markt und damit für das Anlagerisiko interpretiert, ist aber allgemein als „Unsicherheitsindex“ bekannt. Höhere Prämien für VIX-Optionen weisen auf ein höheres Maß an Unsicherheit hin. Der Handel auf VIX-Ebenen ermöglicht es Anlegern, unabhängig von der tatsächlichen Richtung der Aktienkurse in die Marktvolatilität zu investieren, und bietet die Möglichkeit, ein Portfolio zu diversifizieren.
VIX of VIX oder VVIX wiederum ermöglicht es Anlegern, ihr Geld auf die Geschwindigkeit der Änderungen der Volatilität von Aktien zu setzen, anstatt nur auf die Volatilität der Aktien selbst. VIX von VIX beeinflusst die Richtung von VIX-Optionen: VIX-Preise werden auf der Grundlage von VIX von VIX bestimmt. Der VVIX wird mit denselben Algorithmen berechnet, die auch die VIX-Optionspreise bestimmen.
Wie können Anleger vom VIX des VIX profitieren?
Anleger können von der Verwendung des VIX von VIX profitieren, da er nützliche Einblicke in die VIX-Options- und zukünftigen Preise bietet, einschließlich der folgenden Informationen:
Die erwartete Volatilität des VIX
Die erwarteten Volatilitäten, die die Richtung der VIX-Optionspreise mit unterschiedlichen Ablaufdaten beeinflussen
Eine allgemeine Vorstellung vom Marktvertrauen in die VIX-Future-Werte
Anleger können von der Volatilität profitieren, wenn es Diskrepanzen zwischen den VIX-Futures-Preisen und ihren fairen Werten gibt. Zu den Fallstricken bei der Investition in den VIX selbst gehören höhere Provisionen und eine unterschiedliche steuerliche Behandlung. Es kann auch riskanter sein, in den VIX zu investieren, da Optionen und Futures festgelegte Ablaufdaten haben – der Anleger muss sowohl die Volatilität als auch den Zeitrahmen vorhersagen, in dem sie dieses Niveau erreichen wird.
Der gebräuchlichste und grundlegendste Weg, VIX zu einem Portfolio hinzuzufügen, sind börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs),. während Optionen und Futures riskanter sind, aber größere Auszahlungen haben. Optionen haben eine eingebaute Hebelwirkung, was bedeutet, dass die Renditen höher sind, aber ihre Preise können sich vom VIX unterscheiden, da sie auf dem erwarteten Terminwert basieren. Sie werden nach europäischer Art gehandelt, was bedeutet, dass sie vor dem Verfalldatum nicht ausgeübt werden können. Futures haben auch eine inhärente Hebelwirkung, und ihre Preise basieren auf dem Terminwert von VIX, obwohl der tatsächliche Wert abweichen kann.
Höhepunkte
Der VVIX der Cboe (VIX von VIX) ist ein Maß für die Veränderung der Volatilität im VIX-Volatilitätsindex.
VVIX misst, wie schnell sich die Volatilität des S&P 500 ändert, und ist somit ein Maß für die Volatilität des Index.
Anleger können den VVIX und seine Derivate verwenden, um sich gegen Volatilitätsschwankungen abzusichern oder auf Veränderungen am VIX-Optionsmarkt zu wetten.
