Cboe Global Markets (Cboe) VIX lub VIX (VVIX)
Co to jest Cboe VIX z VIX (VVIX)?
VIX z VIX (lub VVIX) jest miarą zmienności indeksu zmienności Cboe Global Markets (Cboe) Volatility Index (VIX). VIX Cboe mierzy krótkoterminową zmienność indeksów S&P 500,. a VVIX mierzy zmienność ceny VIX. Innymi słowy, VVIX jest miarą zmienności indeksu S&P 500 i wskazuje, jak szybko zmienia się sentyment rynkowy.
Zrozumienie VVIX
Indeks zmienności Cboe – lub indeks VIX – został uruchomiony w 1993 r. W 2004 r. rozpoczęto obrót kontraktami terminowymi i opcjami VIX. Cboe VIX mierzy krótkoterminową (30-dniową) zmienność rynkową cen opcji indeksu S&P 500 (SPX), zaczerpniętą z szeregu opcji kupna i sprzedaży . Poziomy VIX powyżej 30 zazwyczaj wskazują na dużą zmienność; te poniżej 20 zwykle wskazują na niską zmienność.
VIX jest interpretowany jako wskaźnik poziomu zaufania lub strachu inwestorów na rynku, a tym samym poziomu ryzyka inwestycyjnego, ale powszechnie znany jest jako „indeks niepewności”. Wyższe składki na opcje VIX wskazują na wyższy poziom niepewności. Handel na poziomach VIX umożliwia inwestorom inwestowanie w zmienność rynku niezależnie od faktycznego kierunku kursów akcji oraz daje możliwość dywersyfikacji portfela.
Z kolei VIX lub VIX, czy VVIX, pozwala inwestorom położyć pieniądze na szybkości zmian zmienności akcji, a nie tylko na zmienności samych akcji. VIX lub VIX wpływa na kierunek opcji VIX: ceny VIX są ustalane na podstawie VIX lub VIX. VVIX jest obliczany przy użyciu tych samych algorytmów, które określają ceny opcji VIX.
W jaki sposób inwestorzy mogą wykorzystać VIX lub VIX?
Inwestorzy mogą czerpać korzyści z korzystania z VIX lub VIX, ponieważ zapewnia przydatny wgląd w opcje VIX i przyszłe ceny, w tym następujące informacje:
Oczekiwana zmienność VIX
Oczekiwane zmienności, które wpływają na kierunek cen opcji VIX o różnych datach wygaśnięcia
Ogólna idea zaufania rynku do przyszłych wartości VIX
Inwestorzy mogą wykorzystać zmienność, gdy występują rozbieżności między cenami kontraktów terminowych VIX a ich wartościami godziwymi. Pułapki związane z inwestowaniem w sam VIX obejmują wyższe prowizje i inne traktowanie podatkowe. Inwestowanie w VIX może być również bardziej ryzykowne, ponieważ opcje i kontrakty futures mają ustalone daty wygaśnięcia — inwestor musi przewidzieć zarówno zmienność, jak i ramy czasowe, w których osiągnie ten poziom.
Najpopularniejszym i podstawowym sposobem dodania VIX do portfela są obligacje giełdowe (ETN),. podczas gdy opcje i kontrakty futures są bardziej ryzykowne, ale mają większe wypłaty. Opcje mają wbudowaną dźwignię, co oznacza, że zwroty są wyższe, ale ich ceny mogą się różnić od VIX, ponieważ są oparte na oczekiwanej wartości forward. Są przedmiotem obrotu w stylu europejskim, co oznacza, że nie można z nich korzystać przed datą wygaśnięcia. Kontrakty futures mają również nieodłączną dźwignię, a ich ceny są oparte na wartości forward VIX, chociaż rzeczywista wartość może się różnić.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
VVIX Cboe (VIX lub VIX) jest miarą zmiany zmienności indeksu zmienności VIX.
VVIX mierzy, jak szybko zmienia się zmienność S&P 500, a zatem jest miarą zmienności indeksu.
Inwestorzy mogą wykorzystać VVIX i jego instrumenty pochodne do zabezpieczenia się przed wahaniami zmienności lub obstawiać zmiany na rynku opcji VIX.
