Cboe Global Markets (Cboe) VIX of VIX (VVIX)
Vad Àr Cboe VIX av VIX (VVIX)?
VIX of VIX (eller VVIX) Àr ett mÄtt pÄ volatiliteten för Cboe Global Markets (Cboe) Volatility Index (VIX). Cboes VIX mÀter den kortsiktiga volatiliteten för S&P 500 - indexen, och VVIX mÀter volatiliteten i priset pÄ VIX. Med andra ord Àr VVIX ett mÄtt pÄ volatiliteten i S&P 500-indexet och anspelar pÄ hur snabbt marknadssentimentet förÀndras.
FörstÄ VVIX
Cboe volatilitetsindex â eller VIX Index â startades 1993. 2004 började VIX-terminer och optioner handlas. Cboe VIX mĂ€ter den kortsiktiga (30-dagars) marknadsvolatiliteten för optionspriserna för S&P 500 Index (SPX), tagna frĂ„n en rad bĂ„de köp- och sĂ€ljoptioner. VIX-nivĂ„er över 30 tenderar i allmĂ€nhet att indikera hög volatilitet; de under 20 tenderar att indikera lĂ„g volatilitet.
VIX tolkas som en indikator pÄ nivÄn pÄ investerarnas förtroende eller rÀdsla pÄ marknaden, och dÀrför nivÄn pÄ investeringsrisk, men det Àr allmÀnt kÀnt som "osÀkerhetsindex". Högre premier pÄ VIX-optioner indikerar högre nivÄer av osÀkerhet. Handel pÄ VIX-nivÄer tillÄter investerare att investera i marknadsvolatilitet oavsett aktiekursernas faktiska riktning, och det ger en möjlighet att diversifiera en portfölj.
VIX av VIX, eller VVIX, i sin tur, tillÄter investerare att lÀgga sina pengar pÄ hastigheten av förÀndringar av volatiliteten i aktier snarare Àn bara pÄ volatiliteten i aktierna sjÀlva. VIX av VIX pÄverkar riktningen för VIX-alternativ: VIX-priserna bestÀms baserat pÄ VIX i VIX. VVIX berÀknas med samma algoritmer som bestÀmmer VIX-optionspriser.
Hur kan investerare dra nytta av VIX i VIX?
Investerare kan dra nytta av att anvÀnda VIX of VIX eftersom det ger anvÀndbar inblick i VIX-optioner och framtida priser, inklusive följande information:
Den förvÀntade volatiliteten för VIX
De förvÀntade volatiliteterna som pÄverkar riktningen för VIX-optionspriser med varierande utgÄngsdatum
En allmÀn uppfattning om marknadens förtroende för VIX framtida vÀrden
Investerare kan dra nytta av volatiliteten nĂ€r det finns skillnader mellan VIX-terminspriser och deras verkliga vĂ€rden. Fallgropar med att investera i sjĂ€lva VIX inkluderar högre provisioner och olika skattebehandling. Det kan ocksĂ„ vara mer riskfyllt att investera i VIX eftersom optioner och terminer har satt utgĂ„ngsdatum â investeraren mĂ„ste förutsĂ€ga bĂ„de volatiliteten och tidsramen inom vilken den kommer att nĂ„ den nivĂ„n.
Det vanligaste och grundlÀggande sÀttet att lÀgga till VIX till en portfölj Àr genom börshandlade sedlar (ETNs),. medan optioner och terminer Àr mer riskfyllda men har större utdelning. Optioner har inbyggd hÀvstÄng, vilket innebÀr att avkastningen Àr högre, men deras priser kan Àndras frÄn VIX eftersom de Àr baserade pÄ förvÀntat terminsvÀrde. De handlas i europeisk stil, vilket innebÀr att de inte kan utnyttjas före utgÄngsdatumet. Futures har ocksÄ inneboende hÀvstÄngseffekter, och deras priser baseras pÄ terminsvÀrdet pÄ VIX, Àven om det faktiska vÀrdet kan skilja sig Ät.
Höjdpunkter
- Cboes VVIX (VIX av VIX) Àr ett mÄtt pÄ förÀndringen av volatilitet i VIX volatilitetsindex.
â VVIX mĂ€ter hur snabbt S&P 500-volatiliteten förĂ€ndras, och Ă€r dĂ€rmed ett mĂ„tt pĂ„ indexets volatilitet.
- Investerare kan anvÀnda VVIX och dess derivat för att sÀkra sig mot volatilitetssvÀngningar eller satsa pÄ förÀndringar pÄ VIX-optionsmarknaden.
