Investor's wiki

Cboe Global Markets (Cboe) VIX of VIX (VVIX)

Cboe Global Markets (Cboe) VIX of VIX (VVIX)

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Cboe VIX для VIX (VVIX)?

VIX of VIX (ΠΈΠ»ΠΈ VVIX) β€” это ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ индСкса Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Cboe Global Markets (Cboe) (VIX). VIX Cboe измСряСт ΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ индСксов S&P 500,. Π° VVIX измСряСт Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ VIX. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ словами, VVIX являСтся ΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ индСкса S&P 500 ΠΈ ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, насколько быстро ΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ΡΡ настроСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

ПониманиС VVIX

ИндСкс Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ CBOE, ΠΈΠ»ΠΈ индСкс VIX, Π±Ρ‹Π» Π·Π°ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½ Π² 1993 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. Π’ 2004 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π°ΡΡŒ торговля Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ VIX. Cboe VIX измСряСт ΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ (30-Π΄Π½Π΅Π²Π½ΡƒΡŽ) Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π½Π° индСкс S&P 500 (SPX), взятых ΠΈΠ· Π΄ΠΈΠ°ΠΏΠ°Π·ΠΎΠ½Π° ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΈ ΠΏΡƒΡ‚. Π£Ρ€ΠΎΠ²Π½ΠΈ VIX Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ 30 ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π½Π° Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ; Ρ‚Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 20, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π½Π° Π½ΠΈΠ·ΠΊΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

VIX интСрпрСтируСтся ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ уровня довСрия ΠΈΠ»ΠΈ опасСний инвСсторов Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, уровня инвСстиционного риска, Π½ΠΎ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎ извСстСн ΠΊΠ°ΠΊ «индСкс нСопрСдСлСнности». Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌ VIX ΡƒΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ нСопрСдСлСнности. Ворговля Π½Π° уровнях VIX позволяСт инвСсторам ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° нСзависимо ΠΎΡ‚ фактичСского направлСния Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ.

VIX of VIX ΠΈΠ»ΠΈ VVIX, Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, позволяСт инвСсторам Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ставку Π½Π° ΡΠΊΠΎΡ€ΠΎΡΡ‚ΡŒ измСнСния Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π° Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ самих Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. VIX of VIX влияСт Π½Π° Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX: Ρ†Π΅Π½Ρ‹ VIX ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° основС VIX of VIX. VIX рассчитываСтся с использованиСм Ρ‚Π΅Ρ… ΠΆΠ΅ Π°Π»Π³ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΠΌΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX.

Как инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° VIX ΠΈΠ»ΠΈ VIX?

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΠ·Π²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈΠ· использования VIX of VIX, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΡƒΡŽ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΎΠ± ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Ρ… VIX ΠΈ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½Π°Ρ…, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΡƒΡŽ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ:

  • ОТидаСмая Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ VIX

  • ОТидаСмая Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‰Π°Ρ Π½Π° Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ†Π΅Π½ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX с Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π΄Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ экспирации.

  • ΠžΠ±Ρ‰Π΅Π΅ прСдставлСниС ΠΎ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΊ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΠΌ значСниям VIX.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΠ·Π²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈΠ· Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ расхоТдСния ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌΠΈ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ² VIX ΠΈ ΠΈΡ… справСдливой ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ. ΠŸΠΎΠ΄Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠ°ΠΌΠ½ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ инвСстировании Π² сам VIX Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС комиссии ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² VIX Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ рискованно, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΈ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ установлСнныС Π΄Π°Ρ‚Ρ‹ истСчСния срока дСйствия β€” инвСстор Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ сроки, Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ½ достигнСт этого уровня.

Π‘Π°ΠΌΡ‹ΠΉ распространСнный ΠΈ простой способ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ VIX Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ β€” это Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Π½ΠΎΡ‚Ρ‹ (ETN),. Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΈ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ рискованны, Π½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹. ΠžΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ встроСнноС ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Π½ΠΎ ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ VIX, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ основаны Π½Π° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½ΠΎΠΉ стоимости. Они Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π² СвропСйском стилС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ исполнСны Π΄ΠΎ истСчСния срока дСйствия. Π€ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π½Π΅ΠΎΡ‚ΡŠΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΠΎΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ, ΠΈ ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π½Ρ‹ основаны Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½ΠΎΠΉ стоимости VIX, хотя фактичСская ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • VVIX Cboe (VIX of VIX) являСтся ΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΉ измСнСния Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π² индСксС Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ VIX.

  • VVIX измСряСт, насколько быстро измСняСтся Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ S&P 500, ΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, являСтся ΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ индСкса.

  • Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ VVIX ΠΈ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ для хСдТирования ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ставки Π½Π° измСнСния Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX.