Cboe Global Markets (Cboe) VIX di VIX (VVIX)

Qual è il Cboe VIX di VIX (VVIX)?

VIX di VIX (o VVIX) è una misura della volatilità del Cboe Global Markets (Cboe) Volatility Index (VIX). Il VIX di Cboe misura la volatilità a breve termine degli indici S&P 500 e il VVIX misura la volatilità del prezzo del VIX. In altre parole, VVIX è una misura della volatilità dell'indice S&P 500 e allude alla rapidità con cui cambia il sentimento del mercato.

Capire il VVIX

L'indice di volatilità Cboe, o VIX Index, è stato avviato nel 1993. Nel 2004, i futures e le opzioni VIX hanno iniziato a negoziare. Il Cboe VIX misura la volatilità di mercato a breve termine (30 giorni) dei prezzi delle opzioni dell'indice S&P 500 (SPX), tratti da una gamma di opzioni sia call che put. I livelli VIX superiori a 30 tendono generalmente a indicare un'elevata volatilità; quelli inferiori a 20 tendono a indicare una bassa volatilità.

Il VIX è interpretato come un indicatore del livello di fiducia o paura degli investitori nel mercato, e quindi del livello di rischio dell'investimento, ma è comunemente noto come "indice di incertezza". Premi più elevati sulle opzioni VIX indicano livelli di incertezza più elevati. Il trading sui livelli VIX consente agli investitori di investire nella volatilità del mercato indipendentemente dalla direzione effettiva dei prezzi delle azioni e offre l'opportunità di diversificare un portafoglio.

VIX di VIX, o VVIX, a sua volta, consente agli investitori di puntare sulla velocità dei cambiamenti della volatilità delle azioni piuttosto che solo sulla volatilità delle azioni stesse. VIX di VIX influenza la direzione delle opzioni VIX: i prezzi di VIX sono determinati in base al VIX di VIX. VVIX viene calcolato utilizzando gli stessi algoritmi che determinano i prezzi delle opzioni VIX.

In che modo gli investitori possono capitalizzare sul VIX di VIX?

Gli investitori possono trarre vantaggio dall'utilizzo di VIX of VIX perché fornisce informazioni utili sull'opzione VIX e sui prezzi futuri, comprese le seguenti informazioni:

• La volatilità attesa del VIX

• Le volatilità attese che influenzano la direzione dei prezzi delle opzioni VIX con date di scadenza variabili

• Un'idea generale della fiducia del mercato nei valori futuri del VIX

Gli investitori possono sfruttare la volatilità quando si verificano discrepanze tra i prezzi dei future VIX ei loro valori equi. Le insidie dell'investimento nel VIX stesso includono commissioni più elevate e un diverso trattamento fiscale. Può anche essere più rischioso investire nel VIX perché opzioni e future hanno date di scadenza: l'investitore deve prevedere sia la volatilità che il periodo di tempo in cui raggiungerà quel livello.

Il modo più comune e basilare per aggiungere VIX a un portafoglio è attraverso le note negoziate in borsa (ETN),. mentre le opzioni e i future sono più rischiosi ma hanno guadagni maggiori. Le opzioni hanno una leva incorporata, il che significa che i rendimenti sono più elevati, ma i loro prezzi possono variare rispetto al VIX poiché si basano sul valore a termine atteso. Sono negoziati in stile europeo, il che significa che non possono essere esercitati prima della data di scadenza. I future hanno anche una leva intrinseca e i loro prezzi si basano sul valore a termine di VIX, sebbene il valore effettivo possa differire.

Mette in risalto

• Il VVIX di Cboe (VIX of VIX) è una misura della variazione della volatilità nell'indice di volatilità VIX.

• VVIX misura la rapidità con cui cambia la volatilità dell'S&P 500 ed è quindi una misura della volatilità dell'indice.

• Gli investitori possono utilizzare il VVIX ei suoi derivati per proteggersi dalle oscillazioni della volatilità o scommettere sui cambiamenti nel mercato delle opzioni VIX.