Cboe Global Markets (Cboe) VIX of VIX (VVIX)
Π§ΡΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΎΠ΅ Cboe VIX Π΄Π»Ρ VIX (VVIX)?
VIX of VIX (ΠΈΠ»ΠΈ VVIX) β ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Cboe Global Markets (Cboe) (VIX). VIX Cboe ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΡΠ΅Ρ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠΎΠ² S&P 500,. Π° VVIX ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΡΠ΅Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠ΅Π½Ρ VIX. ΠΡΡΠ³ΠΈΠΌΠΈ ΡΠ»ΠΎΠ²Π°ΠΌΠΈ, VVIX ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° S&P 500 ΠΈ ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°Π΅Ρ Π½Π° ΡΠΎ, Π½Π°ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π±ΡΡΡΡΠΎ ΠΌΠ΅Π½ΡΡΡΡΡ Π½Π°ΡΡΡΠΎΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°.
ΠΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ VVIX
ΠΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ CBOE, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ VIX, Π±ΡΠ» Π·Π°ΠΏΡΡΠ΅Π½ Π² 1993 Π³ΠΎΠ΄Ρ. Π 2004 Π³ΠΎΠ΄Ρ Π½Π°ΡΠ°Π»Π°ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»Ρ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ VIX. Cboe VIX ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΡΠ΅Ρ ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΡΡ (30-Π΄Π½Π΅Π²Π½ΡΡ) ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠ΅Π½ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π½Π° ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ S&P 500 (SPX), Π²Π·ΡΡΡΡ ΠΈΠ· Π΄ΠΈΠ°ΠΏΠ°Π·ΠΎΠ½Π° ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠ»Π» ΠΈ ΠΏΡΡ. Π£ΡΠΎΠ²Π½ΠΈ VIX Π²ΡΡΠ΅ 30 ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ Π½Π° Π²ΡΡΠΎΠΊΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ; ΡΠ΅, ΡΡΠΎ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 20, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ Π½Π° Π½ΠΈΠ·ΠΊΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ.
VIX ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠΏΡΠ΅ΡΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ Π΄ΠΎΠ²Π΅ΡΠΈΡ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠΏΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ, ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΡΠΊΠ°, Π½ΠΎ ΡΠΈΡΠΎΠΊΠΎ ΠΈΠ·Π²Π΅ΡΡΠ΅Π½ ΠΊΠ°ΠΊ Β«ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ Π½Π΅ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈΒ». ΠΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΡΠ΅ΠΌΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌ VIX ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠΉ ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ Π½Π΅ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ. Π’ΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»Ρ Π½Π° ΡΡΠΎΠ²Π½ΡΡ VIX ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ°ΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ Π² Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ° Π½Π΅Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎ ΠΎΡ ΡΠ°ΠΊΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π½Π°ΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ ΠΈ Π΄Π°Π΅Ρ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΡ Π΄ΠΈΠ²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Ρ.
VIX of VIX ΠΈΠ»ΠΈ VVIX, Π² ΡΠ²ΠΎΡ ΠΎΡΠ΅ΡΠ΅Π΄Ρ, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΠ΅Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ°ΠΌ Π΄Π΅Π»Π°ΡΡ ΡΡΠ°Π²ΠΊΡ Π½Π° ΡΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ, Π° Π½Π΅ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π½Π° Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠ°ΠΌΠΈΡ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ. VIX of VIX Π²Π»ΠΈΡΠ΅Ρ Π½Π° Π½Π°ΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX: ΡΠ΅Π½Ρ VIX ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΡΡΡΡΡ Π½Π° ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π΅ VIX of VIX. VIX ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠ΅Ρ ΠΆΠ΅ Π°Π»Π³ΠΎΡΠΈΡΠΌΠΎΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΡΡΡ ΡΠ΅Π½Ρ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX.
ΠΠ°ΠΊ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π·Π°ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°ΡΡ Π½Π° VIX ΠΈΠ»ΠΈ VIX?
ΠΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΈΠ·Π²Π»Π΅ΡΡ Π²ΡΠ³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈΠ· ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ VIX of VIX, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΎΠ½ Π΄Π°Π΅Ρ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΡΡ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΡ ΠΎΠ± ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Π°Ρ VIX ΠΈ Π±ΡΠ΄ΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π½Π°Ρ , Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Ρ ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡΡΡ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΡ:
ΠΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ VIX
ΠΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ, Π²Π»ΠΈΡΡΡΠ°Ρ Π½Π° Π½Π°ΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π½ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX Ρ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΠΌΠΈ Π΄Π°ΡΠ°ΠΌΠΈ ΡΠΊΡΠΏΠΈΡΠ°ΡΠΈΠΈ.
ΠΠ±ΡΠ΅Π΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎ Π΄ΠΎΠ²Π΅ΡΠΈΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΊ Π±ΡΠ΄ΡΡΠΈΠΌ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡΠΌ VIX.
ΠΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΈΠ·Π²Π»Π΅ΡΡ Π²ΡΠ³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈΠ· Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²ΡΡΡ ΡΠ°ΡΡ ΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠ΅Π½Π°ΠΌΠΈ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΠΎΠ² VIX ΠΈ ΠΈΡ ΡΠΏΡΠ°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ. ΠΠΎΠ΄Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅ ΠΊΠ°ΠΌΠ½ΠΈ ΠΏΡΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ Π² ΡΠ°ΠΌ VIX Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°ΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ ΠΈ Π΄ΡΡΠ³ΠΎΠΉ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΡΠΉ ΡΠ΅ΠΆΠΈΠΌ. ΠΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ Π² VIX ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π±ΡΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎ, ΠΏΠΎΡΠΎΠΌΡ ΡΡΠΎ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ ΠΈ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ ΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½Π½ΡΠ΅ Π΄Π°ΡΡ ΠΈΡΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ β ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠΊΠ°Π·Π°ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΡΡΠΎΠΊΠΈ, Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΠΎΠ½ Π΄ΠΎΡΡΠΈΠ³Π½Π΅Ρ ΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠΎΠ²Π½Ρ.
Π‘Π°ΠΌΡΠΉ ΡΠ°ΡΠΏΡΠΎΡΡΡΠ°Π½Π΅Π½Π½ΡΠΉ ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΡΠΎΠΉ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ± Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡΡ VIX Π² ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Ρ β ΡΡΠΎ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅Π²ΡΠ΅ Π½ΠΎΡΡ (ETN),. Π² ΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ ΠΈ ΡΡΡΡΠ΅ΡΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ, Π½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠ΅ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΡ. ΠΠΏΡΠΈΠΎΠ½Ρ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π²ΡΡΡΠΎΠ΅Π½Π½ΠΎΠ΅ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅ΡΠΎ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°Π΅Ρ, ΡΡΠΎ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ Π²ΡΡΠ΅, Π½ΠΎ ΠΈΡ ΡΠ΅Π½Ρ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΎΡ VIX, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½Ρ Π½Π° ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠ²Π°ΡΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ. ΠΠ½ΠΈ ΡΠΎΡΠ³ΡΡΡΡΡ Π² Π΅Π²ΡΠΎΠΏΠ΅ΠΉΡΠΊΠΎΠΌ ΡΡΠΈΠ»Π΅, ΡΡΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°Π΅Ρ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π±ΡΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½Ρ Π΄ΠΎ ΠΈΡΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡ. Π€ΡΡΡΠ΅ΡΡΡ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π½Π΅ΠΎΡΡΠ΅ΠΌΠ»Π΅ΠΌΠΎΠ΅ ΠΊΡΠ΅Π΄ΠΈΡΠ½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅ΡΠΎ, ΠΈ ΠΈΡ ΡΠ΅Π½Ρ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½Ρ Π½Π° ΡΠΎΡΠ²Π°ΡΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ VIX, Ρ ΠΎΡΡ ΡΠ°ΠΊΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠ°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠ°ΡΡΡΡ.
ΠΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ
VVIX Cboe (VIX of VIX) ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠΉ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π² ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ΅ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ VIX.
VVIX ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΡΠ΅Ρ, Π½Π°ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π±ΡΡΡΡΠΎ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΡΠ΅ΡΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ S&P 500, ΠΈ, ΡΠ°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ, ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ°.
ΠΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ VVIX ΠΈ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅ Π΄Π»Ρ Ρ Π΅Π΄ΠΆΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π΅Π»Π°ΡΡ ΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ Π½Π° ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΎΠΏΡΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² VIX.