Pasaran Global Cboe (Cboe) VIX daripada VIX (VVIX)

Apakah Cboe VIX VIX (VVIX)?

VIX daripada VIX (atau VVIX) ialah ukuran turun naik Indeks Volatiliti Pasaran Global Cboe (Cboe) (VIX). VIX Cboe mengukur turun naik jangka pendek indeks S&P 500,. dan VVIX mengukur turun naik harga VIX. Dalam erti kata lain, VVIX ialah ukuran turun naik indeks S&P 500 dan merujuk kepada seberapa cepat sentimen pasaran berubah.

Memahami VVIX

Indeks turun naik Cboe—atau Indeks VIX—dimulakan pada tahun 1993. Pada tahun 2004, niaga hadapan dan opsyen VIX mula berdagang. Cboe VIX mengukur turun naik pasaran jangka pendek (30 hari) bagi harga opsyen Indeks S&P 500 (SPX), yang diambil daripada julat kedua-dua pilihan panggilan dan jual. Tahap VIX melebihi 30 biasanya menunjukkan turun naik yang tinggi; mereka di bawah 20 cenderung menunjukkan turun naik yang rendah.

VIX ditafsirkan sebagai penunjuk tahap keyakinan atau ketakutan pelabur dalam pasaran, dan oleh itu tahap risiko pelaburan, tetapi ia biasanya dikenali sebagai "indeks ketidakpastian." Premium yang lebih tinggi pada pilihan VIX menunjukkan tahap ketidakpastian yang lebih tinggi. Dagangan pada tahap VIX membolehkan pelabur melabur dalam turun naik pasaran tanpa mengira arah sebenar harga saham, dan ia memberi peluang untuk mempelbagaikan portfolio.

VIX daripada VIX, atau VVIX, seterusnya, membolehkan pelabur meletakkan wang mereka pada kelajuan perubahan turun naik saham dan bukannya hanya pada turun naik saham itu sendiri. VIX daripada VIX mempengaruhi arah pilihan VIX: Harga VIX ditentukan berdasarkan VIX VIX. VVIX dikira menggunakan algoritma yang sama yang menentukan harga pilihan VIX.

Bagaimanakah Pelabur Boleh Memanfaatkan VIX VIX?

Pelabur boleh mendapat manfaat daripada menggunakan VIX VIX kerana ia memberikan pandangan yang berguna tentang pilihan VIX dan harga masa hadapan, termasuk maklumat berikut:

• Jangkaan turun naik VIX

• Jangkaan turun naik yang mempengaruhi arah harga opsyen VIX dengan tarikh luput yang berbeza-beza

• Idea umum tentang keyakinan pasaran terhadap nilai masa depan VIX

Pelabur boleh memanfaatkan turun naik apabila terdapat percanggahan antara harga hadapan VIX dan nilai saksamanya. Perangkap untuk melabur dalam VIX itu sendiri termasuk komisen yang lebih tinggi dan layanan cukai yang berbeza. Ia juga boleh menjadi lebih berisiko untuk melabur dalam VIX kerana opsyen dan niaga hadapan telah menetapkan tarikh tamat tempoh—pelabur perlu meramalkan kedua-dua turun naik dan jangka masa ia akan mencapai tahap itu.

Cara paling biasa dan asas untuk menambah VIX pada portfolio adalah melalui nota dagangan bursa (ETN),. manakala opsyen dan niaga hadapan lebih berisiko tetapi mempunyai hasil yang lebih besar. Pilihan mempunyai leverage terbina dalam, yang bermaksud pulangan adalah lebih tinggi, tetapi harganya boleh berubah daripada VIX kerana ia berdasarkan nilai hadapan yang dijangkakan. Ia didagangkan dalam gaya Eropah, yang bermaksud ia tidak boleh dilaksanakan sebelum tarikh tamat tempoh. Niaga hadapan juga mempunyai leverage yang wujud, dan harganya adalah berdasarkan nilai hadapan VIX, walaupun nilai sebenar mungkin berbeza.

Sorotan

• VVIX Cboe (VIX daripada VIX) ialah ukuran perubahan turun naik dalam indeks turun naik VIX.

• VVIX mengukur seberapa cepat turun naik S&P 500 berubah, dan dengan itu merupakan ukuran turun naik indeks.

• Pelabur boleh menggunakan VVIX dan derivatifnya untuk melindung nilai terhadap perubahan turun naik atau bertaruh pada perubahan dalam pasaran pilihan VIX.